连全球最大资管都投奔程序化 机器人做交易风险真的更小吗？2小时前+ 关注刘晓翠 文章总数 1913 篇关注央行货币政策、人民币以及债券市场。华尔街见闻最近介绍过，全球最大资产管理公司贝莱德集团(BlackRock Inc)正在转向程序化，其计划裁去40名主动型基金经理，并用量化投资策略取而代之。目的很明确，就是为了降低费率。实际上，过去两年贝莱德付给华尔街的酬金已经腰斩，但这还不够。投资者渐渐想明白了，人工选股连大盘都跑不赢，那为什么不去投资指数基金或者依赖机器和算法选股呢？起码这种方式需要支付的费用更低，反而可以提高回报率。为了在激烈的竞争中保持长足优势，贝莱德转向人工智能很好理解。但紧接着一个问题是，机器人做交易真的比人类风险更小吗？历史上那些惨痛的教训告诉我们，一旦风险降临，程序主宰的金融世界只会刮起更恐怖的血雨腥风。在这种高度的科技竞争的“天网”下，完成交易的可怕速度和毫无意义的价格会让市场变得更不稳定。正如金融博客ZeroHedge所说，像贝莱德这样的行业巨头所使用的机器人投顾如果发出抛售指令，或将促发一系列机器人投顾抛售，继而导致市场崩盘。当机器人都在抛售，而没有人在买的时候，崩盘将变得格外惨烈。还记得骑士资本吗？骑士资本曾是全美最大的做市商之一，2012年，该公司新上线的电脑系统在45分钟内毫无缘由地疯狂买进卖出数百万股股票，导致骑士资本损失了4.4亿美元，几乎走到破产边缘。《财富》认为，这件事不仅反映出过度依赖自动系统的风险，也是“自动化偏见”这种认知心态的典型案例。这种偏见是指一旦人类开始依赖自动化，就会倾向于停止质疑自动化带来的后果。这种认知心理在航空业中存在更大隐患。对自动驾驶过度依赖容易让飞行员丧失专业能力。在模拟仓进行的多项研究显示，当自动驾驶系统失灵的时候，就算是经验丰富的飞行员也常常忽略重要指示信号。多起空难调查报告中，自动化偏见被认为是事故发生的“元凶”，其中就包括2009年震惊世界的法航447空难事件。硬币都有两面，这并不是说贝莱德应该停止拥抱人工智能。就目前而言，单纯由人工智能驱动的投资“离现实还很远”。未来，金融业科技化是不可避免的大趋势，但是《财富》提醒，贝莱德还是需要投入人力来确保人工智能不出乱子，确保机器人作出的决策是可控的。分享到好友朋友圈新浪微博相关文章全球最大资管转向！贝莱德开掉7个基金经理投奔机器人2017-03-29 11:44    叶桢全球最大会计师事务所：机器人抢人类工作的问题再不解决，后果不堪设想2017-04-10 15:06    祁月诺奖得主：摧毁就业而言，全球化远远比不了机器人2016-12-24 21:40    蒋磊交易员的末日！高盛称一名“程序猿”能顶四名“交易猿”2017-02-09 11:46    张一苇12.30漫步交易黄金强势反弹 后市依旧看多2016-12-30 16:26    goldtoutiao

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