点评报告：经营稳健，技术积累助力云计算业务爆发

蔚的圳

(发表于: 浪潮信息股吧更新时间: )

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点评报告：经营稳健，技术积累助力云计算业务爆发

研报日期：2016-04-29

　　浪潮信息（000977）　　事件：公司发布2016 年一季报，营收和归母净利润分别实现23.95亿元和1.19 亿元，同比分别增长25.34%和73.11%；扣非后净利为0.12 亿，同比增长31.57%。　　经营稳健增长，东港股票收益锦上添花。一季度营收利润呈现双增长，处置东港股份股票产生1.15 亿收益使利润增速远高于营收增速。剔除以上因素，扣非净利增速依旧高于营收增速，表明公司经营情况持续向好，费用控制得当：营业成本增速与营收增速趋同，毛利维持良好；销售费用同比下降1.93 个百分点，延续第四年下降，显示出公司产品竞争力及品牌认可度持续提升；管理费用同比增加50.52%，主要为维持产品竞争力持续增加研发投入所致；财务费用显着下降21.95%，主要由于处置股票现金增加，偿还债务的金额同比显着增长，利息支出减少。截至一季度末，公司依旧持有东港5%股份。　　Iaas 层布局行业领先，显着受益行业高增长。公司为国内首家完成Iaas 层云计算领域自主技术布局的厂商，将显着受益于关键行业进口替代及海外业务扩张。围绕天梭K1 的主机生态汇聚了200 多家合作伙伴，完成了对常见的工具软件和平台软件全部兼容；基于ARM 架构的SmartRack 节点的服务器产品在通信及互联网行业以及中端存储产品AS5600 和高端存储产品AS18000 未来在关键行业的拓展值得期待。金刚钻队伍持续扩大，融合架构整机柜产品InCloud Rack、刀片服务器I9000 及高端存储产品AS18000 等产品均在技术和创新上领先同行。　　给予“买入”评级：预计公司2016/2017/2018 年净利润分别为5.99 亿、9.46 亿和14.46 亿，摊薄EPS 分别为0.62/0.99/1.51元，现价对应2016-18 年PE38/24/16 倍。公司是最具实力的自主品牌云计算数据中心核心产品、方案和服务供应商，技术积累行业领先，未来显着受益于国内市场增长极海外业务拓展，首次覆盖给予“买入”的投资评级。　　风险提示：云计算业务整合风险；海外业务拓展不顺利。今日最新研究报告

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胥司们

去尼玛的，股价天天跌

2016-04-29 15:31:00
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全密呆

天天发这些狗屁评级，有鸟用！没有傻瓜来买你！

2016-04-29 15:49:44
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倪伴

东吴证券公司套太多了

2016-04-29 17:10:10
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宗倜副

东吴证券你是想把浪潮砸到15元才罢休吗？还有这些写研报的渣渣用点心好不好，把别人复制粘贴过来就变成你的研报了，每个月每周研报数量指标不是这样敷衍的。

2016-04-29 17:20:05
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吴吾秦

不如那些亏损股票，还天天发利，好，骗鬼去吧，谁会信，管你涨还是跃，反正割了一大块肉

2016-04-29 19:55:48
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劳泛

发的越多，跌的越多，艹，闭嘴！

2016-04-29 20:27:57
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谢咸吃

东吴证券草泥马

2016-04-30 11:53:59
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蓟姣艾

草泥马东吴证券

2016-04-30 11:54:47
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梁杖泳

麻袋，狗艹的

2016-04-30 12:25:11
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终夙丑

烂透的股票

2016-04-30 12:25:32
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雍奂俯

行业龙头

2016-05-03 14:19:11
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车沿查

东软集团（600718）业绩不错，概念惊人：参股保险，人工智能，无人汽车驾驶，云计算，大数据，互联网医疗，健康管理，医疗设备国产化，新能源充电技术，能源互联网，网络安全，软件及服务，子公司上市，阿里概念……… 去年底东软集团发布非公开发行预案，以 18.22 元/股的价格发行不超过 15,916.58 万股，募资 29 亿元，限售期为 36 个月。其中，东软控股出资20亿认购，彰显对未来的发展决心和信心15年年报显示，两只社保基金合计持有东软3.3%的股份。同时，联想弘毅,美国高盛,加拿大养老金等机构联合投38亿给东软医疗和东软熙康

2016-05-03 14:19:41
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