公司深度报告：打造移动互联网时代新型传媒集团

相井林

(发表于: 电广传媒股吧更新时间: )

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公司深度报告：打造移动互联网时代新型传媒集团

研报日期：2015-11-17

　　电广传媒(000917)　　投资建议　　公司全面转型移动互联网，形成包含移动互联网平台、内容运营生态、家庭互动娱乐生态等的多元化媒体平台，我们看好公司从传统有线网络、广告代理到移动互联网领域，各项业务的高速增长，预计公司 2015 年 2017 年 EPS分别为 0.42 元、 0.70 元、 0.85 元，当前股价对应 103X、 61X、 50X PE，公司是传统媒体和新媒体融合发展的首选标的上调评级至“强烈推荐”。　　投资要点　　全面转型移动互联网：公司自 2014 年以来实施互联网转型，全面推进传统媒体业务与新媒体业务融合发展，业务板块逐渐实现全面升级：去年 8 月公司并购翼锋科技与江苏物泰，今年上半年，公司并购亿科思奇、九指天下、久游网和金极点等四家公司，业务涵盖移动广告平台、移动新媒体、游戏、移动音乐等，同时与阿里巴巴签署战略合作框架协议，实施有线网络的“互联网 ”布局。 10 月公布收购移动应用营销平台安沃传媒和看书网。公司已经形成移动互联网平台、内容运营生态、家庭互动娱乐生态等多元化媒体平台，且各项板块、各项业务之前能够互为支撑，形成闭环。未来还将在新媒体方面继续布局发力。　　收购安沃传媒，打造移动互联网闭环生态：公司打造了拥有移动互联网流量入口，移动互联网流量经营平台和商业变现渠道为一身的移动互联网平台：九指天下、指点传媒以其移动分发、应用商店、移动媒体平台等为公司提供了移动流量入口。安沃传媒、亿科思奇以其在移动互联网领域的领先地位及技术支持成为公司移动平台中的流量运营平台。加之公司本身在广告行业多年对广告主及用户的大量积累以及安沃等公司的强大的变现能力，形成移动互联网时代的移动互联网闭合生态。　　多项布局，增强公司全内容格局：公司从影视制作发行出发，先后与美国狮门影业成立合资公司、收购金极点、久游网、看书网等，形成了涵盖 IP 运营、影视制作发行、数字阅读、移动音频、游戏制作发行等全内容经营，且各版块之前形成 IP 转换联运的协同运营效应。　　携手阿里，打造家庭娱乐多屏互动生态：在家庭娱乐端，公司依托自身600 万有线网络用户，与阿里巴巴进行全方位合作，共享阿里巴巴数字娱乐“影视电商音乐游戏教育”的庞大内容生态，全面提升湖南有线的用户体验。通过终端网关升级改造，家庭将实现包含移动终端在内的多屏互动娱乐中心，利用“大数据分析高频次的运营节奏精准的内容推送”等途径有效提升用户 ARPU 值。　　风险提示：外延扩张低于预期、各项新业务进展低于预期。今日最新研究报告

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项财株

明天还是暴跌，今天进来不拉真是蛋疼

2015-11-17 14:56:55
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柴牧某

研报一出，你懂得

2015-11-17 14:58:49
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董敏

安保俄罗斯冬奥工作的.....................大立科技................10涨停安保俄罗斯冬奥工作的.....................大立科技................10涨停安保俄罗斯冬奥工作的.....................大立科技................10涨停安保俄罗斯冬奥工作的.....................大立科技................10涨停安保俄罗斯冬奥工作的.....................大立科技................10涨停安保俄罗斯冬奥工作的.....................大立科技................10涨停安保俄罗斯冬奥工作的.....................大立科技................10涨停安保俄罗斯冬奥工作的.....................大立科技................10涨停

2015-11-17 14:58:51
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宋畜刚

放屁

2015-11-17 14:59:13
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包姝灰

放屁

2015-11-17 14:59:27
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益勺

尾盘抢筹，明天高开高走。

2015-11-17 14:59:29
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习只昌

你娘的

2015-11-17 14:59:31
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吉梅角

明天不会再跌了吧

2015-11-17 15:00:01
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吉梅角

放屁

2015-11-17 15:00:05
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扈孰丹

出研报是为了主力去货需要！小心再小心！

2015-11-17 15:00:15
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国朵伍

明天涨啊，哥哥

2015-11-17 15:01:10
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丁些互

六万手跌停价一分钟不到最后被买光了

2015-11-17 15:01:22
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怀旋皎

首曰开板的。第二天还会低开

2015-11-17 15:01:45
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萧纳

2015-11-17 15:02:25
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濮底孔

尾盘58分一下子狂扫干净

2015-11-17 15:02:38
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鲍栗

又是借研报出货呗

2015-11-17 15:03:02
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巢受我

怎么可能还低开，尾盘明显抢筹，还低开他搞毛啊

2015-11-17 15:03:17
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通泛梯

看不懂，，有鬼。。。今天看像出货。。尾盘又像扫货，，难道主力意见不统一？？

2015-11-17 15:05:49
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苏帷者

今天都出了这么多了，，？？还是低价出的。。还有多少货要出

2015-11-17 15:06:42
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闻曹

明天大概还得绿

2015-11-17 15:07:05
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