切入苹果新产品，订单超预期

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(发表于: 奋达科技股吧更新时间: )

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研报日期：2017-05-15

　　奋达科技(002681)　　A 客户订单18 亿元　　近日，我们调研了奋达科技，与公司领导进行了深入交流。富诚达获得大量A 客户订单，目前已达18 亿元。同时，VIVO 订单恢复、索尼订单大增叠加下游客户智能音箱放量，全年业绩高增长可期。　　差异化竞争策略，富诚达订单饱满　　富诚达具有较强的产品技术开发、模治具设计加工以及非标自动化设备开发能力，通过优化生产工艺流程，成本低于竞争对手。通过差异化的竞争策略和价格策略，A 客户订单高速增长；以新机型双摄支架为例，市场份额与台资厂商平分秋色。截至目前，富诚达在手订单18 亿元，其中大部分为新机型料号。　　并购破除产能瓶颈，份额提升推动高速发展　　富诚达在产品设计、模治具开发等前制程能力较强，欧朋达PVD、表面处理、阳极等后制程能力较强，本次并购将提升双方的金属件制造能力。同时，奋达自有与可调用CNC 设备近3000 台，将为富诚达提供产能支撑，破除产能瓶颈，内置结构件与外观小件订单将保持高速增长。同时，富诚达多年专注于不锈钢加工，随着与A 客户合作关系更加稳定，未来有望实现业务拓展，进入A 客户不锈钢中框领域。　　欧朋达订单延后，智能音箱放量　　由于子公司欧朋达大客户VIVO 订单延后以及固定资产投入较大财务费用增加，奋达一季度业绩受到影响。随着VIVO 出货恢复，公司业绩将重回增长轨道。同时，公司积极拓展业务半径开发新客户，索尼订单翻倍；T公司新产品连接件也正处于打样阶段，未来有望量产。此外，奋达原有主营电声业务，受益于欧美市场下游客户智能音箱放量，2017Q1 业绩同比增长近50%，全年来看高增长将延续。全年业绩增长明确，维持“买入”评级　　奋达2017Q1 业绩主要受VIVO 订单延后确认影响，欧朋达全年经营态势　　不变。索尼订单大增，叠加电声业务智能音箱新品放量，业绩贡献显着，全年来看公司将延续高增长。同时，并购标的富诚达为A 客户金属件供应商，2017 年订单有望超预期，并大概率超额兑现业绩承诺。预计奋达科技2017-2019 年EPS 分别为0.43/0.58/0.77 元，给予2017 年40-45 倍PE，目标价格区间为17.20-19.35 元，维持“买入”评级。近期由于市场风格与一季报影响，奋达股价有所回调。公司原有主业与富诚达业绩有待释放，建议投资者积极关注。　　风险提示：外观件材料急速迭代，原材料与人工成本上涨。[华泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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向其社

今天封板

2017-05-15 07:41:28
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汤眉帐

沙发

2017-05-15 07:42:04
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江料耿

今天早上封板

2017-05-15 07:42:26
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严欣梅

好股票

2017-05-15 07:53:56
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甘兵

说好的在手订单11个亿呢。才几天就变成了18亿啊。这里涉嫌信息披露违规啊！竟然为了打压股价。在前期公开披露里，隐瞒了7个亿的在手订单。希望监管部门，密切关注，积极调查。另外再复牌后，割肉产生亏损的。请积极组织维权

2017-05-15 08:31:58
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桂吟阡

那个公司不是这样吹牛把股票吹上去然后套现的，市盈率90多也推荐买，靠，就算今年市盈率40-50也算高了

2017-05-15 08:32:07
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双利

吹牛也没好使，批文不下来都是浮云。机构不买账！收购成功了吗？富城达跟咱有关系吗？别骂我，我满仓被套，多希望重组成功我好解套

2017-05-15 13:11:02
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屈副宫

老乡别走，明天涨停

2017-05-15 15:20:27
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乌孝

订单多少个亿有TM鸟用，股票跌的一塌糊涂

2017-05-15 15:33:26
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蔚曲某

没节操地吹吧。要出货就他妈明说，耍这龌龊手段

2017-05-15 19:33:35
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闻染

垃圾苹果多是倒闭的节奏，，，还收购，，，我也醉了，，，，，，

2017-05-15 19:34:04
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方亢婆

尾盘买2000股，误操作打多一个零，一定要涨哦~

2017-05-16 01:49:33
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柳町

道士念经——照本宣科

2017-05-29 19:19:26
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