证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2024-045
深圳市德明利技术股份有限公司
关于深圳证券交易所 2023 年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到深圳证券交易所下发的《关于对深圳市德明利技术股份有限公司 2023 年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2024〕第 59 号），公司董事会对问询函高度重视，组织相关机构和人员，对相关事项进行了逐项核实，现对问询函中关注的问题，结合公司的实际情况回复如下：
问题一、2021 年至 2023 年，你公司营业收入分别为 107,978.15 万元、
119,065.65 万元、177,591.28 万元，归属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）分别为 9,816.89 万元、6,749.99 万元、2,499.85 万元。你公司近三年营业收入持续增长，但利润水平持续下滑，且上市首年（2022 年）即出现业绩大幅下滑。请结合你公司主营业务情况、行业景气度、收入和成本构成等因素，分析营业收入与利润变动趋势相背离的原因，与同行业可比公司是否存在重大差异，你公司是否存在盈利能力下降的风险。请保荐机构、年审会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）请结合你公司主营业务情况、行业景气度、收入和成本构成等因素，分析营业收入与利润变动趋势相背离的原因
1、公司主营业务情况
公司为一家专业从事集成电路设计、研发及产业化应用的国家高新技术企业。自设立以来，公司的主营业务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产
品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。公司经过多年积累逐渐形成自主可控的主控芯片与固件方案两大核心技术平台，结合产品方案设计及量产工具开发、存储模组测试等形成完善的存储管理应用方案，高效实现对 NANDFlash 存储颗粒进行数据管理和应用性能提升。
公司目前已经建立了完整的闪存存储产品矩阵，包括移动存储、固态硬盘、嵌入式存储，相关产品广泛应用于消费电子、工控设备、家用电器、汽车电子、智能家居、物联网、服务器及数据中心等领域。同时，公司通过聚焦应用场景，以全新品牌为智能显示、智能安防、车载应用、数据中心、网络通信、智慧医疗领域行业客户，提供完善的、高质量、高定制化的存储解决方案和存储产品。
2、2021年至2023年三季度存储行业经历下行周期，当前景气度已回升
在经历了 2021 年初的规模增长后，2021 年下半年至 2023 年三季度，存储
行业进入下行周期，终端市场需求下滑叠加企业库存处于高位，整体供大于求。在需求端，由于全球宏观经济环境波动，居民消费观念趋于保守，对智能手机、PC 在内的消费电子需求减弱。根据中国闪存市场 CFM 数据，2022 年智能手机
出货量较2021 年减少9%至 12.2 亿部，PC出货量较2021 年减少 13%至 3 亿台，
同时数据中心服务器也面临着库存调整，对数据中心和企业级 SSD 的需求也在该期间增长放缓。
在该期间，NAND Flash 市场综合价格指数由 2022 年初最高点的 1,044.79 下
滑至 2023 年三季度最低点的 421.57，下滑幅度达 59.65%，行业景气度在 2023
年三季度达到了最低点。

2021年-2023年NAND Flash市场综合价格指数变动
1,200
1,100
1,000
900
800
700
600
500
400
数据来源：中国闪存市场（CFM）
自 2023 年四季度以来，存储行业规模及存储产品价格已开始呈现上升趋势，
上游存储晶圆原厂开始通过减产控制供应量，并带动下游出现涨价迹象。随着原厂控制供应、调整库存，NAND Flash 存储晶圆原材料和模组产品市场价格相继
上涨。根据 CFM 的相关数据，代表行业景气度的 NAND Flash 综合指数也开始
快速上行，目前已恢复至 2022 年中的水平并保持上升态势，行业景气度已逐步恢复并有望持续。
同时在下游需求端，随着宏观经济不断复苏、国家《关于促进电子产品消费的若干措施》等鼓励政策出台，AI 大模型涌现、新能源车智能化提速、卫星通讯等新技术刺激各应用领域需求回暖，车规级存储、AI 服务器等细分领域持续保持高景气度，消费电子、PC、可穿戴等领域在库存回补、技术迭代、产品存储扩容等因素刺激下呈现复苏迹象，公司业绩下滑的因素已逐渐消除。
总体而言，存储行业经过一年多的行情调整，加上消费需求的逐步回升、库存压力的逐步释放、原厂减产供应，供需关系逐步改善，2023 年四季度以来存储产品价格已开始全线上涨，周期拐点已经出现，存储行业已迎来下一轮上行周期。
3、公司营业收入与利润变动趋势相背离的原因
近三年，公司实现营业收入分别为 107,978.15 万元、119,065.65 万元和
177,591.28 万元，实现归属于母公司股东的净利润分别为 9,816.89 万元、6,749.99
万元和 2,499.85 万元，营业收入与利润变动趋势背离。影响归母净利润的主要因 素及归母净利润情况列示如下：
单位：万元
2023年度 2022年度 2021年度
项目 金额 占营业收 金额 占营业收 金额 占营业收
入比例 入比例 入比例
营业收入 177,591.28 100.00% 119,065.65 100.00% 107,978.15 100.00%
营业成本 148,009.02 83.34% 98,599.06 82.81% 86,069.39 79.71%
毛利 29,582.26 16.66% 20,466.59 17.19% 21,908.76 20.29%
期间费用 23,146.55 13.03% 15,176.59 12.75% 9,881.74 9.15%
资产减值损失 -4,709.79 -2.65% -3,171.50 -2.66% -1,401.13 -1.30%
投资收益 -213.91 -0.12% 3,301.60 2.77% 0.00 0.00%
归属于母公司 2,499.85 1.41% 6,749.99 5.67% 9,816.89 9.09%
股东的净利润
近三年，影响公司归母净利润变动的主要因素包括营业成本增长率高于营业 收入增长率、期间费用快速增长、资产减值损失增加以及投资收益的变动，具体 分析如下：
（1）营业收入的变动原因
单位：万元
类别 2023年 2022年 2021年
金额 同比变动 金额 同比变动 金额
移动存储类产品 103,469.86 46.31% 70,720.11 13.90% 62,088.25
固态硬盘类产品 68,570.84 52.98% 44,823.51 -1.62% 45,560.51
嵌入式存储类产品 4,606.53 1906.24% 229.61 - -
其他 944.05 -71.33% 3,292.42 899.58% 329.38
合计 177,591.28 49.15% 119,065.65 10.27% 107,978.14
报告期内，公司主营业务收入主要由移动存储类产品、固态硬盘类产品及嵌 入式存储类产品构成，总体呈增长趋势，三年复合增长率达到 28.25%。
其中，2021 年至 2023 年前三季度，公司营业收入相较同期稳步增长，主要
系随着数字经济时代的到来，大数据、云计算、人工智能等领域的兴起，催生了 对海量数据存储的需求。公司在上市后借助平台优势积极开拓市场，提高市场占 有率，因此销售规模实现稳步增长。2023 年第四季度公司营业收入相较去年同
期有较大幅度提升，主要系上游收缩供应调整供需关系，下游存力需求也随着 AI大模型等新技术不断涌现而显现复苏迹象，公司在此期间抓住需求增长、价格反弹的机遇，积极拓展终端客户和销售渠道，实现销售的快速增长。
（2）营业成本的变动原因
单位：万元
类别 2023年度 2022年度 2021年度
金额 同比变动 金额 同比变动 金额
直接材料 121,048.58 52.94% 79,147.48 3.20% 76,691.96
制造成本 26,960.44 38.60% 19,451.58 107.43% 9,377.44
合计 148,009.02 50.11% 98,599.06 14.56% 86,069.39
近三年，公司营业成本复合增长率31.14%，同期营业收入复合增长率28.25%，营业成本增速高于营业收入。因此公司近三年毛利率分别为 20.29%、17.19%和16.66%，呈逐年下滑趋势，与营业成本增长速度较快有关。
公司营业成本主要由存储晶圆等直接材料构成，各期占比均达到 80%。存储
晶圆的价格变动与下游存储产品的价格会相互影响并呈现一致趋势，通常下游存储产品价格下跌后，将逐步传导至上游原材料价格，因此价格传导存在一定滞后性，叠加生产周期（通常大约 1-3 个月），导致在存储行业市场价格持续下行期，公司因采用月末一次加权平均法计价，前期的高价位存货进入当期成本，营业成本增长速度高于营业收入增速。
（3）期间费用的变动原因
单位：万元
类别 202