土壤修复、供应链金融和稀土新材料三大业务突破在即

弘劣耐

(发表于: 鸿达兴业股吧更新时间: )

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土壤修复、供应链金融和稀土新材料三大业务突破在即查看PDF原文

研报日期：2015-12-17

　　鸿达兴业(002002)　　PVC 行业逐步回暖，公司产业一体化竞争力强：行业小产能正在出清，产能集中度和产能利用率稳步提升，行业产能公司目前已经形成上游（电力、电石）→中游（PVC、电石渣、PVC 稀土助剂）→（PVC 下游制品、环保产品等）一体化产业链，公司凭借一体化优势每生产一吨PVC 成本比同行低400-500 元，毛利率高出10 个点左右，油价暴跌乙烯法生产路线成本依然较高，我们认为其无法对电石法形成压力，同时电价下调或收购蒙华海电带来电价下降弹性较大带来超预期收益。　　土壤修复初见成效，海外市场带来惊喜：公司利用PVC 副产物电石渣，无害化处理后生产土壤改良剂，已签合同10 万吨土壤改良剂预计可带来3 亿元收入，同时原料充沛扩产迅速，今年承包内蒙古地区土壤治理后可种植水稻，效果明显，承包土地约10 万亩大规模试验并探索盈利模式，国内和东南亚市场可能是率先开花之地。　　塑交所实力雄厚，不只是供应链金融，综合电商也是看点：公司通过12.83 亿元收购实际控制人周奕丰旗下广东塑料交易所，切入供应链金融领域，其年均1000 亿成交额和交易接近90%的交割为业务的开展提供充足的客户资源，7-8 个点的综合服务费用成为未来主要收入来源，初期定义为化工品批发的万商台目前已发展成一个集商品批发和零售于一体的综合性电商平台，跨境电商业务初步开启，综合电商业务有望成为另一大看点。　　稀土新材料进入收获期：收购达茂稀土和组建联丰稀土打造自有稀土产业链，新达茂稀土进行冶炼、分离年均上半年并表5 月底到6 月份产生竟然净利润接近1250 万元，预计其完整年度净利润可达到1 亿元，其为公司稀土深加工及应用产业链提供原料支持，稀土新材料即将进入收获期，预期稀土业务未来产值在10 亿元以上。　　盈利预测：假设塑交所16 年并表，中谷矿业项目逐步达产，只考虑土壤改良剂产品销售收入，预计15-17 年EPS 分别为0.54/0.79/0.96 元，考虑三大新业务突破在即以及当前估值水平，给予“买入”评级。　　风险提示:行业竞争加剧导致毛利下滑、土壤修复推广不及预期、塑交所业绩达不到承诺等。[众成证券有限责任公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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庞肥垂

沙发

2015-12-17 14:05:17
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蔺占

看涨

2015-12-17 14:07:24
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班航序

垃圾

2015-12-17 14:09:57
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东戊吟

还有波小跌幅趋势，不跌不买。

2015-12-17 14:10:12
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孔威

满仓，等，有的是时间

2015-12-17 14:10:58
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权奚委

糟了，研报一出，必。。。。。。

2015-12-17 14:10:58
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凌第浣

记住这个时间点，2点05分，有可能是今天最高点。出研报必跌

2015-12-17 14:11:24
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臧页效

我曹，涨这么点就发这个，R了

2015-12-17 14:18:13
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卢冠姚

行业竞争加剧导致毛利下滑、土壤修复推广不及预期、塑交所业绩达不到承诺等。垃圾

2015-12-17 14:19:33
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戴复

好啊，今天出了，妍报一出，必跌无疑，呵呵，等跌回来再低点迈进！！！！什么叫黔驴技穷！！套死庄家！大快人心！明天跌停！！必！必须！必须滴！

2015-12-17 15:06:00
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郜季

祝大家投资顺利！

2015-12-17 15:16:31
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禄埠娱

众诚证券可能还是小券商，他们的研报估计影响力小，可能不会下跌了。当正面消息满天飞的时候，就是出货的机会而不是进入的机会。所谓虚拟现实概念即为典型。就拿002002来说，在15年初涨到6月份的5倍左右，基本没有什么研报或者利好消息，闷声发财是正道。

2015-12-17 15:21:31
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溥凰况

祝你们发财

2015-12-17 15:21:52
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扈背

散户都已经养成习惯了利好就跑

2015-12-17 15:28:20
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瞿星

股吧还是有明白人的，现在散户都形成习惯了，看见有研报出来就怕，就想跑，看到大券商的可以这么想，但是这些小券商的能有多大影响力。

2015-12-17 16:01:21
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逮略爹

2015-12-17 16:59:43
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晁牲闪

发研报就是出货让散户接盘，看看那些涨上天的股票，有没有发过研报，

2015-12-17 18:23:31
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顾拔重

明天不涨停就继续装死

2015-12-17 18:50:58
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尚册什

垃圾，粪坑

2015-12-17 18:55:03
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邹捕染

然并卵！

2015-12-17 19:24:23
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