三聚环保估值区间的疑问，是否偏低？

宁钏栅

(发表于: 三聚环保股吧更新时间: )

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三聚环保估值区间的疑问，是否偏低？

　　三聚环保SZ300072是热门股，对于其公司的分析比较多，其净利润增长在过去的2014到2016年基本上每年都在100%的增幅。一些主要财务信息见下表：　　但是折算其股价和净利润的复合增长率后，可以看出其股价与净利润的复合增长率基本上在1:1的关系，换句话说，估值基本都没有提高。　　每个季度的净利润和营业收入如下图：　　于是重点关注从2014年到2016年的PE分布，其PE变化图如下：　　通过统计从从2014-01-01到现今的PE分布的百分位，其结果如下表　　从上表可以看出，其PE 60%的时间在35~46.68之间，最高的PE64还是在2015年杠杆牛市中创造的，PE的中位数是40左右，如果从peg来考虑，过去时间点的peg中位数也只有0.4。　　问题来了：　　1。从2014~2016年，对于一个年度净利润增长为100%的公司，每季度净利润最低也有84%的公司，从peg来考虑，市场给这个公司的估值到底是高还是低，这个估值是如何形成的？　　2。如果未来净利润增速下降，那么市场给予的估值会是多少？假设增速为50%，市场给予的PE中位数是否会在20？

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秦宏宅

三聚是目前我所看到的最便宜的成长股，我看啦几百只股票，遗憾的是没有比它更好的。

2017-02-14 18:13:36
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裘研耿

三聚是目前我所看到的最便宜的成长股，我看啦几百只股票，遗憾的是没有比它更好的。

2017-02-14 18:14:07
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张圊

楼主真牛。这吧里大多数是夸奖皇帝新衣的，很少有你这样客观思考的，赞。

2017-02-14 21:16:59
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毛畔

你的担忧也是大多数机构的担忧，都在走一步看一步，有机构减仓行为。

2017-02-14 21:22:27
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秋松吸

三聚发展路径很快就会明了,现在减仓的机构以后上涨后会追涨,就像去年8月12日公司召开投资者见面会(当时110多家机构参与)后机构追涨一样.

2017-02-14 22:37:06
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戴茄金

半年没什么动静，一点不张

2017-02-14 22:46:17
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连挂炸

如果有所担忧，看股价趋势就能慢慢证实自己的担忧。三聚今年应该是平静的一年，在30-50%的区间内宽幅来回震荡。相对而言，我更看好它的明年爆发型释放！今年我只留较少底仓在三聚，不会过多关注它。年前已经分仓到神雾、安琪、晨鸣...... 这些去，只因为它们走出了形态。控制了整体持仓仓位，大部队休养生息，年底或明年再找机会战把大的。如果真是宽幅震荡年，在45以下是送钱，在60之上是造韭菜。（造韭菜的意思，就是在60之上追的股友，有机会可以产生-10%-20%左右的亏损，而且在产生临时亏损的时候，指数有可能是大涨的，而三聚并不会跟，这就是波段韭菜，让人心里会特别不平衡，但长期持股是肯定不会套的！）祝大家好运！

2017-02-15 09:56:09
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寇匡

楼主辛苦了！拙见：鉴于本股去年涨幅不低，以月、季计的休息盘整正常，贵州茅台、格力电器、恒瑞医药等长线历史大牛股都是这样走过来的。不过本股股价可预见的催化剂还是比较多的，较长时间地持有，可以熨平其间的涨涨跌跌；有把握的朋友可做或长或短的波段操作。当然，是否值得您长线持有的前提是您眼中的三聚环保最终会否如您愿真正地可持续发展。个人案例：我属于前年九月买入的本股次新兵，买入后没有动过，在半年左右时间里都是被套住的；经研判后没有卖出，而是从去年4月起逐步加（调）仓，迄今依然是本人的第一仓位股。

2017-02-18 11:50:18
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