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帝科股份(300842) 现价: 38.80 涨幅: 0.88% 涨跌: 0.34元 | ||||
成交:17117万元 | 今开: 38.31元 | 最低: 38.31元 | 振幅: 3.43% | 跌停价: 30.77元 |
市净率:3.82 | 总市值: 54.59亿 | 成交量: 43714手 | 昨收: 38.46元 | 最高: 39.63元 |
换手率: 3.49% | 涨停价: 46.15元 | 市盈率: 11.49 | 流通市值: 48.54亿 |
帝科股份:关于对深圳交易所2023年年报问询函回复的公告
公告时间:2024-04-30 19:42:55
证券代码:300842 证券简称:帝科股份 公告编号:2024-043
无 锡帝科电子材料股份有限公司
关 于对深圳交易所 2023 年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。
无锡帝科电子材料股份有限公司(以下简称“公司”或“帝科股份”)于 2024年 4 月 17 日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对无锡帝科电子材料股份有限公司的年报问询函》(创业板年报问询函【2024】第 15 号)(以下简称“问询函”),公司董事会高度重视,及时组织相关人员对问询函提出的相关问题进行了认真的核查及落实,现将有关情况回复说明如下:
问题 1、2021 年至 2023 年,你公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2.59
亿元、-1.97 亿元、-10.51 亿元,归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)分别为 0.94 亿元、-0.17 亿元、3.86 亿元。
请你公司结合业务模式、销售收款模式、采购付款模式以及存货政策等,量化分析你公司连续多年累计经营活动现金流净额与净利润差异较大的原因及合理性,并对比同行业公司经营状况,说明是否存在远低于同行业平均水平的情况,公司盈利质量是否显著低于同行业公司。请会计师核查并发表明确意见。
【回复】
2021 年至 2023 年,公司经营活动产生的现金流量净额及其与当期净利润的
比较情况如下:
单位:万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 -105,099.16 -19,688.25 -25,939.81
净利润 37,765.98 -2,114.51 9,393.57
差额 -142,865.13 -17,573.74 -35,333.38
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
其中:经营性应收项目的减少(增加以 -317,930.21 -100,969.02 -32,896.29
“-”号填列)
经营性应付项目的增加(减少以 175,166.29 65,164.88 11,987.91
“-”号填列)
存货的减少(增加以“-”号填列) -24,034.38 530.42 -17,089.10
公司经营活动产生的现金流量净额连续为负、与净利润差异较大,主要系由行业业务模式和公司业务规模快速增长所致。公司的业务模式与同行业公司一致,其中银粉是公司最主要的原材料,按照市场惯例,公司向供应商采购银粉需全额预付货款或较短账期内支付货款,而公司向客户销售是有一定账期,且客户支付方式按行业惯例多为银行承兑汇票,上述业务结算模式导致公司销售收回的现金滞后于采购支付的现金时间较长;而且,近年来公司业务规模快速增长,采购原材料所需支付的金额不断增加,加上销售收款与采购付款的时间差,结算方式对公司经营活动现金流量的影响进一步加大,导致公司经营活动产生的现金流量净额为负。公司经营性现金流量情况符合行业经营特点,与同行业公司不存在重大差异。具体分析如下:
1、业务结算模式的影响
销售收款方面:公司销售收回的现金主要受客户信用期和回款方式的影响。公司在经营过程中,根据客户资质、业务规模及合作基础等为客户提供一定的信用期;另外,光伏行业下游客户多采用银行承兑汇票为主的结算方式,公司客户的回款方式遵循行业惯例,主要为银行承兑汇票。
存货和采购付款方面:公司主要实行以销定产、以产定购的经营模式,同时考虑客户历史采购情况、生产周期等因素,备有一定库存。银粉是公司生产光伏导电银浆产品的主要原材料,占生产成本的比例超过 95%。所以,银粉的采购付款方式对公司营运资金的影响较大。公司向供应商采购银粉需全额预付货款或较短账期内支付货款。
综上可知,公司的销售回款系在一定账期的基础上以银行承兑汇票收款为主,而采购付款需全额预付或较短账期内支付,上述业务结算模式导致公司销售收回的现金滞后于采购支付的现金时间较长。
2、业务规模快速增长
公司近三年营业收入分别为 281,445.60 万元、376,667.40 万元和 960,282.27
万元,业务规模快速增长,公司光伏导电银浆出货量已排名全球前列。尤其是
2023 年,光伏行业继续快速发展,公司立足市场技术前沿开展前瞻性研发,持续
引领 N 型 TOPCon 技术的发展并致力于 TOPCon 金属化浆料的提效降本,随着
TOPCon 电池的快速产业化,公司凭借 TOPCon 技术和产品性能的持续领先性,
实现了应用于 TOPCon 电池的全套导电银浆产品出货量的快速增加,使得公司业
务规模大幅增长。
随着公司销售规模的快速增长,采购原材料所需支付的金额不断增加,加上
销售收款与采购付款的时间差,结算方式对公司经营活动现金流量净额的影响进
一步加大。
3、同行业公司情况
2021 年至 2023 年,公司经营活动现金流量净额、营业收入、归属于上市公
司股东的净利润与同行业公司对比情况如下:
单位:万元
2023 年度 2022 年度 2021 年度
公司 经营活动现 归母 经营活动现 归母 经营活动现 归母
金流量净额 营业收入 净利润 金流量净额 营业收入 净利润 金流量净额 营业收入 净利润
聚和材料 -266,374.93 1,029,036.57 44,208.32 -121,482.27 650,421.06 39,120.77 -105,840.92 508,392.99 24,677.61
苏州固锝 21,752.53 408,735.45 15,328.84 15,148.60 326,819.93 37,102.02 11,830.44 247,568.61 21,770.62
帝科股份 -105,099.16 960,282.27 38,564.06 -19,688.25 376,667.40 -1,724.30 -25,939.81 281,445.60 9,393.57
2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营性应 经营性应 经营性应收 经营性应付 存货的 经营性应收 经营性应付
收项目的 付项目的 存货的 项目的减少 项目的增加 减少 项目的减少 项目的增加 存货的
公司 减少(增 (增加 减少(增
减少(增 增加(减 加以“-” (增加以 (减少以 以“-” (增加以 (减少以 加以“-”
加以“-” 少以“-” 号填列) “-”号填 “-”号填 号填 “-”号填 “-”号填 号填列)
号填列) 号填列) 列) 列) 列) 列) 列)
聚和材料 -325,095.13 70,386.66 -70,431.13 -67,017.75 -92,422.55 -7,255.91 -132,756.46 23,189.61 -24,893.96
2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营性应 经营性应 经营性应收 经营性应付 存货的 经营性应收 经营性应付
收项目的 付项目的 存货的 项目的减少 项目的增加 减少 项目的减少 项目的增加 存货的
公司 减少(增 (增加 减少(增
减少(增 增加(减 加以“-” (增加以 (减少以 以“-” (增加以 (减少以 加以“-”
加以“-” 少以“-” 号填列) “-”号填 “-”号填 号填 “-”号填 “-”号填 号填列)
号填列) 号填列) 列) 列) 列) 列) 列)
苏州固锝 -12,759.08 13,166.97 -9,496.96 -15,476.51 5,839.65 -8,961.41 -23,947.02 18,115.93 -13,105.47
帝科股份 -317,930.21 175,166.29 -24,034.38 -100,969.02 65,164.88 530.42 -32,896.29 11,987.91 -17,089.10
数据来源:同行业可比公司数据来源于其公开披露文件。由于苏州固锝本身从事分立
器件及集成电路封装业务,其电子浆料业务由子公司苏州晶银新材料股份有限公司(以下简
称“苏州晶银”)经营,由于未单独披露苏州晶银的经营活动现金流量和净利润情况,上述
表格列示的为苏州固锝合并层面。
由上表可见,同行业公司中,与公司业务结构相近的聚和材料也存在经营活
动产生的现金流量净额连续为负、与净利润差异较大的情况;苏州固锝除光伏导
电银浆业务外,还有比较大比例的半导体领域业务,故其经营活动现金流特征与
其他同行业上市公司有所差异。公
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