募资17.5亿，中航锂电（洛阳）三期15.4亿瓦时产能将顺利释放

虞仝

(发表于: 成飞集成股吧更新时间: )

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募资17.5亿，中航锂电（洛阳）三期15.4亿瓦时产能将顺利释放

研报日期：2016-07-12

　　成飞集成（002190）　　事件：公司2016年7月1 1日发布公告称，拟非公开发行股份募集资金总额不超过17.5亿元，发行价格待定；其中公司控股股东中航工业拟认购4亿元，且所认购股票锁定期为36个月。公司股票于7月12日复牌。募资17.5亿元，洛阳三期将增产能15.4亿瓦时／年：公司本次募投的项目为中航锂电（洛阳）产业园建设项目三期工程，预计耗资13.5亿元，建成后中航锂电将新　　增15.4亿瓦时／年（1.54GWh/年）锂离子动力电池的单体及模块的产能，完全达产　　后预计每年可实现营业收入约22.64亿元，增加利润总额约2.38亿元，还有4亿　　元将用于补充流动资金，缓解公司资金压力，促进三期项目产能的顺利释放。中航　　锂电（洛阳）产业基地的一期和二期产能已于去年12月达产，产能为9亿瓦时，　　三期项目公司，建设期为12个月，预计将于今年12月达产。考虑到项目的时效性，　　公司于2015年8月10日自筹资金先行启动该三期项目，在募集资金到位后按照　　相关法规规定的程序予以置换。本次发行的部分募集资金将通过增资的方式投入中　　航锂电，实现更高的股权控制比例，助力公司201 6年业绩腾飞。　　洛阳江苏双基地产能有序释放，成就未来锂电巨头：除涪阳产业基地，中航锂电　　还新建了江苏常州产业园，2015年10月12日公司称拟与常州华科投资等设立中　　航锂电（江苏）有限公司，总共也分为三期建设，其中一期总投资31.91亿元，设　　计产能25亿瓦时／年。若产能顺利释放，公司于今年底合计将有49.4亿瓦时／年的　　产能，产能增长率将达448.g%。未来三年，公司将视市场情况，把中航锂电（江　　苏）二期和三期项目建设完成并投放市场，届时公司总计产能或将达1 44亿瓦时／　　年，跻身成为锂电巨头指日可待。　　投资建议：预计公司2016-2018年EPS分别为0.90、2.36、3.00元，对应PE分　　别为39.3、15.0、11.8倍，继续给予“买入一A”评级，6个月目标价57元。　　风险提示：新能源汽车推广不达标，市场竞争加剧，产能未能顺利释放。今日最新研究报告

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巫丈估

好，你说57就57

2016-07-12 20:24:18
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侯宜

这是傻子发的研报，一年到头的研报目标价都是57元。没看到最近锂电股都翻倍了啊

2016-07-12 20:27:24
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劳皈刑

你不知道研报都是傻逼写的嘛。

2016-07-12 20:50:25
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弓欣斤

再连4个板，加上今天一个板，5连板正好57元，能这么顺利吗？

2016-07-12 21:59:32
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包恒妮

亿帆鑫富002019午盘继续拉升，涨幅3%，该股老梁昨日午盘盘中推荐大家跟踪的潜力品种，昨日小涨，加上近日的，跟上的朋友利润也有5%以上了，不错，继续跟踪，潜力十足。

2016-07-13 00:15:08
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饶吟

成飞集成公告，拟非公开发行股票募集资金总额不超过17.5亿元，其中，控股股东、实际控制人中航工业拟出资4亿元参与认购。扣除发行费用后的募集资金净额将用于中航锂电(洛阳)产业园建设项目三期工程和补充公司流动资金。使用募集资金13.5亿元投资中航锂电(洛阳)产业园建设项目三期工程，新建15.4亿瓦时锂离子动力电池产能，4亿元募集资金补充公司营运资金需求，为公司技术研发和业务发展提供资金支持，为后续业务的持续发展、保持行业领先地位奠定良好的基础；同时，募集资金补充流动资金亦有利于优化公司的资本结构，加强公司的资金实力，降低公司的财务风险并提升公司的整体抗风险能力。我觉得4亿元可能被中航锂电用作江苏中航锂电的注册资本金。江苏中航锂电注册资金40亿，中航锂电出资12亿（其中技术作价8亿外加4亿现金）占比30%。

2016-07-13 09:21:37
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向其社

融资投入的三期工程在去年底已开工建设，今年10月份投入试生产，2017年保守实现新增收入10个亿，新增利润一个亿。融资以获取股权方式增资中航锂电，估计成飞集成的持股比例由现在的58%提高到80%左右。江苏中航锂电今年11月份投入试生产，明年保守实现15亿营收，新增利润1.5个亿。今年中航锂电现有的产能满产可实现16个亿营收，保守利润1.5个亿。2017年合并报表，成飞集成可实现营收50亿，归属于成飞集成的净利润有4个亿。2018年成飞集成的营收会达到80-100亿，净利润10个亿。

2016-07-13 09:25:15
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荀坐烙

亿。融资以获取股权方式增资中航锂电，估计成飞集成的持股比例由现在的58%提高到80%左右。江苏中航锂电今年11月份投入试生产，明年保守实现15亿营收，新增利润1.5个亿。今年中航锂电现有的产能满产可实现16个亿营收，保守利润1.5个亿。2017年合并报表，成飞集成可实现营收50亿，归属于成飞集成的净利润有4个亿。2018年成飞集成的营收会达到80-100亿，净利润10个亿。

2016-07-13 09:26:46
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荀坐烙

成飞集成公告，拟非公开发行股票募集资金总额不超过17.5亿元，其中，控股股东、实际控制人中航工业拟出资4亿元参与认购。扣除发行费用后的募集资金净额将用于中航锂电(洛阳)产业园建设项目三期工程和补充公司流动资金。使用募集资金13.5亿元投资中航锂电(洛阳)产业园建设项目三期工程，新建15.4亿瓦时锂离子动力电池产能，4亿元募集资金补充公司营运资金需求，为公司技术研发和业务发展提供资金支持，为后续业务的持续发展、保持行业领先地位奠定良好的基础；同时，募集资金补充流动资金亦有利于优化公司的资本结构，加强公司的资金实力，降低公司的财务风险并提升公司的整体抗风险能力。我觉得4亿元可能被中航锂电用作江苏中航锂电的注册资本金。江苏中航锂电注册资金40亿，中航锂电出资12亿（其中技术作价8亿外加4亿现金）占比30%。

2016-07-13 09:53:20
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熊顷是

什么都是一窝蜂。哎！！要不了多久锂电也要去产能了。

2016-07-13 11:43:51
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邱孰刹

确实过热了，不过三年内不会产能过剩。

2016-07-13 13:52:17
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须孙玉

今年业绩不会超0.3元/股，业绩明下年才释放

2016-07-19 16:26:55
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严事

因为政策？

2016-08-04 21:50:10
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终夙丑

合理市值500亿

2016-08-04 22:42:45
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历奎寅

一个东旭光电击垮了深、沪两市全部锂电池产业。各路神仙夺路而逃，留下小散哀鸿遍野、惨不忍睹。

2016-08-06 14:37:12
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蒯奏律

成飞集成没跌到位。破35才可以重仓买进。

2016-08-06 16:05:26
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燕沃局

增发最少还需要一两个月落地。预计增发价格35左右，也就是说增发后不然跌破35，那时才是买入良机。坐等挖坟

2016-08-06 17:39:30
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