体育产业满园桃花香

空素

(发表于: 中体产业股吧更新时间: )

我要评论赞(51399)

体育产业满园桃花香

研报日期：2016-04-13

　　中体产业(600158)　　事件描述　　2015 年度公司实现营业收入 8.51 亿元，同比减少 26.07%，净利润 7759万元，同比减少 24.76%。 EPS 0.09 元。　　事件评论　　地产下滑拖累业绩，体育产业全面绽放。由于公司地产项目主要位于沈阳、大连、扬州等，区域库存较严重，其销售下滑拖累公司本年整体业绩向下。但公司战略主打的体育产业表现亮眼，取得丰收。赛事管理及运营实现营收 2.20 亿元，同比增长 15%；体育场馆运营实现营收 1.03 亿元，同比增长 39%；休闲健身、体育经纪、体育援外分别增长 12%、 10%、 33%。公司本期末资产负债率为 53%，货币资金/（短期借款一年内到期长债）为 2.43，偿债压力较小，财务结构稳健。　　地产业务逐渐剥离。截至 2014 年末，公司已将其持有的北京创世愿景房地产公司、福建中体房地产公司的全部股份以及九江中体置业 50%股权全部转让； 2015 年 6 月公司将其持有的西安中体 68%的股权全部转让。未来公司会加快地产库存的去化，及时收缩战线。　　赛事管理及运营构建核心竞争力。目前公司的核心品牌赛事已经扩充至环中国国际公路自行车赛、内径马拉松赛、中国高尔夫俱乐部联赛以及美巡赛中国系列赛等，无论是规模还是级别，均在国内各领域具备十足的影响力。身为国家体育总局旗下唯一的上市公司，其有望持续获得优质赛事资源。未来公司将全面提升核心赛事 IP 价值，沐浴体育竞技和全民健身的春风，提高市场转化能力，挖掘整个产业链价值。　　场馆运营、彩票业务如虎添翼。体育场馆运营是公司另一核心业务，目前在佛山、九江、清海、合肥等拥有多个场馆。公司将以整合场馆运营全业务链相关资源为优势，获得更多的场馆运营权，做实全产业链布局。彩票业务本年创收 1.38 亿元，继续保持领先优势。目前公司是首家通过即开型自助终端技术规范并获得兑奖接入许可的公司，并在多地实现运营。未来公司也会密切关注互联网彩票业务的拓展机会。　　投资评级： 2015 年全国体育产业实现产业增加值 4000 亿元，预计到2020 年，体育产业总规模将超过 3 万亿元。公司回归体育主业战略不断兑现，体育业务营收占比已由去年的 54.08%提高到 77.58%。作为国家体育总局旗下的唯一上市平台，且利好于 2016 奥运年，公司旗下的多个业务将直接受益。预计公司 16、 17 年 EPS 分别为 0.15 和 0.20元，对应当前股价的 PE 分别为 312 和 102 倍，维持“买入”评级。　　风险提示：地产销售下滑继续拖累公司业绩今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

昌町

沙发

2016-04-13 13:59:52
回复
弓欣斤

香尼玛个鸡啊，这个时候出这东西

2016-04-13 14:11:45
回复
富席所

研报一出，你懂的……

2016-04-13 15:08:01
回复
刘羊祉

代客应酬饮酒，一斤半白酒不在话下，(忠诚)详谈！

2016-04-13 16:43:25
回复
毕两床

2016-04-13 17:25:24
回复
姬宕

2016-04-13 17:48:44
回复
胥壮屯

你机把张起在牛逼

2016-04-13 21:45:50
回复
耿见偕

犯桃花癫啊？

2016-04-13 22:17:25
回复
厍老庭

这个时候出什么研报啊、不是害人吗、涨得好好的研报一出就马上跌了

2016-04-14 07:29:06
回复
盛言局

出塔马的

2016-04-14 10:29:50
回复
蒋丰卓

上周共有76家上市公司获得了912家机构(含重复)的调研，探路者的调研机构数最多，达124家。

2016-04-21 09:18:19
回复
池旭

6月6日，财政部部长楼继伟表示，中国必须坚持相对宽松的财政政策以支持供给侧改革与经济增长。中国将继续稳健的货币政策，继续积极的财政政策，同时令政策更有前瞻性、更透明。

2016-06-07 09:55:53
回复
首页上一页 1 下一页末页