跨界并购赤子城，制造企业华丽转身

傅句己

(发表于: 达意隆股吧更新时间: )

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跨界并购赤子城，制造企业华丽转身

研报日期：2016-06-13

　　达意隆(002209)　　进军互联网业务，创造全新盈利点。公司近两年传统业务增速放缓。不过公司作为业内老牌企业，在技术研发、产品制造、市场营销等方面已积累大量资源，短期内公司的市场地位不会发生较大变化。公司此次跨界收购赤子城，旨在顺应市场发展大势，进驻互联网行业寻求新的盈利空间，以多元化的业务模式规避宏观经济风险，未来盈利状况或将好转。　　收购标的赤子城是国内移动出海第一入口。公司拟出资25 亿收购赤子城100%股权。赤子城在2015 年获得Google Play 顶尖开发者称号，旗下产品获得Google Play 2015 年度最佳应用。公司核心产品——Solo 系列App 自上线以来受到国内外用户的广泛欢迎和好评，是目前全球排名第一的第三方桌面产品，部分应用在最近数月内用户量已实现翻倍。目前，公司打造出广告投放系统（Solo Audience）和开放平台（Solo Platform），向全球范围内的4 亿用户提供信息服务，未来将会创造大量利润。　　移动出海是行业未来趋势，海外市场将创造巨大盈利。在国内互联网行业各细分市场已陆续变为红海时，企业难以获得足够的利润空间。包括赤子城在内的具有远见的移动互联网企业已经开始进军海外市场，将国内的商业模式推广至欧美，获得巨大利润。海外移动互联网市场较为规范，用户的付费习惯和版权意识也强于国内用户。因此，赤子城作为国内主要的移动互联网出海入口，海外业务或将为公司带来可观利润。若此次收购成功，达意隆也将借此机会交出一份满意的营收答卷。　　估值与评级：我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.72 元、1.18 元、1.64元，对应PE 分别为32 倍、20 倍、14 倍。考虑行业环境以及公司跨界转型后的营收情况，我们给予公司2016 年40 倍PE，对应目标价28.95 元，给予“增持”评级。　　风险提示：并购项目推进或不及预期的风险；移动互联网业务推进或不及预期，未能实现业绩承诺的风险；饮料包装机械行业或发展缓慢的风险。今日最新研究报告

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慎侠眉

垃圾

2016-06-13 13:09:07
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牛河斗

健力宝收购才是利好

2016-06-13 13:09:16
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璩牡更

拉稀了么

2016-06-13 13:33:57
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束完

刚下载了赤子城solo桌面，用了后感觉非常不错才买1000股

2016-06-13 13:42:22
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熊不

什么时候才能知道成不成功

2016-06-13 13:42:42
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终皈

大家知道什么时候通过呢

2016-06-13 13:43:36
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滕忘沓

只要发这种文章，绝对要跌！这些杂碎发什么发！

2016-06-13 13:48:41
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穆江

这个价位买一只未来的大牛股还是不错的，需要时间

2016-06-13 13:49:03
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怀令及

妈的，一出研报就跌。

2016-06-13 13:49:52
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熊累丘

预计公司2016-2018年EPS分别为0.72 元、1.18 元、1.64元，PE为32 倍、20 倍、14 倍。对应目标价才28.95 元？这种行业没有200倍市盈率就是失败

2016-06-13 13:50:59
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叶奶

好股票不怕巷子深

2016-06-13 14:06:07
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宦丁於

小盘子，安心持有2年翻几倍不是问题

2016-06-13 14:07:28
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邬参泉

好股票是会涨停的。

2016-06-13 14:20:00
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史步秀

垃圾~~~出研报，没好事~~~~速度跑

2016-06-13 14:22:33
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禄伏曹

本周重点关注：核电、军工特钢秀珍小盘7000多万股002756永兴特钢：6月20日10股送8股派2元重返百元走势；中矿资源002738：有色矿产资源环境检测生态治理5000多万股10股送5股派1元突破瓶颈走势……

2016-06-13 15:10:24
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糜昱

吹死了吧？！

2016-06-13 15:11:00
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蓬舍

拿着吧

2016-06-13 15:30:20
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扶材彤

机构接盘了。

2016-06-13 16:19:08
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谢咸吃

鸡狗今天估计跑了。可惜今天没龙虎看不到。

2016-06-13 18:59:41
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禄埠娱

先证监会核准再来发研报不迟

2016-06-13 20:24:46
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