第一；移动视频技术破解法院执行难题第二；榕基软件1.74亿竞得郑州7.45万平米土地榕基软件(002474)周四盘后公告称，公司全资子公司河南榕基信息技术有限公司(简称“河南榕基”)，以总价1.74亿元竞得郑州市土地，土地面积为7.45万平方米。　　榕基软件表示，河南榕基本次竞购土地成功后，将构建一流的研发中心、客户技术服务中心，以进一步提升客户技术服务水平和品质，更好为客户提供优质服务，同时可以扩大公司的经营规模，提升公司的盈利能力，推进公司实现区域布局的发展战略。第三；榕基软件中标福建省应急通信工程北斗及卫星系统项目第四；公司携手星云大数据、林卫国等合资成立星榕基， 打造国内物联网应用第一平台，业务模式发生根本性变革。 首次覆盖给予“ 审慎推荐-A” 评级，目标价 32.15 元第五；智慧城市与外延发展值得期待 金质工程新一轮机会。公司公告中标中国电子检验检疫主干系统服务总线开发集成项目，虽然目前项目金额不大仅198 万，但是会带来三方面机会：一是未来硬件平台招标的参与；二是与主干系统相关的系统的升级改造以及新建；三是在金质领域影响力提升带来的三电领域市占率的提升。　　智慧城市值得期待。公司获得了安防领域的资质，并于近期在沈阳设立孙公司，服务东北市场，智慧城市领域拓展值得期待。在电子政务领域公司经过长期的积累拥有较为完善的开发平台，未来有望通过合作伙伴的模式进一步拓展全国市场。　　挖掘客户需求，提供增值服务。公司在三电领域积累了4 万多家进出口企业用户，由于业务的特殊性，公司用户具有较高粘性。公司围绕这些企业用户的需求开发出了很多增值服务，如易检、易表、易查等。未来随着用户数的积累和新需求的发掘，这块业务将是公司未来发展的重要亮点。第六；受益于美丽中国建设主要观点：　　系统集成占比提升拉低盈利能力。公司业务实现了较快增长得益于公司在质检三电工程领域用户数量的快速上升，以及电子政务领域的业务拓展良好所致。2012年增收不增利主要由于公司低毛利率的系统集成业务较去年有了较大的增长，另外2012年市场拓展力度的加大，以及员工薪酬的提升，均在一定程度上拉低了公司的盈利能力。从订单来看，目前公司在手订单饱满，预收账款由去年同期的-2865.29万元上升至1.22亿元，同比增长了525%。这主要是十八大期间工程进展延迟所致，我们预计大部分去年延期的订单有望在今年一季度得到确认。另外公司的经营性现金流同比增长了41.09%，也反应了公司健康向上的经营态势。　　质检三电工程受益于用户数量迅速扩张和单位Arpu值提升。公司一直致力于为进出口贸易企业在创造价值过程中提升便利性，公司于去年6月成为国家质量监督检验检疫总局的中国电子检验检疫主干系统项目的唯一中标方，该主干系统是“金质工程”的核心业务系统，该项目将建设全流程、全业务、全覆盖的中国电子检验检疫业务系统，实现数据和应用全国质检系统大集中管理。这对公司及时扩大市场份额、发掘用户需求带来了重要的战略意义。去年公司2012年来自于质检三电领域的收入约为6000万元，较去年同期略有下滑，这主要是由于去年公司加大了对于E-CIQ的推广力度，对于企业质检三电的推广力度有所下滑，导致公司收入有所下降。预计今年三季度E-CIQ平台将建设完成，凭借基础平台建设的优势，公司有望迅速扩大质检三电工程领域的市场份额，2013年公司来自于质检三电工程的收入有望恢复高速成长。目前我国有外贸出口企业用户约10万家，这些用户除了要为公司缴纳服务年费之外，每一批货物申报还要为公司交纳5元的年费。我们预计加入质检三电工程的企业数量每年将有40%左右的增速，Arpu值也将随着公司质检三点平台提供的服务丰富和完善进一步上升，初步预计质检三电业务2013年的增速仍可保持50%以上的水准。　　协同管理继续挖掘电网需求，电子政务系统受益于政府投入提升。公司承接的SG-186的协同管理业务为公司带来的3亿元的软件订单。目前国家电网在SG-186的基础上，推出了SG-ERP工程，以建立覆盖面更广，集成度更深，智能化更高，安全性更强，可视化更优的新型IT架构。目前智能电网有关信息化的各项工作都在稳步推进中。包括为用户提供业务办理的95598互动服务网站、电网空间信息服务平台GRS等都处在推进建设阶段。司目前主攻SG-ERP的非结构化数据平台业务，我们预计该项业务为公司带来的软件订单体量在2亿元以上。电子政务领域公司继续深耕法院、检察院和环保部门等，由于这些政府部门自身的信息化程度仍有较大的提升空间，我们预计电子政务领域今年仍可保证20%以上的增速。　　大气监测业务先发优势明显，企业用户基础奠定金质工程空间。当前空气污染和食品安全问题的凸显已经到了前所未有的程度，解决这两大问题是建设“美丽中国”的重要环节，也是本届政府的急于解决的问题之一。公司2010年承建了全国的大气监测系统（金环工程一期），预计十二五期间项目的投入力度会持续增大，作为一期工程承建者的公司必将从中受益。公司来自于金环工程的订单有望持续高增长。食品溯源领域公司凭借4万家的质检三电用户已经掌握了较多的客户优势，收购文鑫莲业有助于公司充分了解食品溯源的管理、生产和消费三个环节的信息。另外公司在金质工程相关的技术和平台领域的亦有了丰厚的战略储备，未来不排除通过收购相关的物联网、互联网企业持续加大自身优势。在质检三电工程与国家质检总局等食品溯源关键部门建立起的服务经验，也成为公司在食品溯源全面启动中的重要优势。另外，公司于去年和国际知名的综合布线商康普国际签订了战略经销合同，康普国际目前已经是国内十大领先的智能楼宇布线厂商，未来将持续受益于内地智能建筑建设的加速。借助康普国际的快速扩张，公司除了可通过分销扩大销售规模及市场影响，亦可拓展软件产品的销售渠道。

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