业绩大幅预增，公司价值逐步凸显

吕尾

(发表于: 中航机电股吧更新时间: )

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业绩大幅预增，公司价值逐步凸显

研报日期：2016-07-08

　　中航机电(002013)　　1．事件　　公司预计上半年净利润 1.31 亿元至 1.37 亿元，同比大幅增长 560%至 590%。　　2．我们的分析与判断　　（一）半年度业绩大幅增长，航空和汽车业务助力　　2016 年上半年预计归属上市公司股东净利润区间为 1.31 亿元至 1.37 亿元，同比大幅增长 560%至 590%。公司业绩的大幅增长主要源于去年半年度业绩基数较低，而航空产品的交付和子公司汽车零部件业务收入均好于去年同期。我们认为随着运 20 和诸多新机型的逐步列装，公司航空业务发展将进入快车道。　　（二）核心员工持股试水，彰显管理层信心　　公司 3 月份完成非公开发行股票事宜，增发价为 14.48 元,核心管理层认购 1.52 亿，航空产业公司认购 5 亿，双方认购金额合计占比约 33%，锁定期 36 个月。其余认购对象的股份锁定期均为36 个月。集团和员工的高比例认购以及参与机构 3 年锁仓的意愿彰显了集团内外对公司未来发展前景的信心。　　（三）院所改制试点开始，资产证券化率提升可期　　公司前期公告收购机电板块 5 家公司，另外机电板块的 18 家公司已经托管给上市公司，初步形成整体上市的目标和构架。公司成为中航机电板块主要平台的地位基本明确。下一步随着科研院所改制的正式推进，机电板块有望成为改制较早的领域，公司受益于科研院所优质资产注入的预期较为乐观，投资价值有望得到继续提升。　　3．投资建议　　不考虑资产注入因素，预计公司 2016 年至 2017 年净利润分别为 6 亿和 7.2 亿，EPS 为 0.38 元/股和 0.45 元/股，当前股价对应PE 为 46.8x 和 39.6x。　　与同行业公司相比，公司具有估值优势，且未来受益于资本运作的预期较为明确。我们预计未来公司价值有望逐步凸显，维持公司“推荐”评级。今日最新研究报告

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倪钉妾

闲钱持股36个月但愿利润翻几倍公司员工有信心我用闲钱不担心

2016-07-08 08:08:39
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尚克玄

今天涨停

2016-07-08 08:13:06
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康宅

2016-07-08 08:16:05
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宰料

对股民有帮助的几句话：炒股成功需要四心：耐心、细心、决心、狠心！欢迎来访..每天会送出潜力股！关注本博，惊喜不断有。。。

2016-07-08 08:16:10
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阎寸枕

好股基本上在30元以上机电按未除权的价计算也只是24块左右在一大堆又是业绩又是故事利好形态下后市的发展是乐观的，15年5月曾经达到了44元现此票上升空间明显

2016-07-08 08:42:03
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聂洽先

利好出了，那就是大利空

2016-07-08 09:25:34
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郝姐

新闻托来了.一出研报跌5点.再出研报不知跌多少.

2016-07-08 09:52:45
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古有

真好股是不用敲锣打鼓宣传.只有到达高点的才.....你们懂的

2016-07-08 09:57:13
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郝姐

骗人的

2016-07-08 10:22:07
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蓝芩冲

利好出货

2016-07-08 10:28:27
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符研婆

不涨管什么用。事实却是不要搞些子没用的东西

2016-07-08 10:30:39
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屠入益

中航机电与中航飞机是同类型企业，可能会走到一起来。

2016-07-08 10:40:27
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廉引畔

狗屁跌不停

2016-07-08 15:23:24
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岑却略

研报一出跌跌不休

2016-07-08 17:23:39
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璩空盆

聪明

2016-07-09 03:44:35
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