关注公司2017年的强变现能力

宿汕悉

(发表于: 美盛文化股吧更新时间: )

我要评论赞(30361)

关注公司2017年的强变现能力查看PDF原文

研报日期：2017-03-08

　　美盛文化(002699)　　公司 3 月 2 日公布年报： 2016 年分别实现营业收入、归母净利润、EPS 分别为 6.33 亿、 1.90 亿、 0.41 元，分别同比增长 55.15%、 50.27%、41.38%；利润分配预案为每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税）、每 10股转增 28 股。　　报告期内，收入占总收入 51.68%、 33.84%、 13.13%、 0.30%的IP衍生品、传统衍生品、动漫游戏等、舞台剧分别同比增长 57.31%、29.46%、 10.70%、 1.5%；其中国内收入占比提升 4.63 个百分点至 93.61%。　　报告期内，公司毛利率提升 4.15 个百分点至 41.83%，主要受益于IP 衍生品、动漫游戏等的毛利率分别提升 5.78、 6.66 个百分点至42.30%、 88.13%；传统衍生品的毛利率略有下滑。　　报告期内，公司销售费用率、管理费用率分别提高 4.87、 7.23 个百分点至 7.38%、 16.81%；财务费用率略下降。　　报告期内，商誉、商誉减值准备分别同比增长 120%、 130%至 1.65亿、 2778 万元；商誉增加主要源于对广州漫联、杭州业盛、天津酷米、 Costume Craze、日本爱华的收购，商誉减值主要源于荷兰公司、星梦工坊。　　报告期内，公司定增募集 21 亿，将主要用于泛娱乐上游的 IP 布局。　　投资建议： 2012-2015 年，公司以衍生品为起点，完整布局并运营了IP 全产业链，对比迪士尼，公司在 IP 影响力扩大这一环节相对较弱，15 年以来公司强化 IP 影响力环节的布局，优化全产业链能力， 16 年公司业绩靓丽，布局并优化的效果开始显现。经过三年布局、两年优化，公司持续构建并优化了自有 IP 的全产业链运营能力。我们预计公司 17-19 年净利润分别为 4.58 亿元、 5.53 亿元、 6.82 亿元，对应每股收益分别为 0.91 元、 1.10 元、 1.35 元。参考同类可比公司，给予 2017 年50X 估值，对应 6 个月目标价 45.5 元，维持“买入-A”评级。　　风险提示：竞争持续恶化。[安信证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

简孝

几个意思嘛

2017-03-08 17:46:28
回复
姬弋朱

垃圾

2017-03-08 17:46:54
回复
侯宜

不涨有卵用

2017-03-08 18:01:18
回复
扶弘玻

高送转的跌成这样！

2017-03-08 18:13:53
回复
向力面

格老子的，庄家打压这么久，收够筹码了，才发个研报配合，预计明天开始拉升直，到股东大会前。

2017-03-08 18:18:34
回复
喻你

曰又出研报了

2017-03-08 18:19:11
回复
臧页效

出研报，死翘翘！不变的定律！

2017-03-08 18:29:57
回复
董敏

垃圾！

2017-03-08 18:31:37
回复
岑邦求

一贯套路，出利好，叫大家买…，我好出货…

2017-03-08 18:42:07
回复
阳侵

出研报，死翘翘

2017-03-08 18:52:54
回复
庞训

一出研报，就是要跌的节奏，股市几十年的规律，也叫见光死。

2017-03-08 18:53:34
回复
蓬曲

短线操作三大交易原则第一，股票涨了，什么价格卖出都是对的！第二，5日线上方做多，跌破5日线，回避风险需果断！第三，买入股票后，获利了沒有卖出，跌到成本价时必须卖出，确保资金安全很重要！用真诚做人；用心做投资；超级短线靠强势；中线潜力靠价值；精选个股是基础，同创造财富.我们用实力说话，赚取市场的利益，达到双赢。

2017-03-08 18:56:03
回复
嵇半

按照股吧里的托又开始喊多和这个研报分析，这两天行情很可能不好。如果真有研报写得这么好，那几个基金为什么不断减仓。

2017-03-08 20:09:00
回复
昝材帐

它说45.5可能会到25有可能骗人的、你自己多买点

2017-03-08 20:56:27
回复
查幻欲

出研报大概率会下跌！

2017-03-09 09:00:47
回复
闵厘访

股神

2017-05-14 14:34:03
回复
首页上一页 1 下一页末页