股票网站 > 股吧论坛 > 新天科技股吧 > 供货华润 煤改气,燃气表放量在即 返回上一页

供货华润 煤改气,燃气表放量在即

瞿段向

(发表于: 新天科技股吧   更新时间: )
供货华润 煤改气,燃气表放量在即 查看PDF原文

研报日期:2017-08-22

  新天科技(300259)  公司公告2017 年半年报,总体稳定增长,燃气表业务放量供货  公司公告2017 年半年报,2017 年上半年营业总收入2.35 亿元,同比增长19.74%;归属于上市公司股东净利润为0.36 亿元,同比下降4.91%(扣非后同比增长34.23%),因非经常性损益因素导致业绩略低于我们预期。半年报收入增长稳定,燃气表业务实现收入0.37 亿元,同比增长27.02%,产品在京津冀地区煤改气项目中放量使用。  燃气表业务在手订单充足,业绩放量在即  报告期内,公司与国内最大燃气集团华润50 多家燃气公司达成业务合作,并对30 多家钢化燃气公司进行批量供货,在京津冀地区煤改气项目中应用。目前公司未执行订单达3000 多万元,后期随着订单落地、华润燃气的批量应用和煤改气项目的深入推进,今年燃气表业务放量在即。  半年度毛利率上行至近年来最高值,其他业务贡献毛利占比大  公司半年度实现毛利1.09 亿元,同比增长27.51%;整体毛利率为46.58%,较去年同期上升2.84 个百分点,为近年来最高值。智能水表业、智能燃气表及热量表业务同比分别变动 1.73、-2.46、-13.97 个百分点,受低毛利率的北京乐福热量表工程拖累,热量表毛利率降幅较大,但3 月公司出售北京乐福部分股权后不再并表,预计未来热量表业务毛利率将回升。其他业务毛利率为61.7%,实现毛利0.37 亿元,占毛利总额的34%,由于统计口径变化,其他业务涵盖电力模拟仿真装置、智能电表及其他主营业务。  不畏浮云遮望眼,扣非净利润更能反映实际经营状况  公司年内使用自有资金3600万认购了华宝信托-华宝·境外市场投资2号系列20-13期QDII 单一资金信托产品,年内该产品的公允价值变动损益使公司利润总额减少983 万元,归母净利润减少836 万元。扣除非经常性损益后公司净利润为4105.37万元,同比增长34.23%,扣非净利润的变动较扣非前更能反映公司实际经营情况。  收购上海肯特75%股权,业务向工业计量仪器仪表市场拓展  年内公司收购上海肯特75%的股权,6 月起并表,实现净利润257 万元。公司通过收购上海肯特切入工业计量仪器仪表市场,进一步丰富了公司产品结构的同时,加快智慧水务项目的应用推广和达产进度,缩短智慧水务部分产品的研发周期。并使公司具有完整的民用、工商业用智能表、管网计量监测的产品结构,有助于公司在智慧水务领域、智能表领域形成更完整的技术解决方案。  燃气表进入华润采购体系,且受益于煤改气放量在即,维持“买入”评级  公司半年度业绩增速平稳,扣非净利润继续高速增长。燃气表业务切入华润等大客户采购体系,在手订单充足,放量在即。预计17-19 年EPS0.28、0.39、0.51 元,参考可比公司2017 年平均50 倍PE 估值水平,给予公司45-55 倍PE 目标,目标价12.6-15.4 元,维持“买入”评级。  风险提示:智慧水务、智慧农业订单获取不及预期,燃气表放量进度低于预期。[华泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

  • 顾拔重
    五牛五牟
    2017-08-22 14:33:28

    回复

  • 时峻妇
    不畏浮云遮望眼。只缘身在此山中。
    2017-08-22 14:34:14

    回复

  • 寿研
    二币一个
    2017-08-22 14:35:17

    回复

  • 宰料
    那么好为啥机构资金不看好,研报骗人的东西。增长有用吗?大资金照样不理睬。
    2017-08-22 15:15:31

    回复

  • 瞿份洋
    骗人的故事,不要上当。
    2017-08-22 16:02:51

    回复

  • 龚畔杉
    老乡别走!!!
    2017-08-22 20:58:29

    回复

  • 符动只
    完了
    2017-08-22 21:57:06

    回复

  • 宦夜
    无语啦
    2017-08-23 09:35:45

    回复

  • 易令训
    真是玩完了
    2017-08-23 10:03:18

    回复

  • 高九怡
    已经彻底完蛋了
    2017-08-23 11:45:17

    回复

  • 溥凰况
    就是不涨啊!
    2017-08-23 13:13:05

    回复

快速回复

您需要登录后才可以发帖 登录 | 注册