研报日期：2016-09-05

　　一心堂(002727)　　投资要点：　　1．事件　　近日我们对公司进行了跟踪更新。　　2．我们的分析与判断　　（一）公司基本情况　　公司是区域性药品零售连锁企业龙头，成立于2000 年，于2014年在深交所上市。公司主营业务为医药零售连锁和医药批发业务，其中医药零售连锁是公司的核心业务。公司在西南地区及华北多个省市占据优势地位，其销售额及直营门店数自2007 年起连续八年排名中国连锁药店排行榜十强，其中2015 年位居中国药店杂志评选中国药店价值榜百强第三、直营连锁百强第一。　　公司营业收入规模较大，持续稳步增长，但增速呈下滑趋势：其中2015 年营业收入53.21 亿元，同比增长20.16%；2016H1 营业收入为29.52 亿元，同比增长18.11%。对比其他重要药店连锁上市公司：益丰药房2015 营业收入28.46 亿元（ 27.59%）、2016H1 为17.63 亿元（ 35.29%）；老百姓2015 营业收入45.68 亿元（ 15.87%）、2016H1 营业收入27.69 亿元（ 32.63%）。公司收入增速放缓的部分原因在于其收入基数较大。 今日最新研究报告

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。