祖代引种受限公司享受行业复苏

毛马

(发表于: 益生股份股吧更新时间: )

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研报日期：2017-03-10

　　益生股份(002458)　　公司概况：以“种”为核心，经营逐步多元化　　公司以“畜禽良种”为核心竞争力，从祖代肉种鸡、祖代蛋种鸡、父母代肉种鸡养殖起步，逐步涉及商品代鸡、原种猪、祖代猪、饲料、兽药、高产荷斯坦奶牛、牛奶加工、有机蔬菜等领域。2016 年，公司祖代肉鸡引种近17 万套，接近占国内总引种量的30%。　　引种受限效应显现，禽链产品价格有望上涨，公司将充分受益　　受全球禽流感疫情扩散的影响，2016 年的主要引种国西班牙、波兰相继封关，而新西兰由于进口资质的问题暂停引种，预计最快到2 季度末才可复关。2017 年全年来看，行业祖代肉鸡引种量或继续下滑至40 万套，仅约为均衡引种量的40%，在祖代鸡供应量较16 年继续下行情况下，预计行业复苏将持续，禽链产品价格有望上涨。预计2017 年受引种影响益生股份父母代鸡苗出栏减少至1000 万套，但由于父母代鸡苗价格弹性较大，父母代价格上涨弹性高于出栏量下降幅度，同时17 年出栏商品代鸡苗3.5 亿羽，商品代鸡苗出栏量逆势增长，公司将受益于鸡苗价格上涨。此外，公司前瞻战略布局曾祖代肉种鸡养殖环节，产业链布局更趋完善可抵御上游引种风险。　　外延拓展布局长远，打开公司成长空间　　行业复苏带来公司盈利状况大幅改善的同时，也为公司的转型发展提供重要契机。公司管理层志存高远，与中信并购基金签署战略合作协议，未来发展或将不局限于畜牧业领域，或通过外延并购等方式实现公司业务的转型与升级、逐步平滑利润波动。　　投资建议：业绩弹性较大，建议关注　　祖代肉鸡引种或继续下行，行业将持续复苏，禽链价格有望上涨。预计公司2017 年父母代出栏量1000 万套，商品代鸡苗3.5 亿羽，父母代鸡苗价格上涨弹性高于出栏量下降幅度，同时商品代鸡苗出栏量逆势增长，公司有望享受“剩宴”，业绩弹性较大，预计16-18 年EPS 分别为1.68 元、2.35元、2.77 元，建议关注。　　风险提示：祖代鸡引种政策变化、禽类价格波动风险、疫病风险等[广发证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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怀令及

利好股价涨呀

2017-03-10 14:40:48
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林局而

趁利好出

2017-03-10 14:48:23
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董天

广发那位研究员出的研报,公司年度快报16年业绩1.80元他怎么预测16年业绩1.68元?有谁知道?

2017-03-10 18:06:59
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耿勾

这个研报有一定可信度,分析的比较客观,公司有外延式并购打算看来高送转的可能性大增!

2017-03-10 19:03:17
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邴南

03-10 15:19三大指数缩量收星，主板以30日为支撑暂未继续下行，下周初预计还有调整出现，就看调整的方式是继续缩量震荡还是向下继续探低点，下周一的走势比较重要，将为后续调整定基调，老梁认为目前维稳预期依然存在，短期应该是以缩量震荡为主，在这个震荡期间控制仓位把握短线热点机会就好，如果有快速下探3180点附近的走势，我们将顺势低吸回补仓位。

2017-03-10 19:19:29
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杨就哈

这个家伙眼睛瞎了吗，快报都出来了，16年1.8元，他还预测1.68，有病吧？

2017-03-10 21:24:43
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国局珠

股权激励明后年的业绩才1.2亿，他预测6亿。反正一切的研报都是增长了。从来没有哪个研报说负增长的。

2017-03-10 22:15:39
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蓝妮觅

商品代鸡苗今年大亏，成本2.2，卖1块左右。全行业鸡苗亏损，产能越大亏的越多，

2017-03-11 07:50:50
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毕珍夕

养鸡的赔的就剩裤衩了！

2017-03-11 11:40:16
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益东

按预报最低业绩五点六一亿计算为一点六八

2017-03-12 22:20:19
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仰底站

注意最近3月的研报，连出了两份，都是买入报告，去年11月研报出了5份买入报告，结果股价下跌30%，出研报非常人，出研报是给谁看的？难道是给庄看的？出研报让你买入，让你散户赚钱？谁买单？是庄、是出研报的人、是益生老板买单？

2017-03-15 00:32:31
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雷翎

质问发研报的专家：无意中看了最近益生的研报，2016年8月你们这些专家连出5个报告，让股价从历史最高位55跌到了40元，2016年10月17日到2016年11月29日你们连续发了9个买入增持评级报告，结果从那时起益生股价从46.5跌到25.5元，事隔2月在今年2月27日股价反弹到阶段高点时你们又开始连发2个买入报告，现在股价又开始下跌，真正股价从25.5涨到34.5时你们选择闭嘴，是为啥？你们可以做庄，但不要忽悠，广大散户挣钱不容易，你们为了几个钱良心何在！！！强烈要求刘主席吊销他们的执照

2017-03-15 07:27:47
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