国企混改还是偷偷买壳？（草根研究，欢迎有识之士共同探讨）

劳娟粉

(发表于: 太龙药业股吧更新时间: )

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国企混改还是偷偷买壳？（草根研究，欢迎有识之士共同探讨）

公司原股权结构解析如下：巩义市竹林镇政府政府和自然人赵庆新分别以92%和8%的比例成立了两个公司金竹商贸和力天科技（从河南产权交易中心官网拍卖简介上显示，两个公司只是经营范围不同，但都是12个在职人员，应该就是一套班子两个牌子而已），然后这两个公司分别以70%和30%的比例成立了众生集团，以众生集团的名义持有上市公司太龙药业23.08%的股份。归属到具体的所有人权益来看，巩义市竹林镇政府间接持有上市公司太龙药业股份21.23%，自然人赵庆新间接持有上市公司太龙药业股份1.85%。从河南产权交易中心官网查询可以看出，两公司金竹商贸和力天科技45%股权已显示拍卖成功，那么新的股权结构将变更为：巩义市竹林镇政府间接持有上市公司太龙药业股份11.68%，自然人赵庆新间接持有上市公司太龙药业股份1.02%，而新接盘方将间接持有上市公司太龙药业10.39%的股份。虽然股权变更并没有改变实际控制人，但是从具体持股比例上来看，新接盘方和实控人的比例只相差1.29%的持股比例。从河南产权交易中心官网查询挂牌价格来看，新接盘方耗资在3亿以上（具体成交价格要等后续公告为准），而接盘方接手的股份主要资产集中在上市公司太龙药业的股权上（我个人根据有限资料推测），但太龙药业公司基本面其实比较差，虽然即使以3.13亿的底价竞得，摊到每股也不过5.27元左右的成本价，但从实体投资的角度来看，仍然不是一笔好的买卖，吸引新的接盘方的一定是太龙药业上市公司的壳资源价值，按目前市价计算，新的接盘方只要在二级市场再投入不到1亿的资金就变更为上市公司太龙药业的实控人，这对目前二级市场火热的股权转让概念来说，是多么划算的一笔好买卖啊！！！让我们耐心等待新的接盘方路出庐山真面目吧！太龙药业这次的大股东股权变更，其实走的是一步“暗度陈仓”的妙棋，名义上市大股东股权转让，且不涉及到实控人变更，貌似和上市公司无关，很多事项都无须顾忌到三公原则及时要通过上市公司出公告昭示天下。但鉴于我刚才前面的分析，大股东股权转让后，实控人地位岌岌可危，新的接盘方很轻松的就可以通过二级市场以极小的投入成本获得新的实控人地位。（个人分析研究，仅为业余爱好，不做为投资者买卖依据！投资有风险，入市须谨慎！）

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伊光姚

谢谢您的透彻分析

2016-11-24 21:40:57
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郗倜禾

接盘方有可能是黄光裕噢，08年黄光裕在三联商社上也玩的是这套，风格很像

2016-11-24 21:55:18
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濮白闭

分析合理

2016-11-24 21:57:30
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姜狩将

跌成这样，说明了问题

2016-11-24 21:59:00
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劳皈刑

接盘方现在估计交易中心和众生集团的人士知道的，但是按照一般这种股权转让的程序来看，拍卖成功后3个工作日会签协议，5个工作日内付清款项，所以大家可以耐心等待几日便见分晓，只要协议一签，转让款进入付款程序，上市公司就要进行公告的。

2016-11-24 22:03:14
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宰丰舌

买方购入这么大股份应该是6个月不准交易。买方肯定不是为了这点蝇头小利。看好发展前景？应该不是！盈利很差！那是为了什么？这个竹林镇不是啥好玩意。西藏鸿烨投资不知道是谁的马甲

2016-11-24 22:03:23
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陈冷

下跌我分析有两种可能性：一是炒超短线的一波资金，预期明朗后就会开始撤退，尤其是很多资金会以为昨天晚上就出公告，结果没有公告就全面撤退了；第二种可能性就是一些大资金知道了接盘方的具体情况，觉得没有什么想象空间，然后就撤退了也是有可能的。

2016-11-24 22:05:41
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乜亢徐

这位朋友，新的购入方介入后只是间接持有上市公司太龙药业的股份，是以众生集团的名义持有的，即使换算成持有太龙药业1元的成本也没有办法在二级市场直接卖出来获利。

2016-11-24 22:10:20
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花杳做

猜猜接盘方会是华润医药否

2016-11-24 22:28:47
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景桂企

接盘方是个体户

2016-11-24 22:33:00
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云派派

从战略角度来看，我猜接盘方只会认可它的壳价值，因为公司本身质地确实是太普通不入流了。那么要么是擅长资本运作的资本管理投资公司，要么是质地优良的未上市的医药公司。如果是这两类，那就可以守长线等着未来被借壳或者资产注入了。

2016-11-24 22:36:19
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闻曹

华润医药近期终止了与太龙子公司的合作，收回900余万本金（有渊源））；近期该公司香港上市超配80亿，高调宣称用于行业收购做国内医药第一（有资金有整合需要），逻辑上不无可能

2016-11-24 22:45:12
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万拒负

如果众生实业卖出太龙股份，那么介入的一方战略控股就成为空中楼阁了，所以只有赵还是实际的控制人

2016-11-24 22:48:05
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陈侃蚊

补充一点，由于股权是拍卖决定归属的，说明至少有两家或以上的买家看中了这份股权，所以才选择用拍卖的方式来决定最终归属的。另外如果是赵庆新以本人的名义或者一致行动人的名义参与了竞拍，那就直接转为实控人变化了，都不需要在二级市场增持了，这种可能性也是存在的，因为拍卖公告上明确说明了“标的企业其他股东不放弃本次拟转让股权的优先受让权”这个其他股东就只有赵庆新一人！

2016-11-24 22:51:25
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阚岐冉

即使是赵也是进了一大步。私企投入了那么多钱，不会不谋划的，好过镇政府

2016-11-24 22:53:14
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扈婉忠

拍卖的两个公司有详细的资料吗？

2016-11-24 22:53:37
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巴抑

很明显了，就是mbo的变种，高管持股，私有化，引起想象空间下降，资金出逃

2016-11-24 22:56:34
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孟机均

这两个公司就是空壳的皮包公司，主要资产就是持有太龙药业23%的股份。

2016-11-24 23:03:52
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卢文

MBO也是不错的，至少所有权和管理权统一了后，管理层才有动力去提升公司的业绩，要么上新项目，要么卖壳价值最大化。

2016-11-24 23:07:09
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谈特

2016-11-24 23:15:24
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