- 新疆天业股票
- 金健米业股票
- 永鼎股份股票
- 中国医药股票
- 锦龙股份股票
- 航天晨光股票
- 云天化股票
- 中航资本股票
- 中国银行股票
- 光大银行股票
- 深赛格股票
- 隧道股份股票
- 国中水务股票
- 同仁堂股票
- 西部资源股票
- 上海贝岭股票
- 中国宝安股票
- 中色股份股票
- 复星医药股票
- 华丽家族股票
- 大唐电信股票
- 葛洲坝股票
- 中国建筑股票
- 宇通客车股票
- 飞乐音响股票
- 德赛电池股票
- 中集集团股票
- 振华科技股票
- 时代新材股票
- 招商银行股票
- 中国高科股票
- 科达股份股票
- 抚顺特钢股票
- 西部矿业股票
- 中国中铁股票
- 中国核电股票
- 青岛双星股票
- 华东科技股票
- 华发股份股票
- 中联重科股票
- 精达股份股票
- 东风科技股票
- 罗牛山股票
- 京东方A股票
- 士兰微股票
- 天坛生物股票
- 万向钱潮股票
- 哈药股份股票
- 四环生物股票
- 丰原药业股票
- 中金岭南股票
- 新五丰股票
- 新安股份股票
- 福耀玻璃股票
- 维维股份股票
- 苏州高新股票
- 浙大网新股票
- 哈投股份股票
- 中金黄金股票
- 浦发银行股票
研报日期:2016-05-20
山东威达(002026) 电动工具配套领域的隐形冠军。电动工具配套业务是山东威达的传统优势产业,其中钻夹头产品市场地位稳固,未来业绩保持小幅增长;直/交流开关和电池包等产品发展趋势良好且业绩弹性较大,未来三年业绩有可能超出市场预期。 定增收购德迈科,转型智能制造。德迈科是国内领先智能制造解决方案提供商,在工业自动化领域具有多年项目经验。工厂自动化业务是其主要收入利润来源,离散自动化和物流智能装备业务成长潜力大。 济南一机与德迈科系统效应值得期待。济南一机经过三年改造,产品与人员结构持续优化,高端机床产品与德迈科智能制造方案有望发挥协同效应。 盈利预测与投资评级:山东威达定增收购资产项目尚未完成,我们仅就原业务做财务模型。预计山东威达2016 年至2018 年归属母公司净利润分别为0.71 亿元,0.71 亿元和0.76 亿元,对应EPS 分别为0.20 元、0.20 元和0.22 元。基于审慎考虑,我们仅依据承诺净利润估算置入资产对山东威达每股收益的影响。定向增发实施后山东威达2016 年至2018 年备考EPS 分别为0.24 元/股、0.26 元/股和0.30 元/股。按照2016 年05 月19 日收盘价计算,山东威达未来三年PE 估值低于行业平均水平。首次覆盖我们给予山东威达“增持”评级。 风险因素:电动工具配套产品需求下降导致业绩下滑;德迈科与机床业务协同效应不达预期;定向增发存在不确定性。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧