保险公司的三大确定性
总体来说,保险公司有三大确定性:18年业绩高增长的确定性、广阔增长空间的确定性、未来盈利会远超于今的确定性。
一、中国平安1200亿以上的利润是怎么推算的
天风证券关于保险公司明年的盈利预测过于乐观。我的预测是18年平安寿险的剩余边际摊销大概是650亿。(百分30的增速);考虑税收的因素(估计百分25左右),大概这项能将近贡献500亿左右的利润。
再看下图:
考虑折现率对净利润影响,平安300亿,考虑税收因素,大概225亿。 两项合计,大概18年平安寿险的盈利中轴在700亿左右。同时,考虑到平安的假设保守,估计还能额外贡献100亿以上(运营偏差、投资偏差),也就是说,平安寿险18年的利润应该在800亿以上。如果加上银行,产险等业务。估计能达到1200亿。
二、保险公司的三大确定性
2017年四季度开始,由于准备金从计提到释放,保险股会出现一个很罕见的现象,业绩逐季上行,连续上行5个季度。因此,2018年的保险股,全行业业绩,是增长百分30还是50还是70的问题,而不是中速增长还是高增长的问题。如果考虑到目前上证指数的较低点位,那么,这个高增长,可能更高。 这就是保险股,业绩催化剂上的确定性。
此外,在商业保险注定成为社会保障型体系重要甚至最重要的支柱,保险公司的发展空间,也是3倍5倍甚至10倍的问题,是增长节奏的问题,而不是一两年后,是否会出现的问题。这是一个长达十年的黄金周期。 这就是保险股长期增长的确定性。
相反,最不确定的是发展过程中,是否会出现高低起伏的增长。前几年,保险公司有一两年保费有所起伏,券商的乐观预测是,中国平安的新业务价值可以达到320左右(当时100多亿)。但17年,中国平安的业绩估计已经有700亿了。折算到剩余边际,也就是今年已经可以算到1400亿。这个时候,即使最保守的预期,也知道平安寿险一年的新剩余边际很快会冲过2000亿。简单推算,也就知道,平安寿险每年2000亿的利润,在未来数年内就能达到。一家公司,每年如果有2000亿利润,那么,它值多少钱?而这家公司只是平安寿险,中国平安的核心子公司。 这就是保险公司未来业绩的确定性
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1建议是管住手(嘉华股份603182)
- 2管中窥豹可见一斑--从军工芯片股发明专利申请量说起(振华风光688439)
- 3注意 有危机!(振华风光688439)
- 4说说为什么看上奥联,因为它已经走出来了。(奥联电子300585)
- 5玻璃基板、先进封装都离不开光刻胶,光刻胶是整个光刻工艺的重要部分,也是国际上技术(容大感光300576)
- 6最近玩活跃股运气有点好呀,金瑞那边逃顶跑了,这边一下子又涨停2个20cm快乐全是(金瑞矿业600714)
- 7快乐,埋伏的活跃标的一下子就涨起来了,10+点到手[兴奋]#大利好!“史上最严减(蓝英装备300293)
- 8大家早上好!我是胖哥!大家打卡168!今日介入大家的支持是我更新的动力!看完文章(郴电国际600969)
- 9隔夜市场回顾美股三大指数集体收跌,但富时中国A50和恒生科技指数期货全线上涨。外(西测测试301306)
- 10三花有钱赚(三花智控002050)(06-01)
- 11大横琴集团拥有全资子公司11家、控股上市公司1家、控股公司2家、参股公司7家以及(宝鹰股份002047)
- 12老夫还是那句话,门店跟2019不是一个量级,亏损程度更不同,如果说(美年健康002044)
- 13希望余总真的能可怜一下投资者:1,查一下企业的贪污,2,实在自己不会经营,没有能(美年健康002044)
- 14周宇光2024一季度持仓,大家参考!(美年健康002044)
- 15我是庄家,我要吃光筹码分更多红利。记住我的话下周一涨停板,破板再封板,再(兔宝宝002043)
- 16算力新旗手!华孚时尚值得期待!(华孚色纺002042)
- 17计划在此股吧禁言一个月,流言可畏,告辞!(华孚色纺002042)
- 18那些在我下面留言的能多读书吗?要不是坏,要不就是里面的主力筹码还没出完,他们的托(华孚色纺002042)
- 19明天确实可以重仓梭哈华孚了,带领算力板块雄起(华孚色纺002042)
- 20自有资金几十亿真金白银投入,背靠华为海光,符合国家要求的算力基建全国产化的大政策(华孚色纺002042)
- 21主力最大的爱好就是培养散户的惯性思维,然后利用这种惯性思维反向操作达到操(华孚色纺002042)
- 22证券之星消息,华孚时尚(002042)05月22日在投资者关系平台上答复投资者关(华孚色纺002042)
- 23这个公司内部绝对操控股价,每次发完就下跌,有点诱导散户的意思 (华孚色纺002042)
- 24从黔源电力一季度报告看水电的前景:水电真正是时间的玫瑰!(黔源电力002039)
- 25受工作环境影响,高像素ADAS镜头需要应用模造玻璃,而模造玻璃技术的核心(联创电子002036)
- 26联创电子是最早布局车载镜头领域高端产品的公司之一,与国际知名智能驾驶方案(联创电子002036)
- 27预判一下短线,不怕打脸:星期一早盘就会填满权,我们看到星期五午盘两点半后是丽江先(丽江旅游002033)
- 28关于七匹狼我其实想让你们看看ST亿利,ST之前各方面财务指标和七匹狼一模一样,破(七匹狼002029)
- 29你看到不顺眼的人挖鼻孔,上厕所没洗手觉得很脏,很恐惧碰他们的东西,坐他们(京新药业002020)
- 30看了你们的评论我笑了,格局在哪里,眼光太短浅,什么15就卖,18都给我之类的话,(盾安环境002011)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧