慧眼观天下，开启人工智能大时代

管彩社

(发表于: 海康威视股吧更新时间: )

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慧眼观天下，开启人工智能大时代查看PDF原文

研报日期：2017-04-24

　　海康威视(002415)　　十七年专注视频监控，铸就全球安防龙头企业，中国制造楷模。海康威视专注安防视频监控十七年，造就全球安防领军企业。公司近十年营收CAGR44.2%，净利CAGR 39.7%。公司高度重视研发布局投入，确保产品和技术处于领先优势。自2008 年以来，公司深入布局七大行业，解决方案持续放量。　　全面布局人工智能，引领智能安防大时代。人工智能开始跨越式大发展，安防行业开始进入智能时代。海康拥有设备、数据、算法和客户四大优势，有望成为国内人工智能软硬件一体化龙头企业。公司已联合英伟达、Intel 等AI巨头发布多款前端智能和后端智能产品，并已在政府、公安、交通等多行业批量使用。人工智能布局有望给公司带来新的规模和盈利能力的提升，力助公司扩大领先优势并拓展至其他行业，打造综合物联视频大平台。　　国内七大行业需求强劲，海外领先优势持续扩大。2016 年公司国内业务增长21%，海外业务增长40%，近2 倍于国内业务。公司在规模和效益方面取得平衡，毛利率开始回升，2016 毛利率41.6%，较2015 年增长1.5 个百分点。海外业务增长迅速，全球排名第一位置稳固，并且优势逐渐拉大。　　视频创新业务增长迅速，未来高增长可期。视频创新业务包括萤石、机器人和汽车电子等，2016 年营收6.48 亿，2017 年有望取得翻番增长。公司最新设立海康存储布局固态硬盘和海康微影布局非制冷红外传感器。创新业务由公司和员工跟投平台共同参与，核心利益一致，未来高增长可期。　　维持“强烈推荐-A”评级，并上调目标价至45 元。我们认为海康是中国人工智能软硬件一体化龙头，理应享受龙头溢价。我们预测17/18/19 年EPS 为1.56/1.94/2.39 元，当前股价对应PE 为23/19/15 倍，大幅低估，维持强推！　　风险提示：宏观经济景气度下降，竞争加剧，海外及新业务拓展不及预期等。[招商证券][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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冀徕

顶

2017-04-24 11:19:14
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蓬旦押

开始推荐可能到顶了

2017-04-24 11:22:15
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宓马界

大牛股，涨到你无法想象

2017-04-24 18:03:48
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红卷

完蛋了，研报又开始看好了

2017-04-24 22:11:06
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奚含君

涨停

2017-04-25 08:12:55
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卢伶妆

由于它是建立在发行市场基础上的，因此又称作二级市场。

2017-04-26 02:46:07
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莘桂川

决不赔钱，做自己熟悉的事，等到发现大好机会才投钱。

2017-04-26 07:51:12
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曹呆堆

相比而言，股票流通市场的结构和交易活动比发行市场更为复杂，其作用和影响也更大。

2017-04-26 14:15:17
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谷妊

股潮涨落,唯我静观,判断必须保持中立,勿受他人影响.

2017-04-26 14:38:13
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滕忘沓

６０分钟ＭＡＣＤ高位死叉后缩量回调,１５分钟ＯＢＶ稳定上升,股价在２０ＭＡ之上走稳。

2017-04-26 20:38:59
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强昆拱

股市三类人：

2017-04-27 07:25:01
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熊不

买卖股票的五项要决是:忍,等,稳,准,狠.

2017-04-27 19:14:56
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农凰

无可奉告

2017-05-24 20:02:01
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暨朋

好股

2017-05-24 21:57:41
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隗光羊

招商证券这帮滚蛋，专门用pe吹泡沫，害人精，10年以后13倍市净率得海康必定一地鸡毛

2017-06-22 23:03:20
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屈炸奇

人与人之间的信任呢？

2017-07-20 23:53:01
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邴仞

七份研报，机构拼命啦，韭菜涨了一倍还不够

2017-07-24 17:26:30
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凌朕占

现在回头看这份研报，听话并坚定持有的都赚钱了。整天韭菜韭菜的，小散还不安分守己，整天就想低买高卖赚取额外收益，也不看看自己有几斤几两，要是你们都能长期做波段赚钱，那股市还能有亏钱的吗？难道去割庄的韭菜？一次波段成功十次波段失败，这就是小散投机炒作的命运。一直被收割，从未改变过。

2017-07-24 17:45:54
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严舷

不要去判断哪是底，你

2017-07-24 17:48:04
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印占细

艾斯顿，去年除权日在

2017-07-24 18:49:29
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