- 新疆天业股票
- 金健米业股票
- 永鼎股份股票
- 中国医药股票
- 锦龙股份股票
- 航天晨光股票
- 云天化股票
- 中航资本股票
- 中国银行股票
- 光大银行股票
- 深赛格股票
- 隧道股份股票
- 国中水务股票
- 同仁堂股票
- 西部资源股票
- 上海贝岭股票
- 中国宝安股票
- 中色股份股票
- 复星医药股票
- 华丽家族股票
- 大唐电信股票
- 葛洲坝股票
- 中国建筑股票
- 宇通客车股票
- 飞乐音响股票
- 德赛电池股票
- 中集集团股票
- 振华科技股票
- 时代新材股票
- 招商银行股票
- 中国高科股票
- 科达股份股票
- 抚顺特钢股票
- 西部矿业股票
- 中国中铁股票
- 中国核电股票
- 青岛双星股票
- 华东科技股票
- 华发股份股票
- 中联重科股票
- 精达股份股票
- 东风科技股票
- 罗牛山股票
- 京东方A股票
- 士兰微股票
- 天坛生物股票
- 万向钱潮股票
- 哈药股份股票
- 四环生物股票
- 丰原药业股票
- 中金岭南股票
- 新五丰股票
- 新安股份股票
- 福耀玻璃股票
- 维维股份股票
- 苏州高新股票
- 浙大网新股票
- 哈投股份股票
- 中金黄金股票
- 浦发银行股票
洋河股份(002304)蛰伏蓄力谋势久长(掘未来牛股节选)
洋河股份(002304)蛰伏蓄力,谋势久长(掘未来牛股节选)2016-09-01 11:28:58 机构:中信证券 经营回顾:2016H1收入/利润同增6.5%/7.5%,Q2收入/利润同增1.17%/1.05%,略低于预期。公司2016H1实现收入101.94亿元,同增6.50%;归母净利润34.24亿元,同增7.50%,扣非后归母净利润33.25亿元,同增6.64%,略低于预期。报告期销售商品收到的现金同增12%,现金流较好;应收票据环比减少0.5亿元,以销售商品的现金除去应收票据的减少作指标,同增11.86%。H1末预收款11.32亿元,环比Q1增加7亿元,Q2经销商打款积极性高,但公司主动控制了出货节奏。2016Q2收入33.51亿元,同增1.17%;归母净利润9.68亿元,同增1.05%,较Q1环比下滑,主要由于公司主动控量保价去库存。费用率方面,销售费用率8.18%,同降0.5pcts;管理费用率8.02%,同增0.72pcts,营业税金及附加稳定,毛利率60.67%、净利率33.55%,同比保持平稳。 产品趋势:H1梦之蓝同增超30%,领涨蓝色经典,健康酒逐步发力。2016H1公司白酒收入98.61亿元,同增7.79%;蓝色经典方面,H1梦之蓝依靠苏南市场的强势推广增长超过30%,消费升级显著;海之蓝保持小两位数增长,天之蓝中个位数增长。新品方面,莜麦健康酒和微分子酒同时致力于健康白酒,符合白酒消费趋势,且在功能和价位段上做了很好的区隔。微分子核苷类似物等含量高,能够软化血管,预防心脑血管疾病,2014年8月份推向市场后主要通过团购渠道销售,进行品牌培育和打造,2016年开始逐步放开渠道拓展。双沟莜清系列分成荞麦-燕麦-莜麦三款产品,酒精度40.8度,主导降三高,清理血管和体内垃圾,三款产品市场售价分别为98元/258元/398元,与微分子酒价格段较好连接,形成全价位段健康酒布局,迎接健康酒分风口。 渠道趋势:H1省内主动调整,负增长5.27%;省外增长提速,同增28.56%。2016H1公司在江苏省内销售收入56.33亿元,占比56%,同降5.27%;外埠收入43.90亿元,占比44%,同增28.86%,较去年全年22.50%的增速继续提速,升级版新江苏市场效果显著。H1公司为长期健康发展,在省内进行了主动调整,着力海天的控量保价去库存工作,控制经销商发货量,保价有一定效果,短期对业绩有一定影响。省外公司对既有的新江苏市场策略进行升级,从原本以省为单位下沉到以县市为单位,并进行浮动操作,销量规模达到标准即可进入新江苏市场范畴,在销售人员薪酬和市场资源配置上均有所倾斜,使新江苏市场增速显著快于其他市场。在县市新江苏市场分别设立分公司,结合经销商人员打造百人销售团队,高频密走访终端。新版新江苏市场管理更细致、渠道更下沉、到达更精准,效果较好。目前省外销售额排名前三的是河南、山东、安徽。 盈利预测及投资评级。公司短期省内主动调整影响业绩,但利于长期稳定发展;外埠增速继续加快,验证新版新江苏市场策略;公司望受益深港通,且在每个酒类可能的创新方向有布局,一旦有趋势将望成为领先者。维持2016至2018年三年的EPS预测3.99/4.49/5.01元,维持“买入”评级。机会早知道:利多因素在酝酿,高端酒将再次迎来投资机会。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
孟西地白酒风格,深层次满足目标消费者核心需求,洋河绵柔型白酒质量新风格被写入国家白酒标准。公司拥有21名国家品酒委员,69名省级品酒委员,1753名技术类人员,拥有多个国家和省级技术研究开发平台。作为绵柔型白酒代表,洋河梦之蓝和绵柔苏酒先后获国家最佳质量奖、中国白酒酒体设计奖、中国白酒国家评委感官质量奖等国家级质量大奖。:洋河文化历史悠久的洋河大曲在唐代就已享盛名,尚可考证的历史已有四百多年,明末清初已闻名遐迩。清雍正年间,洋河大曲已行销江淮一带,有“福泉酒海清香美,味占江淮第一家”之誉,并被列为清皇室贡品。据记载,清乾隆皇帝第二次南巡时,在宿迁建有行宫,留住七天,品尝洋河大曲后挥毫留下了“酒味香醇,真佳酒也”的赞语。1915年参加过巴拿马国际博览会,获“国际名酒”奖状和金质奖章,1979年跻身八大名酒之列。2016-09-05 12:12:04
-
快速回复
- 1 看了一个月的评论,基本八成股民是看空的,事在人为,墙倒众人推么。大家一定要记住,(洋河股份002304)
- 2 买洋河就是防守的,这货的进攻能力太差。全部大涨 它也红不了多少(洋河股份002304)
- 3 持有洋河股份整整170天,迷茫中(洋河股份002304)
- 4 真的挺离谱的,都跌回2017的价格了,收入和利润这些年又涨了多少?差不多的营收,(洋河股份002304)
- 5 洋河股份从2.02涨到103.91,短线已破位这里只是半山腰,会跌到目前的净资产
- 6 酿酒行业:从9月4号高点调整己28天,接近周线下方平台一线,议二线洋河股份,泸州
- 7 市场当前没有新进资金,酿酒行业连续调整,洋河股份从一月180元一线调整6月底13
- 8 白酒业绩未来3~5年都是且战且退。 3年后当洋河股价75~85元
- 9 那些说120,100抄底的人,还是省省心吧!
- 10 相信老唐,继续买。价值投资无敌
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧