融合流量与金融，成长空间打开

党纪皓

(发表于: 二三四五股吧更新时间: )

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融合流量与金融，成长空间打开

研报日期：2016-03-01

　　二三四五(002195)　　事件描述　　公司发布2015 年年度业绩快报：实现收入14.74 亿元，同比增长125.35%；归属净利润4.21 亿元，同比增长255.37%；实现EPS0.48 元，同比增长77.78%。　　事件评论　　业绩增长接近预告上限：公司2015 年实现营收14.74 亿元，同比增长125.35%；实现归属净利润4.21 亿元，同比增长255.37%。公司三季报发布的业绩预告为15 年归属净利增长230%~260%，255.37%的业增速接近预告上限，凸显盈利实力。　　PC、移动端同时发力，持续增长可期：公司深耕互联网流量入口，旗下拥有2345 网址导航、浏览器等约20 款产品。2014 年网站导航用户即超过4000 万、浏览器用户量超过2000 万，移动端手机助手、浏览器等App 同类排名居前，网址导航、天气网等单月活跃用户数均达到千万量级，总用户数保持持续增长态势。产品丰富和体验升级带来用户绝对数量增加，同时用户变现率和ARPU 值也获得显着提升；入口流量向移动端发力则带来额外增量。　　非公开发行完成，新成长空间打开： 2 月3 日，公司非公开发行股份上市，募集资金16.7 亿元用于消费贷服务平台、互联网金融大数据中心建设等项目，迈入互联网金融新征程。目前，“随心贷”总规模已近2 亿，与中银消费金融合作的“信用芯片”已接入央行征信系统。我们认为，依托公司海量历史及新增用户数据，互联网金融将助力公司流量变现模式升级，单位用户价值将得到显着提升，打开新的成长空间。　　给予“买入”评级：公司业绩保持快速增长。受益PC 端、移动端产品进一步丰富及体验提升，原有流量变现业务将保持稳健成长势头；非公开发行募集资金投向互联网金融领域则带来新的变现途径，显着提高用户ARPU 值，打开新的成长空间。看好海量用户变现模式的不断丰富及变现能力持续提升，预计2016 年、2017 年EPS 为0.58、0.79元，给予“买入”评级。　　风险提示　　1、市场竞争加剧；2、风控不达预期。今日最新研究报告

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全将

好样的

2016-03-01 15:07:53
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封站亟

刚涨点就吹起来了，明天必跌无疑

2016-03-01 16:02:40
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盍亦

要停牌的节奏

2016-03-01 16:10:29
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古侄倜

利好出来必跌无疑

2016-03-01 21:14:31
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娄枇

是周末的利好，跌停了吗？山炮一个

2016-03-01 21:23:18
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仇仰他

很长时间没有看到2345的研报了；我多少有一点信心了！希望从今天2016年3月2日以后，天天像今天的表现，不失2345的英雄本色，为国际大都市上海增光添彩！加油！

2016-03-02 11:38:34
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郁见

封个板就那么难

2016-03-02 13:31:40
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昝材帐

吹什么东西，来个涨停板都难，还吹什么

2016-03-02 14:13:56
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雷翎

托

2016-03-04 23:34:25
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邓完乏

出研报，是不是配合庄家出货啊！

2016-03-05 19:39:24
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祁希息

原来是为股东减持做准备

2016-03-06 07:50:28
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童昆

2016-03-15 15:01:17
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倪浩副

2016-09-09 10:41:33
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毋佐洵

16年的，太损了，诱多！

2017-02-26 18:58:45
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