佳运并表增厚全年业绩，关注冷链和燃料电池业务

贡吻杞

(发表于: 雪人股份股吧更新时间: )

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佳运并表增厚全年业绩，关注冷链和燃料电池业务查看PDF原文

研报日期：2017-05-03

　　雪人股份(002639)　　事件：　　公司 2016 年实现营业收入8.11 亿元，同比增长26.47%，实现归属于母公司净利润3305 万元，同比增长99.41%，EPS 为0.05 元。公司2017年一季度实现营业收入1.81 亿元，同比增长115.45%，实现归属于母公司净利润131 万元，同比扭亏为盈。　　点评：　　公司利润的大幅增长主要来自于加运油气的并表。2016 年制冰成套系统、压缩机和中央空调系统营收占比为42.34%、21.3%和13.69%，分别同比增减-3.41%、42.55%和-1.8%，压缩机业务逐步成为公司业绩快速增长的核心业务。同时收购Opcon 后，公司掌握螺杆式压缩机核心技术，SRM和RefComp 双名牌效应以及国内冷链物流业的高速发展助力主营业务加速增长。同时，公司收购佳运油气100%股权，加快压缩机业务在油气应用领域的市场开拓，16 年油气技术服务业务并表营收达1.4 亿元，占公司全部营收总额的17.48%，毛利率达34.01%，贡献净利润超3000 万元。　　布局氢燃料电池业务，未来成长空间广阔：　　2015 年10 月公司通过并购基金以不超过4 亿克朗价格收购瑞典老牌燃料电池空气系统供应商Opcon 公司业务最核心的两大子公司SRM 和OES100%股权，以及OES 附属公司福建欧普康能源技术有限公司48.98%股权，掌握“AUTOROTOR”氢燃料电池双螺杆空气循环系统的核心技术。同时参股美国CN 公司，引进产业链上游液氢生产储备技术。公司还设立上海雪人氢能源技术全资子公司，与新源动力建立战略合作关系，着眼布局燃料电池全产业链。借力国内燃料电池产业的快速发展，我们看好公司未来成为国内燃料电池空气子系统的主要供给商，成长空间广阔。　　估值与评级：　　我们预计公司2017~2019 年EPS 分别为0.11 元，0.16 元，0.19 元，给予目标价12.00 元，维持“增持”评级。　　风险提示：　　燃料电池业务发展不及预期。[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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牧宇

呵呵，研报一出必跌无疑

2017-05-03 13:51:13
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罗帙

果然跌了，

2017-05-03 13:54:24
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纪振奇

大哥，多去写写茅台，别来这坏事了

2017-05-03 14:01:43
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荣奕伎

研报一出继续砸盘加大力度

2017-05-03 14:03:25
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宁券染

目标价也定得够低的

2017-05-03 14:05:36
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匡咏

送大家几句话 1、任何时候不要轻易满仓，这样做有利于保持平常心，而且操作上令您进可攻，退可守； 2、买卖要富有弹性，不要斤斤计较； 3、买卖得心应手的时候，切忌得意忘形； 4、买卖都不顺手的时候应立即退出来，待调整好状态之后再寻战机； 5、适可而止，见好就收，一旦有变，落袋为安！做股票好心态很重要！操作不好的朋友可关注我博！交流！

2017-05-03 14:06:54
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路同哇

垃圾

2017-05-03 15:13:10
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葛枚底

狗娘养的，风口上的地热不说，尽说些冷水洗机吧的东西。

2017-05-03 16:33:23
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寇佯比

跟着老梁的朋友就知道:603616韩建河山涨了八个点;002307北新路桥涨了七个点;请跟上的朋友点个赞！

2017-05-03 16:59:17
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后干秧

研报这意思是还特么得跌

2017-05-03 17:25:16
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曹青

这尼玛也叫厚增业绩，连套房子都没赚着。股价倒是越来越低。

2017-05-03 18:15:25
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左般倩

垃圾

2017-05-04 10:41:16
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巩屹

定80。你信啊

2017-06-06 19:43:36
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韩役坚

高手

2017-06-06 19:42:46
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