- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-03-31
二六三(002467) 事件: 2015年,公司实现营业收入7.16亿,同比下降3.9%;实现营业利润6560万,同比下降54.63%;归属母公司净利润5890万,同比下降60.2%;扣非净利润5590万,同比下降57.7%。 营业收入微降,三因素拖累净利润大幅下滑 报告期内,增值通信业务线收入下降29%拖累整体收入微降,综合毛利率基本持平表明产品本身盈利性没有下降。净利润大幅度下滑主要受累于三方面因素:1)新业务投入加大导致管理费用较高;2)全额计提易美云带来2440万减值损失;3)政府补贴金额大幅度减少。 围绕企业通信环节打造SaaS生态圈 公司深耕企业通信多年独具优势,15年公司积极布局目标打造统一通信协作平台构建企业级SaaS生态圈,短期公司有望在二六三云通信平台上进一步完善各类企业通信服务及应用场景的集成,完成初步平台化的建设。我们认为公司在企业级市场具备核心优势:1)深耕企业通信,构筑“护城河”;2)企业通信之于企业级服务的入口价值 3)多年积累的有付费习惯的企业级用户 4)上市公司融资优势。公司的平台生态式发展战略值得期待。 16-18年业绩分别为0.12元/股、0.15元/股、0.18元/股 预计公司短期仍会维持较高的销售费用和管理费用用于新业务线的研发和推广,预计公司16年EPS 0.12元/股,16、17与18年利润增长率为64.6%、19.6%、21.7%,对应PE分别为106、89、73。看好公司在企业级SaaS方向的布局,给予“持有”评级。 风险提示 二六三云通信推广不达预期;海外个人通信业务开展不达预期; 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧