镁铝轻合金龙头，特斯拉、共享单车产业链标的

阳珏鸟

(发表于: 云海金属股吧更新时间: )

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镁铝轻合金龙头，特斯拉、共享单车产业链标的查看PDF原文

研报日期：2017-07-31

　　云海金属(002182)　　事件描述：　　公司发布2017 年半年度业绩报告， 2017 年上半年度实现营业收入23.45 亿元，同比增加32.54%。归属于上市公司股东净利润为9570.28 万元，同比增加约 36.85%。　　事件点评：　　量价齐升利好镁铝轻合金龙头公司。公司拥有白云石等原料的采矿权，原镁产能10 万吨，镁合金产能17 万吨，镁合金销量占全球市场30%左右。上半年，环保督察影响白云石供给，导致镁锭产量减少4-5 万吨，占全国总产量5%左右。供给受限提振镁金属价格，公司为镁铝合金龙头公司，且主营业务中镁合金业务利润贡献占比高，受益镁价上涨。　　轻合金行业增速快，镁代铝大势所趋。镁合金下游需求增速快，汽车、3C 和共享单车为主要增长点。从公司细分业务上半年的营收增速来看，铝合金业务增速26%，而镁合金业务营收增速达57%。综合估算，我们预计公司今年镁合金产量会有20%左右增长。当前，国内汽车用镁量在1.5 公斤左右，按照节能与新能源汽车技术路线图规划，到2020，汽车用镁量需达到15 公斤。由于镁合金具有铸造流动性好、减重明显、成本差距缩小等优势，镁代铝大势所趋，替代空间巨大。特斯拉、摩拜单车产业链投资标的。公司镁合金压铸件主要用在汽车方向盘骨架，部分零部件供给特斯拉的一级供应商。摩拜单车订单增速快，今年订单有望大幅，我们预计今年供货量2 万吨左右，占摩拜单车总需求量的50%。　　盈利预测及投资建议：预计公司2017-2019 年归母净利分别为2.58、3.78、5.26 亿元；EPS 分别为0.4、0.58、0.81 元，以 2017 年7月27 日股价对应 P/E 为31.18、21.31、15.32X，看好云海金属在下半年轻合金需求爆发和镁金属价格回暖中的盈利空间，推荐买入评级。　　风险提示：镁价不及预期，下游需求增速缓慢[东北证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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云巳忘

大家今天记得跑

2017-07-31 08:17:30
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蒲奔仓

乍哥买点鸟股吊割的券研总是来坏事人人把研报当反向指标了

2017-07-31 08:21:18
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池旭

我靠完了要跌了

2017-07-31 08:25:10
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弓徕勺

今天必须跑，这个期间让买入，一定是套

2017-07-31 08:25:34
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荆悌刀

白痴，还有建仓的，一发这个，不敢买了

2017-07-31 08:31:08
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左彦

鸡毛全改成美合金减轻重量，高速就是放风筝了！

2017-07-31 08:35:01
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姜研

傻子，你赶紧跑吧，俺准备拿到20元以上再跑。

2017-07-31 08:37:00
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喻你

本来涨得好好的，这个玩意一出就是要忽悠人接盘的，开盘快跑。

2017-07-31 08:38:13
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黎雀凌

茅台五粮液一天到晚还出炎爆呢

2017-07-31 08:55:26
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饶各虎

恭喜各位，今天涨停。

2017-07-31 08:58:44
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屠巧挂

什么样树枝上，就有站着什么样的鸟，枪声各飞东西

2017-07-31 09:04:16
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乜亢徐

呵呵！

2017-07-31 09:08:36
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于近略

早上洗出那些胆小的。下午涨停！

2017-07-31 09:09:04
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吉娃风

重大利好为什么还要跑呢

2017-07-31 10:17:48
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骆助梨

都说不跑。就要立即轻仓了！！！！

2017-07-31 10:57:28
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章页即

都说不跑。就要立即清仓了！！！！

2017-07-31 10:57:58
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瞿份洋

一出研报就完蛋。真是太准了。屡试不爽啊，躲避研报吧。

2017-07-31 11:37:56
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冀徕

研报只是研报而已。镁价格上涨，难道证券能干涉的了这些走势？别自欺欺人了，所谓的跑只不过给主力交筹码而已

2017-07-31 15:07:47
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阮玖吏

盐湖股份：盐湖镁资源较丰富------怀新资讯获悉，盐湖股份（000792）31日在互动平台上表示，公司盐湖镁资源较丰富，金属镁一体化项目年产10万吨金属镁装置单装置为目前全球最大生产装置。公司利用察尔汗盐湖丰富的氯化镁资源，采用电解法生产金属镁。目前金属镁一体化项目12个主生产装置中已有11个装置试车成功，贯通工艺流程，进入试运行；电石装置计划8月具备试生产投料条件。此外，公司综合化工项目进展顺利，目前化工分公司一、二期以及海纳项目PVC已投产，主要产品包括PVC、氢氧化钾、碳酸钾、液碱、甲醇、尿素。

2017-07-31 21:35:53
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