二三四五2017-2018年业绩估算

宓玎杷

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二三四五2017-2018年业绩估算

有很多人提二三四五的未来业绩，也有很多机构分析其业绩，但由于其剥离了海隆软件和上海快猫等公司业务，销售收入增长和生产成本均发生了较大的变化，用过去简单推理算出的业绩与实际会相差很大。给大家把各项业务分开分析一下业绩。公司报告数据：公司16年营业收入17.41亿元，同比增长18.5%，归属上市公司股东净利润6.35亿元，同比增长52.2%。其中海隆软件2017年12月已经被剥离，其2016年1-11月收入为4.43亿，净利润为0.45亿，扣除海隆软件，公司2016年收入为12.98亿，净利为5.9亿(包括销售海隆软件0.9亿）。2017年1季度公司实现营业收入4.2 亿，同比增长11.5%，净利润2.1 亿，同比增长123.9%。预告2017 年1-6 净利润变动区间4.2-5.1亿(平均4.7亿），同比增长80%-120%。2016年公司毛利率为72.6%, 净利率为24.8%；2017年1季度公司毛利率为90%，净利润率约为49,8%；在剥离海隆软件(毛利率38.1%）后，毛利率和净利率均大幅提升，所以2017年1季报中销售收入增长等数据已经无法反映公司当前真实情况。当海隆软件被剥离后，目前公司业务主要分四部分：1.二三四五金融（上海二三四五金融科技有限公司）：2016年收入2.06亿元，同比增长2075.9%;净利润从201 5年的亏损731.8万元到2016年的盈利1.13亿元，其毛利率为98.5%2.二三四五网络（上海海二三四五网络科技有限公司）：2016年收入10.77亿元，同比增长6.3%;净利润3.95亿。其毛利率为98.5%3. 小额贷款（广州二三四五小额贷款有限公司），2017年注册资本由5亿元增加至10亿元，新业务，2016年没有产生业绩。4.大数据（上海二三四五大数据科技有限公司）:2016年净利润为760万。下面我们分析其业绩销售收入：2017年1季度公司实现营业收入4.2 亿，2016年1季度（扣除海隆软件）为2.6亿，同比增长61.5%，主要是二三四五金融销售收入大幅提升，超过了1.6亿。2017年1季度净利润2.1 亿，其中转让上海快猫和政府补贴为2350万，扣非净利为1.86亿，其中二三四五金融大约1亿（1个季度盈利几乎达到2016年全年，其净利继续保持高速增长），二三四五网络为0.83亿。预告2017 年1-6 净利润变动区间4.2-5.1亿(平均4.7亿）。其中二三四五网络净利大约为2.1亿(增加主要来自软件服务），从1季度二三四五金融净利增长势头看，预计2季度可以达到1.4-1.6亿，上海快猫和政府补贴为0.25亿，预计上半年业绩为4.75-4.95亿（平均4.85亿），去年同期为2.07亿（扣除海隆软件），同比增长129-139%。2017年二三四五网络业绩大约4.1亿，同比增长2.5%；二三四五金融为5.7亿（上半年2.4～2.6亿，下半年3.2亿），同比增长404%。 2015和2016年政府补贴分别为3100万和4700万，在加上转让快猫，预计可超5000万；小额贷款等（上海二三四五大数据科技有限公司净利按5000万核算。2017年净利=4.1+5.7+0.5+0.5=10.8亿，2016年为5亿（扣除海隆软件和软弱海隆），同比增长116%；预计2018年净利为14.6-15亿，增长35-40%.2017年净利为10.8亿（EPS为0.33）,2018年净利为14.6-15亿（EPS为0.44-0.46），按股价7元，估值分别为21和15，属于严重低估阶段。业绩驱动力：1.二三四五金融其销售收入和净利仍然将保持高速增长；公司利用募集资金投资16亿正在建设建设互联网金融平台项目(包括消费贷服务平台项目和互联网金融大数据中心建设项目），随着建设逐步产生效益，项目全部完成，将年增加净利5亿多。2. 公司正在投资1.59亿建设互联网金融超市项目，随着建设逐步产生效益，项目完成年增加净利5000万3.随着小额贷款业务规模的不断扩大，将进一步提升公司业绩。股市有风险，投资要谨慎，仅和大家讨论，亏赚概不负责。

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阙只

網絡金融這一快才是大头，發展空間无限利潤会大大的增長。大家要注意的是牌照都是不好拿的，所以票按我的看法是很不错的價錢也不貴，大家看看吧。我不是托談談我的看法。也不要想它要升到多少錢多少錢。

2017-07-09 01:39:00
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居祠炭

资料分析，一目了然。

2017-07-09 05:11:58
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裴奉事

明日大跌！

2017-07-09 07:33:39
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符哈宅

这个比上周那个所谓的“研报”靠谱多了

2017-07-09 08:08:09
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奚纽

把他们全在一起做一个研报，如果比我准，我送他们100万

2017-07-09 08:41:55
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钭姒冈

实际很简单的一个算吧，2016年6月单月发放贷款金额为1.9亿，12月已经猛增加到了单月发放贷款金额14.02亿元，2016年发放贷款62.7亿，收入2.1亿，净利1.13亿，就按1-3月单月发放贷款15亿（实际不可能，肯定继续快速增长），1季度发放贷款也达45亿，收入猛增，也意味着这单位产品期间费用下降，净利润大幅提升，所以1季度二三四五金融确实赚了1亿，就按后面9个月单月发放贷款不增长，2017年二三四五金融也最少赚4亿，那些预测2017年净利8亿的错的离谱。

2017-07-09 08:48:02
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毛忍

实际很简单的一个算吧，2016年6月单月发放贷款金额为2.9亿，12月已经猛增加到了单月发放贷款金额14.02亿元，2016年发放贷款62.7亿，收入2.1亿，净利1.13亿，就按1-3月单月发放贷款15亿（实际不可能，肯定继续快速增长），1季度发放贷款也达45亿，收入猛增，也意味着这单位产品期间费用下降，净利润大幅提升，所以1季度二三四五金融确实赚了1亿，就按后面9个月单月发放贷款不增长，2017年二三四五金融也最少赚4亿，那些预测2017年净利8亿的错的离谱。

2017-07-09 09:11:57
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文计

2345融资租赁业务没有计算在內

2017-07-09 09:16:33
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许年

我有个其它业务吗？2017年合计盈利5000万吗

2017-07-09 09:31:04
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查桶妆

2017-07-09 09:34:13
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姚抑抒

业绩不是问题！关键在减持！

2017-07-09 10:08:02
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盛够

6个月内减持数量不足1%，是合理减持，没那么可怕吧，赛为智能减持1%，都抛我接，我接上让它创了新高几天赚近10%

2017-07-09 10:44:23
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戈冲员

我现在主要拿有色，但我肯定要买它

2017-07-09 10:53:11
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许常斤

你也看好人工智能的题材 (*^__^*) 嘻嘻……

2017-07-09 10:56:17
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尹娩

大家看这段，上面有些表达不清楚的地方

2017-07-09 10:56:26
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蒋责

17年不止1O..8亿，估计12~13亿。六月份2345贷款王进入行业前三，2345车贷王6月上线接单！

2017-07-09 11:56:39
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董帙

公司业务包括信息科技、金融科技、投资并购三大板块，再去挖掘一下“投资并购”，保险牌照应该也快下来了。

2017-07-09 12:02:03
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廖邢

市场不好，保守没坏处，等中报出来我还会不断分析的

2017-07-09 12:06:02
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溥仁

不是市场不好，监管趋严下重新洗牌，对于贷款王这种大公司更有利。

2017-07-09 12:06:33
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都纽

六月现金贷第一的:多钱宝母公司智融集团准备美国ⅰP0，其实前三名相差不多，前二各超30亿/月，贷款王是近30亿/月！全国企业信用系统显示广州小贷于7月3日增资为1O亿！

2017-07-09 12:08:57
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