一季报业绩符合预期继续加码新能源

别仰

(发表于: 吉电股份股吧更新时间: )

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研报日期：2017-05-07

　　吉电股份(000875)　　事件：　　公司发布2017 年一季报，业绩符合申万宏源预期。2017 年一季度公司实现营业收入14.45亿元，同比增长18.57%；归母净利润6871 万元，同比减少46%。投资要点：　　新能源发电项目同比增加带动营收增长，承压煤价业绩同比减少，环比有所提升。2016 年公司新增产能66.35 万kW 全部为新能源项目，一季度营收增长18.57%主要由新能源发电项目贡献。受电煤价格上涨影响，公司营业成本同比增加30.32%，综合毛利率较上年同期减少7.2 个百分点至20.5%。一季度吉林省全社会用电同比增长5.09%，火电机组利用小时数同比增长5 小时，同期动力煤价格环比有所下滑。公司综合毛利率环比16 年Q4 提升了约8 个百分点。　　继续发力新能源项目，建立四大新能源基地蓄势扩张。公司坚定转型清洁能源供应商，截至16 年末公司新能源装机为174.62 万千瓦，占比达38.28%。公司东北、西北、华东、江西四大新能源基地初步建成，清洁能源装机全国布局形成。今年一季度以来，公司继续发力新能源项目，先后公告投建安徽长丰20MW 渔光互补项目、山东临沂50MW 分布式光伏项目、延安宝塔蟠龙一期50MW 风电项目，公告增资海宁鸿运新能源、吉电定州新能源。公司各新能源项目建设正稳步推进，新能源占比将持续提高。　　大股东旗下新能源平台，设立新能源产业基金利好资产注入。公司新能源装机占比、装机规模为国电投旗下上市公司中最高，集团新能源运营平台定位初步形成。公司2016 年11月与集团旗下融和基金共同设立20 亿元的新能源产业基金，用于发展新能源、配售电项目。借助产业基金，公司有望加速整合集团内外优质新能源发电资产，加速新能源战略推进。　　盈利预测与评级：我们维持盈利预测不变，预计公司17~19 年归母净利润分别为2.02、4.06和5.52 亿元，对应的每股收益分别为0.07、0.14 和0.19 元/股，对应PE 分别为74 倍、37 倍和27 倍。鉴于公司高速发展新能源，积极开拓四川等地的配售电业务，处于快速成长期，维持“增持”评级。[申万宏源证券有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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溥扶姜

铁公鸡又骗人

2017-05-07 15:48:55
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毕两床

研报最不负责任，简直就是黑嘴！股价都跌成零头了还在那拼命鼓吹

2017-05-07 15:52:17
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缪启向

来点实在的，就这研报年年有年年股价创新低，又想套多少人啊

2017-05-07 16:35:50
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项财株

市场走出这样子，那么就只能去接受。既然市场不强，后面就需要更加谨慎才是。耐心等待下一次的机会,不着急休息一下时机到了会告知！

2017-05-07 16:37:28
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戚料

据不完全统计，15年至今约80个项目开工，应该说利润客观，但是，资方没有详尽的资料披露，希望对此做出应有的回应。简而言之，我们需要的是“硬菜”。

2017-05-07 17:13:20
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莘奸侃

垃圾票，艹尼玛

2017-05-07 17:14:12
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包冷呆

垃圾鸡店滚粗

2017-05-07 20:43:10
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国朵伍

现在股市竞争激烈，高手云集，经验之谈很值得借鉴。正所谓“不谋万世不足谋一时，不谋全局不足谋一域。”

2017-05-07 20:50:49
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弘商

继续忽悠吧！

2017-05-07 21:33:01
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褚奸木

申万强推鸡店就肯定没什么好事，从当初预计估计到9元多到现在都不敢预计股价了，cnm.

2017-05-08 10:02:23
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廉洽

你妈逼的

2017-05-08 14:50:05
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卢玎元

忽悠人

2017-05-08 20:47:33
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包姝灰

年报出错，怎么不追究责任啊？

2017-05-09 13:26:11
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