天坛生物重组跟踪点评:完全剥离疫苗资产,资产整合卖出第一步

邵汀

(发表于: 天坛生物股吧更新时间: )

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天坛生物重组跟踪点评:完全剥离疫苗资产,资产整合卖出第一步

整合迈出第一步，资产作价较为合理。本次交易在方案设计上较为合理，选择将现有较为完整的疫苗资产业务先行剥离，并纳入业务和资产结构较为简单的贵州中泰，为后续的三大所的血液制品资产整合打下基础。在交易对价上，疫苗资产方面，考虑到北生研主要以一类疫苗资产为主，长春祁健近2年受山东疫苗事件和行业竞争格局变化影响，业绩显著下滑（2015年收入3.1亿，2016年1-11月份收入为9200万，净利润从1.59亿下滑至亏损2200万左右），行业未来面临压力较大，综合看本次估值基本合理。血液制品方面，考虑到贵州中泰2016年采浆量只有25.03吨，且品种批文数量较少，整体估值4.51亿元，吨采浆估值为1805万，与现有上市公司吨浆市值相比，较为合理。公司血液制品业务保持快速增长，尽享行业高景气度。天坛生物2016年血液制品业务收入13.04亿元，同比高速增长28.98%，净利润4.49亿元，同比高速增长66.75%。从中生股份整体看，2016年中生股份整体采浆量为1170.78吨，同比增长14%。批签发方面，主要品种中：人血白蛋白超过270万支（10g计），同比增长超过30%，静注人免疫球蛋白(pH4)批签发数量超过200万支（2.5g计），同比增长16%。随着整合稳步推进，公司在采浆、技术、营销推广等多个方面有望形成规模优势，血液制品国家队整装待发。维持公司增持评级。

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池珙甩

"很好一起学习一起进步

2017-03-03 08:28:26
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符丈怕

值得期待！

2017-03-03 08:42:26
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申回侣

"股票定投好像没有什么必要，如果你想的话，互联网公司可以考虑，阿里，百度，腾讯这种

2017-03-03 08:56:16
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费倩兀

"大家一定要循规蹈矩啊。

2017-03-03 09:00:34
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邱孰刹

"股市这东西需要平稳的心态支撑，最忌越急越亏，越急越不知所措。

2017-03-03 09:47:43
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牛鸟若

"炒股前，我觉得生活很无聊，没有方向感，生活过的很慢

2017-03-03 09:51:25
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时洪炉

"股市如同商业，社会，人生的微缩版。原理都一样，只是股市的节奏快很多。

2017-03-03 10:47:33
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秋松吸

2017-03-03 11:55:51
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能幼耻

"今日盘面好阴险，早盘大盘诱多

2017-03-03 12:41:38
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柴牧某

"失败死了

2017-03-03 14:42:35
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缪帙两

"股市讲理也不讲理，金钱胜就是道理。

2017-03-03 15:10:25
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诸宵非

"今天涨了七十点

2017-03-03 15:51:27
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农占珊

--------------

2017-03-04 12:28:26
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秦服宦

"亚泰经过几次大比例送股，庄家成本应该相当低了，价位只有两元多，主力有能力意在长远，我是看好它的长线的但我不炒长线的

2017-03-04 12:36:16
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景赦

"没有人会比大盘聪明，市场决定因素大于天。

2017-03-04 16:57:00
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云句鱼

"近期放大量，是有资金运作

2017-03-05 18:36:36
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苍花干

"

2017-03-05 22:56:55
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凌炷牟

"我有记录的习惯，还有翻阅大盘前面的的走势。

2017-03-06 21:58:30
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国朵伍

2017-03-07 09:39:43
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刁厝

不看好大盘的趋势了

2017-03-07 16:21:52
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