收入业绩平稳增长 “互联网 ”开辟全新成长空间

姚紫案

(发表于: 恒宝股份股吧更新时间: )

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收入业绩平稳增长 “互联网 ”开辟全新成长空间

研报日期：2016-04-29

　　恒宝股份(002104)　　事件描述　　2016 年 4 月 28 日，恒宝股份发布 2016 年一季报，报告显示，2016 年第一季度公司实现营业收入 3.82 亿元，同比增长 3.49%；实现归属于上市公司股东的净利润 5869 万元，同比增长 6.91%；实现归属于上市公司股东扣非后的净利润 5632 万元，同比增长 14.22%。此外，公司发布 2016 年半年报业绩预告，预计公司 2016 年上半年净利润同比增长 0%-30%。　　事件评论　　发卡量持续增加，支撑收入业绩平稳增长：整体而言，2016 年第一季度公司营业收入实现平稳增长，主要原因在于，公司智能卡发货量持续增长，对公司整体收入增长形成强劲支撑。净利润增长的主要原因在于，收入增长的同时，公司持续加强生产制造成本管控力度，有效应对了智能卡价格下降的负面影响，致使公司整体毛利率同比提升了2.29 个百分点，盈利能力的稳步提升为公司业绩增长提供坚实保障。　　智能卡行业维持高景气，新业务稳步发展：我们重申，公司主营业务所处的智能卡行业依然维持高景气态势，智能卡业务依然是公司收入业绩主要来源。此外公司新业务稳步发展，具体而言：1、安全终端领域，税控盘销量维持快速增长趋势，互联网支付终端已成为农行、建行、光大银行主要入围供应商，mPOS 已经通过银联入网测试后续将成为公司新的利润增长点； 2、移动支付领域，公司提供包括 eSE、 TEE、HCE、蓝牙 Key、可穿戴式支付设备等手机移动支付安全整体解决方案，后续发展前景值得期待。　　落实“互联网 ”战略，打造中小微商户服务平台：公司持续落实“互联网 ”战略，具体而言： 1、 2015 年 7 月，公司获得深圳一卡易 45.66%的股权，获得其会员管理系统及中小微商户资源；2、2015 年 12 月公司修正定增预案，拟定增募资 10.8 亿元用于中小微商户服务网络和系统建设、收购深圳一卡易 51%股权、mPOS 整体解决方案研发与产业化；3、2015 年 12 月公司下属上海恒毓投资拟使用 1500 万元参股瀚思安信获得其 8.333%股权，以强化信息安全业务。可以发现，公司持续完善布局，为其打造中小微商户运营服务平台、开展“互联网金融”“互联网商业”业务模式奠定基础。　　投资建议：我们看好公司未来发展前景，预计公司 2016-2018 年全面摊薄 EPS 分别为 0.68 元、0.85 元、1.05 元，重申“买入”评级。今日最新研究报告

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焦州七

又来了~

2016-04-29 09:07:03
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房赤杯

然并…

2016-04-29 09:10:51
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屠妻

别唱多了，一唱多，唱空的就愤怒得不得了，又想让外面的小散进来啊？！好东西越少人知道越好啊？！最好只剩下我与庄家二个人，能大赚特赚。。。。。。。。

2016-04-29 09:12:37
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毋崇昂

垃圾桶

2016-04-29 09:23:33
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易旭

这样的唱多研报，应该有五六篇了吧？把股价从35元唱到13元了。

2016-04-29 09:25:24
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贾茅券

垃圾，垃圾

2016-04-29 09:32:22
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东彼敖

电子支付，倒数第二，

2016-04-29 09:32:58
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蒯冕

越发利好越不涨！恒宝需要利空，释放利空等于搬来绊脚石。

2016-04-29 09:43:21
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慕另弘

搬开绊脚石

2016-04-29 09:43:53
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刁姬

扒开逼看看

2016-04-29 09:48:18
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匡便

恒宝股份只知圈钱不知回报的垃西公司，去年至今亏损75%。

2016-04-29 09:58:28
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鲍芸眄

买入恒宝股份我就是你们今后的榜样，股灾前去年42元买入快一年了！恒宝股份只知圈钱不知回报的垃圾公司，去年至今亏损75%。

2016-04-29 10:11:44
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吉则庶

把砸盘的狗比生的玩意掐死都不解恨

2016-04-29 10:34:09
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皮宇

楼主算说对了利好忽悠不断、有权有势、鱼肉百姓的年代。买入恒宝股份我就是你们今后的榜样，中国投资股票在股灾前去年42元买入快一年了没有割肉喂狼情愿一起看他退市！恒宝股份只知圈钱不知回报的垃圾公司，去年至今亏损75%。

2016-04-29 10:59:19
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祝企

你追高买的怨谁啊？心态有问题

2016-04-29 11:10:05
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闻坂

曾经激进剽悍，果敢立断，于此股之巅收入囊中。时光飞逝，股价狂泻，现尔等却左顾右盼，首鼠两端，举棋不定，甚惶恐不安。请君牢记，所谓利好利空，如镜花水月，海市蜃楼。股之下跌才乃其莫大利好！细细品味，循循介入，月后再瞻！

2016-04-29 12:07:08
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萧角私

郭嘉队玩得银吗，走吧

2016-04-29 14:05:37
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傅公

恒宝股份我操你妈，操你妈

2016-04-29 14:46:57
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习特

老黑站出来，现在怎么不唱多啦

2016-04-29 19:28:21
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盛抗秘

长江证券明显是忽悠小散接盘的狗庄托

2016-05-06 06:17:30
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