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研报日期:2017-04-07
海格通信(002465) 营收稳步增长, 净利润略有下滑。2016 年公司实现营业收入41.19亿元,同比增长8.20%,实现归属于上市公司股东净利润5.30 亿元,同比减少8.53%。EPS 为0.25 元,同比下降10.71%,综合毛利率40.29%,同比下滑3.16 个百分点。营业收入相比往年增速下滑主要是受军队体制编制改革影响,订货计划延迟,以及“十三五”开局之年周期性影响,公司特殊机构用户业务当期收入占比有所下降,同时“十三五”布局公司加大了研发投入。 军民业务齐头并进,行业地位和专业能力明显提升。无线通信业务持续稳健增长,实现营收22.3 亿元,同比增长16.68%;北斗导航受军队体制编制改革影响订货计划延迟,实现营收4.2 亿元,同比下降32.9%;泛航空积极开展新产品研发和产能提升,实现营收1.6 亿,同比下降20.3%,受军改影响下滑;软件与信息服务业务实现营收13.0 亿元,同比增长22.33%,进一步拓展全国市场,业务已拓展至20 个省直辖市。 资本运作多点开花,不断丰富产业布局。2016 年公司启动“发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金”项目,拟收购怡创科技40%股权、海通天线10%股权、武汉嘉瑞科技51%股权、西安驰达飞机53.125%股权,其中现金支付1.29 亿元,发行股份支付9.76 亿元,定增价格均为10.46 元/股。2017 年3 月2 日经证监会并购重组委员会审议有条件通过。控股子公司摩诘创新于2016 年2 月29 日正式在新三板挂牌,完善了公司资本运作平台。公司已经在“无线通信、北斗导航、泛航空、软件与信息服务”等支柱业务上均具有较强的综合竞争力。 盈利预测及投资建议:公司是行业内用户覆盖最广、频段覆盖最宽、产品系列最全、最具竞争力的重点军工电子企业之一。公司科研创新能力强,我们看好公司未来的军民融合发展,预计公司2017 年-2018 年实现利润7.02 亿,8.71 亿,EPS 分别为0.33 元,0.41 元,当前股价对应动态PE 为36 倍和29 倍,维持“增持”评级。 风险提示:军用业务受政策等因素影响;民用业务拓展不及预期[东北证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
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富决04-07 14:46混改试点企业有望得到市场的关注,首批试点的东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等第一批试点的央企下属上市公司有望获益。大家注意关注。2017-04-07 15:40:11
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阎况泌2017-09-19 17:33:43
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浦袍海格截止17年9月19日己中标近764亿,764亿啊!而16年年报主营收入近42亿,同时这才17年9月,还剩余3个月有余,肯定还会中标!17年海格业绩会怎样,大家好好仔细去想吧!2017-09-19 18:34:01
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谈乏姻海格截止17年9月19日己中标近764亿,764亿啊!而16年年报主营收入近42亿,同时这才17年9月,还剩余3个月有余,肯定还会中标!17年海格业绩会怎样,大家好好仔细去想吧!2017-09-19 22:10:12
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王计巧2017-09-20 06:52:36
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寿社初2017-09-20 08:51:06
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强克旭2017-09-20 09:37:53
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田栅2017-09-20 10:00:49
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瞿够奉2017-09-20 16:26:27
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芮吹烈2017-09-22 09:23:34
快速回复
- 1 航局综合司副司长孙文生在发布会上表示,民航局将充分认识发展低空经济的重大意义,落(海格通信002465)
- 2 收盘了,说实话,财富蛮担心海格明天走势的!这是一根不该来的阳线!量也没放、阳线也(海格通信002465)
- 3 量出了才会有价,不是说猛放量,最少今天的成交量得有40w以上吧?你连前两天的下跌
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