- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-06-02
奋达科技(002681) 富诚达订单翻番式增长 近日,我们调研了奋达科技,与公司领导进行了深入交流。富诚达在手forecast 订单翻番式增长, 2017 全年将大概率超额完成业绩承诺。 VIVO订单恢复、索尼订单大增叠加智能音箱放量, 奋达全年业绩将延续高增长。 备全制程加工优势, 协同效应显着 富诚达产品设计、模治具开发、锻冲、 CNC 等前制程能力较强,欧朋达PVD、表面处理、阳极等后制程能力较强。 本次并购完成后, 奋达将具备精密金属件全制程加工能力。 同时,富诚达多年专注于不锈钢加工,随着与苹果合作关系更加稳定,未来产品线有望拓展至不锈钢中框领域。 突破产能瓶颈, 苹果订单翻番 奋达自有与可调用 CNC 设备近 3000 台,将为富诚达提供产能支撑,破除产能瓶颈。 富诚达具有较强的产品技术开发、模治具设计加工以及非标自动化设备开发能力, 成本低于竞争对手。通过差异化的竞争策略,富诚达苹果订单翻番式增长。并购完成后,奋达将具备较强的精密结构件全制程加工能力,订单份额有望进一步提升。 索尼订单超预期,欧朋达恢复增长 由于固定资产投入较大以及欧朋达大客户 VIVO 订单延后,奋达一季度业绩受到影响。 根据对产业链跟踪, VIVO 在 2017Q1 致力于清理原有机型的库存,订单延后至二季度确认。欧朋达目前在手 VIVO 订单 5 亿元( 全年有望实现 8 亿元),索尼订单 3 亿元。 随着出货恢复,欧朋达业绩将重回增长轨道。同时, 奋达电声业务智能音箱新产品订单已超过 1.5 亿元, 2017下半年将全部量产,业绩贡献显着。 在手订单支撑业绩增长,维持“买入”评级 富诚达 forecast 订单翻番式增长, 随着产能协同效应显现与行业地位提升,苹果订单份额有望继续扩张。 同时, VIVO 订单恢复、索尼订单大增叠加智能音箱新品放量,全年业绩增长趋势较为明确。考虑公司尚在并购进程中,按当前主业进行盈利预测。预计奋达科技 2017-2019 年 EPS 分别为0.43/0.58/0.77 元,给予 2017 年 40-45 倍 PE,目标价格区间为 17.20-19.35元。近期受市场风格影响,公司股价有所回调,但在手订单将为未来业绩增长提供支撑, 建议投资者积极关注, 维持“买入”评级。 风险提示:外观件材料急速迭代,原材料与人工成本上涨[华泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
-
-
-
叶便架中国重汽底部加入正当时!中报预增!市盈率12倍!大股东持股比例高达60%以上!目前减持新规下、也就是说流通盘只有37%、2.4亿股流通盘!筹码稀缺!此时不建仓更待何时。2017-06-02 09:22:05
-
-
-
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧