真的超市场预期！

鲍圃然

(发表于: 东山精密股吧更新时间: )

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真的超市场预期！

研报日期：2016-04-29

　　东山精密(002384)　　公告：1.一季报。本报告期实现营收995,003,100.90 元，同比增长17.83%；归属于上市股东净利润18,305,799.12，同比增长49.72%。预计2016 年1-6 月归属于上市公司股东的净利润变动幅度190.00%至 240.00%。2016年1-6 月归属于上市公司股东的净利润变动区间15,521 万元至18,197 万元。2.非公开发行A 股股票解除限售。本次解除限售股数量为79,390,270股。本次解除限售股份上市流通日期为2016 年5 月3 日。　　点评：我们全市场4 年以来首家深度覆盖推荐东山精密，预计公司今年将进入拐点！在一季报发布后，很多投资者纷纷来电询问是否低于预期，我们认为公司其实业绩超市场预期，此前我们预期一季度净利润5000 万，二季度7000 万，合计上半年1.2 亿元，从一季报看，上半年预计实现1.5-1.8亿元，超此前市场预期。公司今年4G 网络建设的通信业务增长快，华为订单预计今明年将持续贡献利润，滤波器今年仅刚刚开始。公司今年精密钣金件、精密压铸件、LED 器件及模组、触控面板及LCM 模组等均进展顺利，特斯拉合格供应商地位值得重视。MFLX 未被市场充分挖局，A 客户产业链的份额提升是最靠谱的投资逻辑，同时汽车及 VR 等产品的价值增长速度预计超市场预期。　　投资建议：我们持续坚定推荐公司，进入拐点值得重视！全年利润预计超市场预期，重塑公司形象。根据我们台湾调研及对A 产业链研究，MFLX 价值仍被市场低估，建议重点关注！公司今年天线、钣金、电视代工等主业将维持业绩体量，预计16 年净利润5 亿元，17 年滤波器等业务将带来新的成长空间，预计净利润7.2 亿元。此外公司通过收购MFLX，进入FPC领域将带来新的业务空间，MFLX 2015 年净利润4508 万美元，以汇率6.5计算，约合3 亿元。公司未来在大客户中的份额预计大幅度提升，同时有望进入新能源汽车产业链，成长性突出，予以买入-A 评级，6 月目标价27元。　　风险提示：业绩不达预期今日最新研究报告

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隆皋册

怪不得走的这副鸟样，原来又出研报了

2016-04-29 11:35:33
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谭服豆

完蛋一唱多就死了

2016-04-29 11:40:40
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戎料典

MFLX 未被市场充分挖局（应该是“挖掘”吧？）你特么凑份研报都有错别字，能不能说点靠谱的。

2016-04-29 12:47:55
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蒯卯古

东山那么多题材，业绩又大幅改善，不是解禁股到期，早就腾飞了。

2016-04-29 13:24:24
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胡怠

这个垃圾股

2016-04-29 15:09:48
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葛非具

跑。10块见

2016-05-02 15:42:08
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卓事

说个比唱个好听!拉涨才是硬道理啊!

2016-05-02 20:26:22
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关拳美

凡机构什么研报之类的全是骗人多，没一家机构不是为自巳谋利的，小心！！！

2016-05-16 09:44:31
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蓬丘冶

一季报净利润不足2000万，"此前预期5000万"，这怎么叫超预期？？

2016-05-22 00:23:37
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荀耳共

250

2016-05-22 12:46:43
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贡幸坡

指数在2800点已经连续震荡7个交易日的时间，并且明日是24节气小满，自然日时间窗口对于指数的运行将会形成干扰，因此明日指数多空双方还会出现激战，不过随着时间窗口的到来之后，多方其实还是蛮占优势的，30分钟结构已经出现明显的底部背离，而且当前市场量能极度萎缩，日线级别的均线系统也发出超跌信号，也就是说从技术形态来看市场具备有一波反弹需求。

2016-05-22 19:23:44
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