企业云通信平台日渐完善，华人跨境通信大有可为

贡贩式

(发表于: 二六三股吧更新时间: )

我要评论赞(390765)

企业云通信平台日渐完善，华人跨境通信大有可为

研报日期：2016-01-23

　　报告摘要：　　近期我们对二六三进行了调研，观点如下：　　企业云通信平台布局日渐完善，企业通信整体解决方案日趋成熟。随着电信业向民营资本开放进程的推进，截止 2015 年底，民营企业获得试点城市宽带接入牌照合计 110 张，获得移动通信转售业务试点牌照合计 42 张，国内基础通信服务市场竞争激烈可见一斑。在此背景之下，公司另辟蹊径，着力打造企业通信细分市场，近年来，在巩固企业邮箱龙头地位的同时，公司不断通过收购、参股的形式引入企业协同、视频会议、即时通讯、云存储、企业社区等产品，逐步丰富企业云通信统一平台，推出企业通信一体化解决方案。目前公司拥有 10 万家企业客户和 500 万终端用户。　　华人留学、旅游市场广阔，跨境移动通信大有可为。根据工信部统计数据，截止 2015 年 10 月 31 日，国内移动电话用户普及率达到94.69 部/百人，使用手机上网用户渗透率达到 69.51%。不难看出，国内移动通信市场逐渐趋于饱和。截止 2013 年，中国海外移民存量已达 934.3 万人，中国出国留学人数达到 41.39 万人， 2014 年中国公民出境游达 1.17 亿人次，由此可见，跨境移动通信市场潜力巨大。公司战略性避开国内市场的竞争，以 iTalkBB 的 VoIP、 IPTV 业务在海外华人市场的龙头地位为基础，自身定位于面向全球华人族裔的虚拟移动通信服务商，服务于移民、留学生、出境旅游客户群体。　　盈利预测与投资建议。受益于企业通信市场和海外华人跨境通信市场的蓬勃发展，我们预计公司 2015-2017 年营收分别为 6.77 亿元、8.12 亿元、 10.40 亿元，归属母公司净利润 1.0 4 亿元、 1.47 亿元、 2.25亿元。EPS 分别为 0.13 元、0.18 元、0.28 元，当前股价对应的动态PE 分别为 106 倍、75 倍、49 倍。我们看好公司未来发展前景，给予公司“增持”评级。　　风险提示：海外通信业务开展进度不及预期；免费社交软件对海外业务带来冲击。今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。