- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
2017年中报点评:Q2单季度收入明显改善,客户结构与原材料上涨拖累盈利表现
研报日期:2017-09-04
奥瑞金(002701) 公司公告17 年半年报:公司实现营业收入33.35 亿元,同比下降3.2%,归母净利润4.14亿元,同比减少32.4%,合EPS0.18 元/股,基本符合预期(我们中报前瞻中预计业绩下滑35%)。17H1 扣非归母净利润3.4 亿元,同比减少43.2%。17Q2 实现收入20.39 亿元,同比增长18.0%,归母净利润2.52 亿元,同比减少8.4%。公司17Q1-Q3 净利润变动区间5.11亿元至9.21 亿元,变动幅度-50%至-10%之间(vs 16Q1-Q3 为10.21 亿元)。 17Q2 单季收入明显提速,核心客户收入增速逐步恢复,加大对其他客户开发力度。核心客户销售逐步恢复,我们估计17Q2 核心客户收入同比增长接近10%,此外,公司加大对包括东鹏特饮在内的其他客户的开发力度;产品结构不断完善,推进产品差异化竞争策略,持续稳固和夯实在商业模式、生产布局等方面的核心优势。17H1,公司三片罐-饮料罐实现收入22.15 亿元,同比减少9.6%。三片罐-食品罐实现收入1.31 亿元,同比减少8.5%,两片罐-饮料罐收入5.92 亿元,同比增加9.3%。公司陕西宝鸡二片罐项目、湖北咸宁新型二片罐项目及配套的灌装项目建成投产,稳步扩大公司的生产及销售规模,市场占有率进一步提升,增强公司市场竞争力。湖北咸宁啤酒铝瓶罐包装生产线项目进展顺利,预计2018年上半年建成。 客户结构变化与原材料上涨影响盈利能力,回款增加现金流有所改善。上半年公司综合毛利率28.8%,其中三片罐-饮料罐毛利率40.5%(-5.8pct),两片罐-饮料罐毛利率8.6%(-1.3pct)。毛利率下降原因:1)高毛利的核心客户占比下降;2)上半年原材料价格上涨,马口铁与铝材价格大幅上涨。客户销售回款增加,经营活动现金流同比增长75.0%至12.83 亿元。 升级为综合包装整体解决方案提供商,灌装和二维码业务持续技术创新。公司灌装业务有条不紊地持续推进,为客户提供“包装 灌装”整体服务的能力。公司自2014 年与客户红牛开展二维码项目赋码服务以来,积极推进和延伸此项技术,2016 年成立的合资公司奥金智策,通过以二维码技术为代表的互动媒介在包装产品上的应用,截止17H1 奥金智策合作上线企业已达11 家,赋码总量5.91 亿,活动平台访问人次突破千万,发展势头良好。 受到核心客户经营环境变化影响,短期业绩承压,长期仍看好公司的多客户业务拓展能力,向综合包装解决方案提供商转型的战略。因客户结构变化与原材料价格上涨,我们下调17-19 年净利润至7 亿元、8 亿[申万宏源证券有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
曹癸没有融资的人拿着套了也问题不大,红牛续约更好,万一谈崩了华彬会放弃这块熟悉行业的利润吗?很大的可能会立即出品金属罐的‘战马’,当然量短期之内会缩小。泰国天丝要求多分一些利润和、i透明化,规范化管理而已,自己又当惯了甩手掌柜,引入奥地利红牛,奥瑞金购入华彬广东,湖北咸宁,江苏红牛的部分资产,组成四个股东的规范化的公司可能性和可行大。说不定华彬私下还持有上海原龙投资公司的份额也未可知?不然给奥瑞金明显高于同行业的毛利率!他傻呀!以后毛利率会降低到市场行情范围内。时间会见证是与非。2017-09-04 15:11:31
快速回复
- 1 质疑年报延期的,请搜索下2016年年报延期了,后来公布的2016年年报业绩对比2(奥瑞金002701)
- 2 奥瑞金这个公司太坏呀!昨天发的那个公告是骗人的,根本就没有这么回事,原来是宝钢包
- 3 【提前埋伏】奥瑞金/转债,抢权配售分析!
- 4 明天开盘分红直接到账?
- 5 我发的问题,奥瑞金究竟对‘hai_实话实说’做了哪些人神共愤,‘hai_实话实说
- 6 奥瑞金股票[红牛][7.04微评集]
- 7 到底孰是孰非,打官司都打了七年,看了看奥瑞金长期服务的快消品品牌
- 8 奥瑞金在近五六年中对红牛公司的销售占比一直在降低,单一客户依赖度持续降低,长期可
- 9 奥瑞金元养物语产品京东在售中ing
- 10 股吧奥瑞金[红牛][6.27微评集]
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧