公告日期：2017-04-28

!2014 年公司债券 2017 年跟踪信用评级报告发明专利69项，实用新型专利247项，为公司未来发展奠定了较好的技术基础。关注：公司应收账款规模较大，对公司资金形成占用；且应收对象较分散，存在一定坏账风险。2016年末，公司应收账款账面价值30.19亿元，占2016年末公司总资产的35.47%，占用了公司较多营运资金；此外，公司应收对象较为分散，前五大欠款方欠款金额合计占应收账款总额的比例为6.57%，存在一定的坏账风险。公司存货规模较大，存在一定的存货跌价风险。截至2016年末公司存货账面价值为17.41亿元，占公司资产总额的20.45%，2016年末公司计提存货跌价准备0.04亿元，公司的电缆、紫砂壶类存货价值受市场波动影响较大，存在一定存货跌价风险。公司对新领域投资力度较大，存在一定资金压力，新增的小额贷款业务可能增加公司坏账风险。公司子公司宜兴市中超利永紫砂陶有限公司（以下简称“利永紫砂陶”）拟投资人民币10亿元建设宜兴市中超利永紫砂艺术创意产业园，2016年末该项目处于基建期，未来将为公司带来一定的资金压力；此外，2016年公司投资1.2亿元，作为主发起人在宜兴设立宜兴中超利永紫砂互联网科技小额贷款有限公司，该公司尚未开展业务，但可能增加公司的坏账风险。公司有息负债规模较大，存在较大的短期偿债压力。2016年末公司有息负债为42.81亿元，占负债总额的75.91%，其中短期有息负债为38.74亿元，公司面临较大的短期偿债压力。此外本期债券投资者有权在2017年7月选择回售，若投资者选择回售，将加重公司短期偿债压力。主要财务指标：项目 2017年3月 2016年 2015年 2014年总资产（万元） 828,884.95 851,159.03 842,014.67 608,651.47所有者权益合计（万元） 288,859.87 287,176.39 268,906.34 222,914.44有息债务（万元） 412,941.80 428,114.92 450,119.47 318,646.02资产负债率 65.15% 66.26% 68.06% 63.38%流动比率 1.28 1.26 1.25 1.50速动比率 0.89 0.92 0.91 1.14营业收入（万元） 115,418.40 621,700.11 516,537.85 486,577.14营业利润（万元） 781.58 14,481.17 10,705.70 15,942.77利润总额（万元） 1,162.30 16,750.42 13,420.17 17,948.84综合毛利率 14.83% 14.49% 14.86% 15.91%总资产回报率 - 3.51% - 6.35%EBITDA（万元） - 45,656.67 42,242.68 44,341.04EBITDA利息保障倍数 - 3.52 2.44 2.46经营活动现金流净额（万元） -9,802.92 58,773.10 18,604.78 -……[点击查看原文][查看历史公告]

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