如果是箱子，请早点复牌吧

阮仇乎

(发表于: *ST准油股吧更新时间: )

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如果是箱子，请早点复牌吧

先说箱子的价值三泰控股210亿市值，3/4的价值靠速递易支撑，速递易的估值应在160亿左右，4万多个网点，平均每个网点40个箱子4万元，160万个箱子估值160亿，一个箱子价值一千估值一万这个箱子53个网点，其中大部分是高校，按50个网点每个网点2500个箱子算，12.5万个箱子价值1.25亿估值12.5亿（上市后）再说说交易主体上市公司，标的方，配套融资方从上市公司的角度，要满足重大资产重组最低标准，利益最大化是5.5亿元收购，120日均线的90%增发（19元左右）从标的方的角度，利益最大化是12.5亿元卖出，全部现金对价从配套融资方的角度，60日均线的90%增发（16元左右）从各方利益来看，交易很难达到平衡配套融资方的利益应该不会让步，就是16元增发，否则得不到合理收益标的方全部套现也不太能，最多一半现金一半股份上市公司5.5亿收购，19元增发也不太可能取中间值作价9亿的话，19元增发，一半股份一半现金对价，0.25亿股份，4.5亿现金准油卖油的2.5亿现金对价后，还有2亿的现金缺口16元增发给募资方，2亿用于现金对价，流动资金再募集2亿元，0.25亿股份如果大盘回到准油停牌价位，准油51亿市值+标的12.5亿市值=63.5亿市值，总股本2.4亿+0.24亿+0.25亿=2.9亿股。股价=63.5/2.9=21.9元。即3500点时重组准油每股收益为0.5元，现在点位的话，复牌要补跌因此，以这种方案交易对上市公司没有多少实际意义，那么如果是箱子，怎样才能做到利益最大化呢降低估值，降低增发价格，即低溢价收购标的，低增发价增发给标的方，多给标的方股份，减少或排除现金对价。5.5亿收购，全部16元增发这样收购增发0.34亿股，准油现金2.5亿用于项目发展，16元再增发2亿募资项目发展0.13亿股这样总市值还是63.5亿，总股本还是2.9亿，但绑住了标的方，减少了套现压力，能给市场带来一定信心，但复牌最多是少跌或不跌如果是这种方案，参与增发方可以得到可靠收益，二级市场的投资者减少了补跌的损失，看似合理最后说说本次交易的其他各方场内除大股东以外其他几大股东和机构可以参与增发，得到一定收益大股东，短线参与资金和散户得到的最多只是避免补跌，上市公司得到是双轮驱动看似合理，但最重要的一点，一旦重组成功，准油就不再是一个相对干净的壳了，以后想卖壳还要拖着一个箱子，相当于增加了谈判障碍大股东如果卖壳，综合收益至少在10亿元以上，但如果重组箱子，至少从表面上看不到多少实际收益因此，如果是真是箱子的话，不要有别的幻想，祈祷准油早点复牌吧

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贲乏具

不明觉厉！

2016-04-10 11:41:41
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卞祉巨

呵呵土兄终于出山了

2016-04-10 12:20:22
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卢文

才疏学浅看不懂求大神们评论解读

2016-04-10 12:25:05
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寇店

就是不卖壳就没大前途

2016-04-10 12:31:19
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寇志去

按照土兄的分析箱子方案开盘后最好的结果就是不铁或者少跌了那是不是等大盘点位上来后再复盘会更好一些呢

2016-04-10 12:54:36
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尤沓

估计这吧里没几个人能看懂土兄的帖子

2016-04-10 13:51:57
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岑峻桐

恩这个可能性也很大啊忐忑啊

2016-04-10 14:27:10
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扈所炷

楼主辛苦了

2016-04-10 14:27:40
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越娜勃

连圆通那么大的都已经复牌了可想而知准油的处境有多尴尬……

2016-04-10 14:28:37
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后支柁

没必要自欺欺人，对于散户来讲，如果抱着准油不动，现在复牌等大盘涨到3500点，和等到3500点复牌没有什么区别，还可以早点恢复资金自由，早复牌只有利没有弊，对于参与交易的各方来说，只有大盘涨到3500点以上重组才有实际意义。如果一月份大盘上涨，一月份就复牌了

2016-04-10 15:29:47
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阙娱

土兄觉得准油是拖延时间、还是无中生有？

2016-04-10 16:29:11
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李到式

无中生有是不可能的，现在没人敢这么干

2016-04-10 16:54:20
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钱忽枇

土兄推介2本书看看可好？

2016-04-10 17:16:03
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蒯卯古

看书越多赔的越多

2016-04-10 17:48:57
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桑枝

土兄的分析是基于标的是箱子一类的公司现在只能寄希望于标的是个意料之外的也许还有点希望但是现在所有的信息都指向箱子唉！

2016-04-10 17:51:19
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诸宵非

赞赞赞

2016-04-10 18:00:59
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贺讨同

这计算有问题，拉低了估值

2016-04-10 18:11:13
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翁正宰

要是公司转型有没有炒作的预期

2016-04-10 18:31:50
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於奎志

博主周末好！

2016-04-10 19:16:27
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暨刀冶

这还有点赞的？停了这么久，发这样的贴子几个意思？3个月了还叫早复牌？

2016-04-10 21:01:25
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