上市公司定增价格在36元，我们还怕啥？

武恰

(发表于: 完美世界股吧更新时间: )

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上市公司定增价格在36元，我们还怕啥？

上市公司定增审核收紧：长期停牌股需交易20日再定基准价　　上市公司定增审核收紧：长期停牌股需交易20日再定基准价　　2015年第六期保荐代表人培训会议28日在北京举行。《第一财经日报》从投行人士处获悉，证监会发行监管部相关负责人对再融资政策进行了解读，并透露了证监会在审核中重点关注的问题。　　“发行预案中如果有资产管理计划，需要穿透计算，参与认购人数累加不得超过200人。”一位在京参加培训的保荐代表人告诉记者，监管人士在讲课过程中强调，不能做分级、不能做结构化。该人士称，定价要求有所收紧，对募资补充流动资金的审核也更加严格。　　根据保代培训会上的消息，自10月28日起，上市公司长期停牌之后申请复牌，需至少交易20个交易日之后，方可确定基准日和底价。同时，设立“快速通道”，鼓励以发行首日为定价基准日的交易，此类交易若“无重大问题”，可以直接上初审会。　　“此次指导，主要是针对再融资过程中出现的问题，进行有针对性的完善。”诚浩证券总裁助理、投行部总经理刘兴邦对《第一财经日报》称，有些上市公司为了防止“价格倒挂”而长期停牌，使得定增价格不能反映公司真实情况，因此监管层要求复牌后交易至少20个交易日再确定基准日和底价。　　《上市公司证券发行管理办法》规定，定价基准日是指计算发行底价的基准日，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。发行价不得低于定价基准日(前20个交易日)股价的九折。　　不过，目前一般的非公开发行，都会选择董事会决议公告日作为定价基准日。　　“由于定价基准日与发行日的不同,定向增发普遍存在较高的折价率,这是定向增发的‘安全垫’。”平安证券分析师魏伟认为，定向增发的禁售期一般为1年，大股东为36个月，由于参与定向增发的投资者必须在禁售期内承担市场上股价的波动，因此发行价相对于市价一般会有一定的折价率。在他看来，20%以上折价率的定增，在收益率上才会具有较好的表现。　　但是，若以发行期首日为定价基准日，则将近似“市价”发行，折价率将大幅降低。　　“以发行日为基准日，审核层面是有快速通道的。但这有一个前提，就是发行人不存在影响再融资的其他事项。”刘兴邦表示，目前监管层是鼓励、引导的态度，下一步预计也不会强制。　　据《第一财经日报》评分12345

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溥丹峻

2016-02-16 21:41:07
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郭冶昀

搞清楚好嘛，定增价格是22.29，不是36

2016-02-16 21:49:49
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苍洛付

搞不明白楼主的意思

2016-02-16 22:08:13
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熊杷丹

在哪里看到定增价格的?会议还没开呢?

2016-02-16 22:14:23
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山桌肉

19元！傻B还来误导大家！自己去看公告！

2016-02-16 23:06:37
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吴吵

明天先跌停后天继续！

2016-02-16 23:07:11
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滑尺问

天天被骂神经病感觉好嘛

2016-02-16 23:09:56
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康秩企

明天先跌停后天继续

2016-02-16 23:40:13
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祝企

上市公司定增审核收紧：长期停牌股需交易20日再定基准价（就是复牌后再交易20日）才能以20日均价作为定价基准价

2016-02-17 06:57:06
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沈佩力

这个解释值得赞！

2016-02-17 09:03:39
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吉孝

这样的话，本周可能还要慢慢慢

2016-02-17 09:06:42
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苗犀

去年7月那会复盘就是增发吧，定价22好像。不知道36是怎么来的。

2016-02-17 09:14:10
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林埃财

重新锁价只适用于证监会发行部的交易，上市部的交易（无论是发行股份购买资产和配套融资）暂时都不适用，所以完美环球不会重新定价

2016-02-17 10:51:39
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强姨

还有三天

2016-02-18 19:16:15
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暨刀冶

首先，什么算长期停牌，一年为标准还是半年？其次，发行股份购买资产算不算定增？都是模棱两可，还不是成型的政策，根本无法执行。

2016-02-18 19:54:40
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秋皋

离20个交易日，还有二天；此观点是否正确，马上就会有答案了。

2016-02-20 02:08:07
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广订舌

定增价格不是早订好了吗？

2016-02-20 06:08:28
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牛河斗

您好，证监会的窗口指导针对的是非公开发行的情况，配套融资目前暂时不在窗口指导的范围内。互动平台已回答

2016-02-20 06:15:55
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倪星第

还在意淫什么？

2016-02-20 06:30:11
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侯庶

有两点需做个说明：1、原2015-7-1公布的定增方案已宣布终止；2、新的定增价问题，烦请去认真阅读最新的关联交易报告书修订稿，并已经股东大会审议通过，也经证监会受理，互动平台董秘也婉转表示复牌后平均20日股价增发价不适用于本次定增。

2016-02-20 06:54:45
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