地产业绩稳健增长，航空产值增添荣光

晁庇允

(发表于: 天保基建股吧更新时间: )

我要评论赞(89962)

地产业绩稳健增长，航空产值增添荣光查看PDF原文

研报日期：2017-04-27

　　天保基建(000965)　　公司发布2017 年一季报：一季度公司实现营业收入4.72 亿元，比上年同期减少0.53 亿元，下降10.11%；实现归母净利润1.77 亿元，比上年同期增加0.98 亿元，增长123.28%。　　点评：公司一季报业绩符合预期　　报告期内公司营业收入增长123.28%，主要受益于E01 地块收储确认。报告期内,公司净利润同比增长123.28%，这主要是由公司非经常性收入项目增加所致。政府有偿收回公司全资子公司滨海开元天保金海岸E01 地块（3.73 万平方米）土地使用权，土地补偿费用合计人民币4.5 亿元，报告期内，E01 地块收储已得以确认，因该项目利润率较高，这使得公司净利润水平较去年提升123.28% ，基本每股收益提升125.00% 。　　2016 年房市火爆，有望助推公司2017 年业绩大幅增长。2016 年房地产行情火爆，公司地产业务量价齐升，由于房地产结算周期的时滞，预计2017 年天保金海岸等房地项目将满足财务结转条件、确认当期收入，房地产业绩将有较大幅度增加。公司尚有数十万平房产面积没有出售确认收入，报告期内，公司子公司又新竞得2 块土地（合计7.46 万平方米），为公司增加了土地储备，未来公司房地产业务收入及净利润总体量巨大，公司RNAV 将预计达到65 亿，提供充分的底部支撑。　　航空股权受让手续完成，中天航空并表将增厚2017 年业绩。报告期内，天津中天航空60%股权的收购工作已经完成，2017 年将实现并表。由于天津空客定位为亚洲交付中心，通过产能扩张和引入新项目，将进一步巩固地位，未来业绩稳定增长，所以航空业绩将显着增厚公司2017 年公司业绩。公司收购天津空客中方控股权后，我们分析预测，公司转型或将会沿着实控人资产注入、切入空客产业链以及其他航空类资产并购等路径进行，将最终转型为规模较大、业务协同性较高的稀缺大航空产业标的。　　维持盈利预测与投资评级：考虑到公司房地产主业稳健向好、航空新业务发展潜力巨大，我们预计公司2017-2019 年的EPS 分别为0.46 元/股、0.54 元/股和0.57 元/股，目前股价对应2017-2019 年PE 分别为16 倍、14 倍和13 倍。给予短期目标市值100 亿，分部估值：航空板块40 亿，房地产RNAV 为65 亿，较目前市值至少存在30%的上涨空间；此外，公司在手现金充足，转型航空意愿坚定，未来资本运作可期，我们认为，随着转型航空持续推进，公司整体估值提升，给予中长期目标市值为200 亿。[申万宏源证券有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

宦佛

大飞机要起飞了！

2017-04-27 17:40:11
回复
萧壬

这么多地！

2017-04-27 17:50:56
回复
尤勃

一出这个完了

2017-04-27 18:11:37
回复
空戌娜

完什么完？下来刚好继续买进

2017-04-27 18:22:09
回复
卓世

他说了半天废话，不保证真假，就敢乱说话，不是托，就是骗。

2017-04-27 18:31:02
回复
段表

研报一出赶快跑，跑一次对一次，

2017-04-27 18:39:41
回复
闵首

这次真牛逼了

2017-04-27 19:05:02
回复
羊招洽

只要回调就是买入机会。

2017-04-27 19:20:03
回复
房佘宸

套S你

2017-04-27 19:47:17
回复
吴倍

天津自贸试验区未来将生产空客A3502017-04-20 16:03:02 来源：证券时报网空客A350将在天津自贸试验区生产。　　据中国证券网20日消息，航空产业已成为天津自贸试验区的重点产业之一。继空客A320总装线之后，天津自贸试验区启动A320NEO生产，建设空客A330完成及交付中心项目，未来还将生产A350，使天津成为全球第四个同时具有单通道和宽体飞机的生产基地。　　此外，天津自贸区还将围绕空客项目延伸航空产业链，吸引航空配套企业聚集，形成民用航空全产业链。

2017-04-27 19:57:06
回复
璩中故

李鸿忠王东峰会见空客公司首席运营官时间：2017-04-26 09:06:00 来源：天津网作者：刘雅坤魏彧责任编辑：吴晓琳　　天津网讯 (天津日报记者刘雅坤魏彧)昨天下午，市委书记李鸿忠，市委副书记、市长王东峰在迎宾馆会见空客公司首席运营官兼空客民机总裁法布里斯·布利叶一行，代表市委、市政府表示欢迎。　　李鸿忠说，空客公司是世界领先的飞机制造商，空客天津总装线项目总体运行良好。京津冀协同发展给双方开展新的合作提供了巨大的商机，是巨大利好。希望空客公司吸引更多高水平航空产业项目在津聚集，同时加快空客在津项目创新升级。天津将提供优质高效服务，推动互利共赢发展。　　布利叶说，空客与天津的合作是中欧合作的典范，目前A330完成和交付中心正在加快建设，我们将吸引更多空客供应商来津，推出更多新型产品，推动双方密切配合，共同谋求更大合作成果。　　市领导赵海山和于秋军参加。

2017-04-27 19:59:59
回复
殷针

利好出货也没什么才8字头

2017-04-28 10:16:11
回复
殳两庇

2017-06-06 10:16:52
回复
尚炎

2017-06-25 14:07:19
回复
璩牡更

2017-06-29 09:00:39
回复
钱以

2017-07-02 13:51:01
回复
强宣中

好

2017-07-02 13:51:52
回复
孟机均

好的

2017-07-02 13:53:16
回复
昝芩寅

2017-07-05 14:04:22
回复
巴崧长

应该千股涨停

2017-07-07 11:40:53
回复
首页上一页 1 2 下一页末页