持续加码医疗服务，高端诊疗康复养老全面布局

姚皂幸

(发表于: 澳洋科技股吧更新时间: )

我要评论赞(16316)

持续加码医疗服务，高端诊疗康复养老全面布局

研报日期：2015-11-27

　　澳洋科技(002172)　　1、集团医药资产注入、定增持续加码医疗服务　　今年注入集团资产后切入医疗领域，形成化工医疗双主业模式，并且公司近期公告拟定增 9.6 亿持续扩大医疗业务，医疗服务有望成为公司未来主要的增长引擎。公司今年向大股东奥洋集团定增 6.5 亿收购其旗下医疗资产澳洋健投 100%的股权，切入医疗领域。澳洋健投主要包括澳洋医院及三家分院、药品配送、佳隆大药房三块业务，去年收入 17.5 亿，净利润 0.32 亿， 15-17 年承诺净利润不低于 5000 万、 6000 万和 7200 万。近日公司公布定增预案，拟以 9.44 元/股募资 9.6 亿，实际控制人认购 1 亿，其中 2.6 亿用于港城康复医院及康复医院连锁项目， 1.8 亿用于澳洋医院三期综合大楼建设项目， 4.5 亿用于补充流动资金。　　2、康复医院科室连锁，轻资产模式具备较强可复制性　　康复医疗资源的供需失衡提供了较大的市场空间，同时公司在康复领域有较深厚的积累，而康复医院科室连锁模式具备较强可复制性，故我们看好公司在康复领域的布局。　　我国康复医疗资源极其缺乏，康复机构占比不足 1%，而国外为 30%，残疾人、术后病人、老年人群等为康复医疗带来巨大的市场空间，而张家港尚未有专业的康复医院，本次募投项目港城康复医院不仅能有效填补这一空白市场，并可作为连锁康复科室的大本营，输出技术、管理和人才支持。澳洋医院旗下的顺康分院以康复医疗为特色专科，在康复医学的技术、运营方面积累了宝贵的经验，基本确立了区域内的领先地位，为公司在康复领域的拓展奠定了良好基础。　　港城康复医院将按二级康复医院的标准建成 10 层大楼，总床位数 300 张，提供全面的康复医疗服务。连锁扩张方面，公司希望与周边公立医院通过合作、共建或托管等形式建立康复科室，计划未来 3-5 年内达到 30 家，康复科室的床位总数超过 1500 张，主要以张家港为中心，向南京、徐州、无锡等地辐射。医院方由于之前没有康复科室的管理运作经验、人才技术缺乏，使得公立医院有动力与公司合作，共同开拓康复医疗市场。由于采取轻资产模式扩张，预计净利润率能达到 20%左右，按每张床位年收入 20 万计算， 1500 张床位数贡献的净利润将达到 6000 万。　　3、医院资产优质，高端拓展提升盈利能力　　澳洋医院经过近 10 年的培育期目前已稳定盈利，服务量在张家港市排名第三，为市内最大的民营医院，已建立了良好的品牌和口碑。去年收入 5.7 亿，保持了 30%左右的符合增速，净利润 1547 万。此次定增项目澳洋医院三期综合大楼定位高端医疗服务，以满足市内高收入人群、外籍人士的医疗需求，与公立医院形成差异化竞争，提升医院的盈利能力。张家港在全国经济百强县中排名第二，富裕人群占比较高，潜在的医疗高端需求较强，而市内其他较大的几家医院为公立性质，高端医疗服务供给较少，整个高端市场几乎处于空白状态。此次定增包括核医学中心、高端体检中心、国际诊疗中心、医学美容中心、高端月子会所等项目，澳洋医院二期已开展了高端体检、高端诊疗、月子中心等探索性项目，目前运营情况良好。公司今年年初通过 JCI 认证，成为苏州市首家通过的综合医院，获得国际商保支付资质，为外籍人士提供便利。同时卫生厅同意澳洋医院配置一台 PET-CT（张家港首家综合医院），为公司发展高端诊疗如肿瘤的早期筛查等服务提供设备支持。　　4、医养结合相互借力，符合未来发展趋势　　传统的养老机构无法提供医疗服务，“医养分离”使得老人经常奔波于家庭、养老院和医院之间，无法得到及时救治并大大增加了家庭和社会的负担。另一方面，一些有康复护理需求的老人将医院当成养老院，长期占据床位使得医疗资源的效益未得到充分发挥。而医疗机构与养老机构的合作将解决这些问题，形成多方共赢的局面。澳洋集团旗下的优居壹佰养老公寓于今年 10 月开张，合计 353 套公寓，护理床位 122 张，计划入住老人 800 人。优居壹佰引进台湾成熟的医养理念，集养老、养生、医疗护理、慢性病管理、娱乐、休闲等一系列功能于一体，分区设置生活自理单元、生活协助单元、特殊护理单元。依托公司的医疗资源，养老公寓可为老人提供定期健康体检、健康咨询、康复训练等日常服务，公寓内设有药房，同时澳洋医院也将定期派专家坐诊，为老人提供及时的医疗服务。　　5、传统粘胶业务有望保持景气，战略布局医疗服务打开盈利空间，首次给予“买入” 评级　　受环保趋严以及供给收缩（产能负荷维持 88%高位，库存维持低位运行，新增产能放缓）的影响，粘胶短纤行业正景气回暖，价格持续上涨，从今年年初的 11400 元/吨左右逐步上涨至目前的 14800 元/吨左右，毛利率由7.8…… 今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

瞿星

继续抬起来

2015-11-27 07:27:34
回复
盛言局

牛逼，大利好

2015-11-27 07:33:19
回复
查幻欲

来个一字板吧，那玩意是啥样的，我都没见过呢

2015-11-27 07:37:23
回复
冀径宙

这个点位出研报？

2015-11-27 07:45:51
回复
弓区任

卧槽，持续持续！！！！

2015-11-27 07:46:24
回复
凌祥婧

高开低走，

2015-11-27 07:53:53
回复
阎亢

今天不绿就行

2015-11-27 08:06:54
回复
晁朔

庄家从九月二十一日以7.4元吃货布局，直至十一月廿十六日最高价18.39元，已获利248％！以后的走势如何，实在不好说！

2015-11-27 08:29:15
回复
吉孝

加一条投资基因产业

2015-11-27 09:10:29
回复
阮玖吏

出延报必死

2015-11-27 09:12:16
回复
孔秧伴

利好出货

2015-11-27 09:24:50
回复
终束怕

有钱的老人都舒服了，啥都有

2015-11-27 11:37:11
回复
何芳侦

有钱的老人都舒服了，啥都有

2015-11-27 11:37:31
回复
鲁苗

清仓了

2015-11-27 11:56:24
回复
段宸

对澳洋还有信心吗？

2015-11-27 15:19:10
回复
厍老庭

有

2015-11-27 21:16:01
回复
阳丸刺

2015-11-27 22:58:48
回复
景专股

洗洗睡吧

2015-11-30 12:00:52
回复
倪钉妾

只有走出来的精彩，沒有等待出来的輝煌。

2015-11-30 14:17:18
回复
查幻欲

究报告

2015-12-02 10:26:05
回复
首页上一页 1 下一页末页