看了下三季报，说几点

卞色刻

(发表于: 三聚环保股吧更新时间: )

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看了下三季报，说几点

看了下三季报，说几点1、三季度单季营收44.9亿、单季净利4.11亿，二季度单季营收40.7亿、单季净利6.01亿，对比一下就知道，三季度毛利率明显下滑，资产质量下降2、虽然说传统意义上三聚环保在三季度是淡季，但是今年三季度营收要比二季度增加4个亿，呈现淡季不淡的格局，但不知何故单季净利却要下滑2个亿，值得警惕3、应收账款大幅增加，公司2014年末-2016年9月末，公司应收账款分别为183,949.15万元、362,800.77万元、659,725.14万元，应收账款余额逐年有所增加，占总资产的比例分别为34.83%和35.46%、40.53%，再翻翻中报，2016年6月末应收账款为562,742.62万元，占总资产的比例为38.04%。单单三季度应收账款就增加10个亿，值得警惕4、三季度末，公司部分已签订待执行的剂种销售合同及重点项目金额共114.5亿，6月30日，这个数值是126.4亿，业务拓展有点减速5、今年前三季度，三聚的净利同比增长98.2%、99.6%、108.2%，但是营收同比增长154.74%、162.28%、168.58%，营收增速要超过净利增速，总体上来说是靠业务扩大来扩张规模，长期的营收增速高于净利增速不利于公司发展，一般来说公司发展出现这种情况，大都伴随着产能过剩或者新竞争者加入6、按照现在的增长速度发展下去，如果明年要继续维持净利100%的增长，营收也必须增长160%，就是营收从目前单季44亿的增长到单季110亿！7、公司前五大应收账款方没写，三季报应该没经过审计的，等年报再看了

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苗旺

2016-10-18 19:50:01
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满步洪

厉害啊

2016-10-18 19:59:05
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安艾

你还是别老盯着三聚砍了，是闲得没事吗？你当三聚的空军能有什么好处？三聚和亨通现在是难兄难弟。你还是重点研究研究亨通光电吧，亨通光电现在空方很猖狂啊。

2016-10-18 20:03:52
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岑者

三聚情况已经够好的了。另外，三聚涨也不影响亨通涨，三聚跌狠了还真要影响亨通跟跌呢，你干嘛成天闲的没事盯着三聚砍？慢说你不能影响三聚走势，就是你真能把三聚砍下去点，你又能得到什么好处？对你亨通光电有啥好处？

2016-10-18 20:06:29
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郎佛就

资产质量下降个屁！你干嘛不跑到贵州茅台吧里评论一下为什么茅台第二季度收益比第一季度收益地，就说明置产质量下降了？你说出这样的话，从本质上说明了你就是一个脑残，根本不了解三聚主营业务的不同特点，也根本不了解化工设备设计安装行业的特点：公司业务中，设备设计安装和剂种销售高利润率，但是是一锤子买卖；项目开工后三聚给他们提供的后续增值服务利润率相对比较低，但是增值服务不是一锤子买卖，是可以带来长期受益的增值服务。前三季度营业收入中，低利润率的增值服务占44亿！每年第三季度由于天气炎热，很少执行设备安装业务，但利润率低的增值服务不受季节影响。等待执行的合同金额中，不包括增值服务的金额！你这个脑残，契而不舍地把第三季度和第二季度比较，吃了屎？你愿意在气温40度的工地上，钻进塔内温度70度以上的铁塔里安装浮阀、塔盘和冷凝管？你钻到铁锅里，我给你这个脑残加热到70度试试！本来就是一个弱智，还契而不舍丢人现眼

2016-10-18 20:14:13
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秦悦表

2016-10-18 20:17:40
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何住

营收增加，净利下滑，就是毛利率下降我有说错？

2016-10-18 20:32:16
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诸恫股

你真是闲的没事吗？黑三聚对亨通有好处吗？有什么好处？亨通现在空方那么厉害，你跑来黑三聚，有意思吗？

2016-10-18 20:34:06
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范旋带

亨通明年市盈率10倍不到，我还怕他跌啊，呵呵

2016-10-18 20:34:53
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倪峡害

那你黑三聚能得到什么好处？

2016-10-18 20:38:25
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云活

放心，亨通三季报出来的时候我也会写的，就是在那里写了

2016-10-18 20:38:35
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马施凌

别来套我话，就说正文有没有写错吧

2016-10-18 20:39:22
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步丕

靠，有道理有水平

2016-10-18 20:40:24
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蒋老

你说的什么增值服务利润率，我在报表中找不到依据所以你也别怪我，谁让报表里不写的三季度毛利率下降是事实

2016-10-18 20:42:25
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束勾

分析很到位！

2016-10-18 20:46:37
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康奕

所谓的增值服务，就是设备坏了你们去修对吧，然后修了以后设备定期会坏掉，这就是增值服务利润率上升

2016-10-18 21:01:25
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蓬旦押

要说茅台是吧，茅台一季度、二季度、三季度的营收、净利都在下降，但只要下降幅度相当毛利率还是可以维持几乎不变，不过酒类有明显的季节性，一季度都是最高的三聚现在是营收上升、净利下降，所以毛利率肯定是下滑的，懂？所谓的增值服务，就是设备坏了你们去修对吧，然后修了以后设备定期会坏掉，这就是增值服务利润率上升不过在报表里我找不到增值服务的数据，谁让报表不写的

2016-10-18 21:02:57
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方两

至于我的亨通光电，不需要你操心亨通出三季报的时候，也欢迎你来写

2016-10-18 21:03:49
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蔡村悌

只有你这种脑残才会修设备的。本人本科读化学工程，在25年前本科毕业设计是为常州炼油厂设计了30万吨的常减压炼油塔，所以对化工设备行业很熟悉。毕业时跨专业考上了经济学研究生，现在是大学教师，不是你说的修设备的。三聚的增值服务绝对不是修设备

2016-10-18 21:07:55
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符哈宅

增值服务，不就是修设备卖零件嘛设计这种事情，在安装的时候都应该付钱付掉的你说三聚的增值服务绝对不是修设备，那是什么？

2016-10-18 21:09:24
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