弹性最大的电动汽车电驱电控标的

小龙虾啊

(发表于: 方正电机股吧更新时间: )

我要评论赞(32395)

弹性最大的电动汽车电驱电控标的查看PDF原文

研报日期：2016-01-05

　　方正电机 (002196)　　投资逻辑　　转型中的缝纫机电机行业龙头：方正电机成立于1995年，主要产品是微型特种电机，是缝纫机电机行业龙头。近几年电机类业务持续低迷，公司积极通过外延并购转型。2014年并购高科润和湖北钱潮，2015年并购上海海能和杭州德沃仕，已经转型成为新能源汽车动力总成系统供应商。　　新能源汽车行业高增长，动力总成系统有望放量：新能源汽车行业发展进入实质性阶段，近三年平均市场增速超过200%，产业进入高速增长期。2015年公司收购上海海能和德沃仕，进入了电动汽车电机、电控领域。电驱电控一体化有利于更紧密的绑定整车厂客户，进行新车型的同步开发。公司目前已经绑定了众泰、吉利等整车厂，未来产品将伴随整车厂的热门车型一起放量。新能源业务未来几年有望连续翻倍。　　双重因素助推ECU、GCU销量超预期增长：排放标准升级和天然气价格超预期下调，激活了国V标准控制器和天然气发动机市场。上海海能90%以上收入来源于玉柴集团，占玉柴发动机控制器使用量的20%左右，其产品性能媲美国外品牌，产品价格是外资品牌70%，柴油发动机控制器未来有望进一步提高对玉柴的配套比例。天然气发动机控制器将随着行业复苏而一起快速增长。同时，高技术壁垒将使海能的毛利率水平继续维持。　　弹性最大的新能源汽车电机标的。公司在已上市的新能源汽车电机板块中，市值最小，新能源汽车业务占比高；股价向上的弹性最大。公司未来的成长性叠加了现有客户的不断放量，以及不断拓展新客户的双重成长性。公司目前客户为众泰等小型纯电动汽车主机厂，配套车型已经开始快速放量；公司开拓新客户的能力很强，未来有望不断进入新客户的供应体系。公司未来的股价催化剂来自于现有客户需求的不断兑现，以及拓展到新的客户。投资建议　　公司转型为新能源动力总成供应商，充分受益新能源汽车的快速发展，未来几年业务结构持续改善。预计2015-2017年EPS分别为0.13、0.66和1.04元。　　给予公司未来6-12个月45元目标价位，公司当前市值较小，我们认为公司市值至少达到120亿，对应的合理价值为45元。风险　　收购标的公司盈利能力波动的风险、收购整合不达预期的风险。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

郎协体

我给40。近期26到28平台整理，调整技术指标

2016-01-05 17:28:24
回复
充曹俩

持有3年，期待高送转。

2016-01-05 17:35:31
回复
昌迎

希望机构跑的慢一点，大盘还没跌，机构比兔子跑得还要快，方正电机能否保证一下不减持，能不能来一个10送20股

2016-01-05 17:37:28
回复
印六

研报一出，麻烦，相当麻烦。

2016-01-05 18:44:58
回复
禄妆

画饼充饥吗

2016-01-05 18:48:12
回复
后干秧

没资金认可有屁用

2016-01-05 19:06:30
回复
房玫

研报一出，大跌开始！立贴为证，快跑！！

2016-01-05 19:51:51
回复
连畔

投资不是靠运气，运气不是长久之计，投资技巧和投资机遇相结合，利润才是可观

2016-01-05 22:00:08
回复
管利

周线死叉，一月内无戏

2016-01-05 23:23:17
回复
空寅百

麻痹的乌鸦嘴，明天继续跌。

2016-01-05 23:47:09
回复
巴岸臣

研报一出就跌，来点实的，高送转比1百份研报有眼球。

2016-01-06 11:25:28
回复
胡梁眄

山不在高有仙则灵，水不在深有龙则灵

2016-01-06 11:55:23
回复
燕去徒

这票又不是次新股为什么那么多人指望送转本来就没有这个预期

2016-01-06 13:12:46
回复
首页上一页 1 下一页末页