一、下半年最大投资机会在于资源产业供给端去产能带来的龙头企业市场环境改善与非龙头企业的倒逼转型升级。随着供给端的去产能持续发力，中小型企业不断退出，逐步形成大企业集团主导市场的垄断格局，资源品价格上扬，大型企业迎来历史上最好的盈利周期。另一方面，十九大临近，环保监管趋严，被淘汰出局的中小企业更无复产开工的可能。因此，抓住资源品的龙头企业，将能获得确定的上涨机会。对于非龙头企业，如果不转型升级，则死路一条，而要实现转型升级，就必须借助于新技术革命，因此能够提供新技术的公司，将迎来广阔的市场空间。1、充分受益去产能而享受环境改善的龙头企业。重点公司之一黑猫股份：受益于煤炭——煤焦油——炭黑产业链价格的协同规律，随着煤炭价格上行，炭黑价格有着更大的上扬弹性。而国际原油价格的上涨，又使得以原油作为炭黑原料的国际同行面临更大的成本压力。同时，去产能与环保治理，加速行业中小企业退出，市场恶性竞争环境得以扭转。黑猫作为产炭黑产销量国内第一、世界第四的绝对龙头，下半年将尽享行业景气红利，风光无限。重点公司之二华锦股份：受益国际原油价格大幅反弹，下游石化产品价格也将同向大幅上涨，同时去产能与环保治理，加速行业中小企业退出，公司作为中兵央企，充分受益，迎来历史上最好的盈利周期，随着亏损化肥业务剥离，公司业绩更进一步大幅改善，而正在实施的与沙特阿美集团合资组建大型炼油公司，将使公司基本面发生重大变化，一跃进入国有大型企业行列。公司产品除市销外，均为军用特供，从公司官网看，军购数量大幅提升。2、为传统产业提供新技术促进产业转型升级的革命性公司。重点公司之一三聚环保：三聚当前的主要客户是非龙头企业，这些企业一方面不具有与龙头企业的规模竞争优势，另一方面面临巨大的环保压力，如果不快速实现转型升级，则只有死路一条。三聚是他们的救星，抓住三聚，他们就能实现惊天逆转，但是与三聚合作，他们面临的最大难题是资金来源。好在为了扶持地方企业，稳定地方就业，改善地方财政，地方政府提供了财政与信贷支持，三聚的战略同盟基于稳定良好的投资收益，也给予基金投资。三聚与神雾环保的最大不同，除了技术路径的差异，还在于，神雾仅仅局限于供给端，而三聚的生物质能源却开辟了需求端，即广阔的农业需求，这不属于传统产业的改革，而是开启了一种全新的环境友好型、农业友好型的增长方式。重点公司之二神雾节能：神雾的技术获得了国家科技鉴定的认可，神雾的吴道洪也代表了中国节能企业出席了国际能源署举办的全球能效大会，上了央视，如果说神雾环保与三聚环保同在化工领域还有互掐之嫌，那么神雾节能则立足于钢铁、有色领域，是无可争议的业内一哥。神雾环保是完全的吴道洪个人企业，而神雾节能则从宝钢高管中引进董事长，公司治理的透明度更高，客户也不乏沙钢、金川、印尼大河等响当当的企业，成熟度更高，路径更为清晰。与三聚环保对比，虽然所处行业不同，但是神雾节能的客户却并不限于非龙头企业，而是走得更远，沙钢因此效益而大为提升，树立了大型企业应用新技术的标杆，三聚要走到这一步，未来的路还很长。在漂亮50托市之后，股市的风口接替，很大概率就在于高确定的传统产业复苏的龙头股或帮助传统产业实现转型升级提效的新技术公司。二、大湾区与雄安区投资价值对比。大湾区最大的看点在于粤港澳形成统一市场，进而激发香港的活力，扩大香港的腹地，形成大陆对香港的向心力、凝聚力。大湾区的价值洼地不在于深圳，深圳房价已于香港比肩，并且可供开发的土地已经不多，真正的价值洼地在于港珠澳大桥的连接点珠海，在于吸引港澳投资的特区横琴。大湾区目前尚未出现类似雄安的炒作热情，主要原因还在于大湾区覆盖的面积远超雄安，上市公司众多，如何挑选核心股仍是一个技术活。从最直接的逻辑关系看，当然是发现投资热土、价值洼地，从土地所在区域及土地储备数量着手。笔者认为，珠海的开发程度远逊于深圳，而港珠澳大桥带来了地理上的便利，横琴又是一个吸睛点。具体来说，港珠澳大桥香港段预计年底完工，具备通车条件。届时，珠海将成为全国唯一一个与港澳陆地相连的湾区城市。这种独一无二的优势地位，怎么想象未来的经济发展空间都不为过。 珠海香洲区是港珠澳大桥在珠海的落脚点，是唯一与港澳陆桥相连的城区，至香港仅需半小时车程。横琴是粤港澳深度合作示范区、海上丝绸之路重要节点。重点发展旅游休闲健康、商务金融服务、文化科教和高新技术等产业建设文化教育开放先导区，国际商务服务休闲旅游基地。试点有关货物贸易便利化和现代服务业发展的制度创新。横琴自贸区作为国内首个离岸金融岛，在金融和税收政策上有非常有力度的扶持政策。粤港澳大湾区每个城市将分工合作，珠海经济体量虽小，但处于核心节点位置，随着港珠澳大桥建成，珠海是大湾区中唯一一个同时陆路连接港澳的城市，今后将是协同港澳发展的桥头堡、珠江西岸交通枢纽城市。雄安是一片白纸，区域内并无具有较大价值的投资公司，而周边企业的身份充其量只能是参与者，没有一个是响当当的主角，分享红利有限，并且前期炒作已经透支了未来相当一段时间的行情。大湾区的投资逻辑，首先是从城市建设、土地储备价值重估着手，尤其是珠海区域，区域内最大的地产公司是华发股份与格力地产，而华发无论是股东背景、资源储量均远胜格力。另一个视角，就是A股公司控股的香港上市公司，而该港股公司的落脚点又恰恰位于大湾区，这样的公司，在A股是唯一的，就是三聚控股巨涛，巨涛不仅在珠海拥有大片工业基地和800米的码头岸线，而且大湾区内恰恰又分布着大量的石油化工公司。巨涛的全球业务辐射半径实际上要比三聚大得多，立足大湾，面向全球，巨涛是三聚最好的探路者与护卫舰。下半年重点推荐王亚伟三股：三聚、华锦、黑猫。冶金化工节能减排一股：神雾节能。大湾区两股：华发与三聚。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。