业绩快报点评：2016Q4业绩靓丽，充分受益重卡市场复苏

伏民俄

(发表于: 远东传动股吧更新时间: )

我要评论赞(38816)

业绩快报点评：2016Q4业绩靓丽，充分受益重卡市场复苏查看PDF原文

研报日期：2017-03-01

　　远东传动(002406)　　事件：　　公司发布业绩快报：2016 年实现营收10.24 亿元，同比增长10.52%；实现归母净利润1.18 亿元，同比增长27.34%；EPS 为0.21 元/股，符合预期。　　点评：　　充分受益重卡市场复苏，四季度业绩高速增长　　1）从全年业绩反推，2016Q4 营收3.17 亿元，yoy 37.94%；Q4 归母净利润0.34 亿元，yoy 136.41%，Q4 单季业绩快速提升，主要因为公司作为国内非等速传动轴龙头（重卡系列产品市占率超30%，轻卡超60%），充分受益于商用车市场回暖（2016 年下半年商用车产量增速达14.64%，其中重卡增速达43.17%），且相对于其他产品，重卡传动轴单价和毛利率均较高。2）公司为近百家主机厂进行配套，客户包括陕汽、福田、江淮、上汽通用五菱、江铃、三一重工、中联重科、徐工等，客户资源丰富且优质，后续有望继续受益于下游客户产品放量，公司2017 年业绩有望继续提升。　　加快发展乘用车业务，内生与外延发展并举　　1）相对非等速传动轴，乘用车用等速传动轴技术壁垒较高，市场规模大，毛利率也较高，是公司实现战略转型的重要方面，公司在保持非等速传动轴龙头地位的同时，抓紧布局乘用车市场，目前已研发出相关产品，并有望于2017年下半年实现对主机厂的批量供货。2）公司积极实施“远东制造2018”战略，目前已建成智能化生产线12 条，并加快推进在智能制造、军工、新能源、汽车电子等方面的多元化发展，战略转型预期强烈。　　维持“增持”评级　　我们认为，公司作为非等速传动轴龙头企业，传统业务有望企稳回升，同时战略转型和多元化发展意图明显，建议持续关注。我们微调盈利预测，预计2016-18 年公司实现营业收入10.24/11.74/13.72 亿元，同比增长11/15/17%，实现归母净利润1.18/1.42/1.71 亿元，同比增长27/20/21%，对应EPS 分别为0.21/0.25/0.31 元/股，维持“增持”评级不变。　　风险提示：商用车市场阶段性回暖不及预期；公司乘用车业务拓展不及预期；原材料价格波动风险。[渤海证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

荆悌刀

哈哈，好已经重仓

2017-03-01 15:18:35
回复
詹我

研报牛逼老子赚五分钱走了半仓，9.05等你了

2017-03-01 15:20:00
回复
贺忘

研报一出，必跌无疑

2017-03-01 15:33:18
回复
姜卯角

必跌

2017-03-01 15:43:13
回复
历只特

还要跌跌跌

2017-03-01 19:05:48
回复
俞曲香

重仓的等着被套吧

2017-03-01 19:45:25
回复
凤眈八

青提子也算远东老股民了

2017-03-01 20:34:34
回复
晏什

打压迹象明显，越打压越买，拉高坚决卖，黄金坑出现，后边好戏还会上演，基本面这么好的股票，股价不应该长期低位。

2017-03-01 20:47:04
回复
桓讫艾

被发现了

2017-03-01 22:13:39
回复
边研老

一年前我也是哈哈

2017-03-16 09:53:25
回复
沈佩力

2017-04-10 12:51:47
回复
魏甸

2017-04-14 10:06:37
回复
辛展委

2017-04-14 10:16:10
回复
通卡杜

2017-04-17 10:33:06
回复
首页上一页 1 下一页末页