全年业绩扭亏为盈，动力三元带动成长

崔吴姨

(发表于: 当升科技股吧更新时间: )

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全年业绩扭亏为盈，动力三元带动成长

研报日期：2016-01-29

　　当升科技(300073)　　全年业绩扭亏为盈，三元材料整体毛利率上升：当升科技 28 日发布业绩预告， 15 年业绩变动区间为 1,000-1,500 万元，相较去年扭亏为盈。公司锂电正极材料销售收入同比增长约 25%，销量同比增加约 36%，三元材料整体毛利率上升。此外，收购的中鼎高科 15 年 8 月开始并表，参股的星城石墨投资收益同比大增。公司预计本年度非经常性收益约870 万元，对净利润影响约为 670 万元。　　动力三元将成业绩支撑，全面带动成长：公司走出从小型转向动力的阵痛期，前期的研发优势转化为产品优势，成功进入高端供应链，大客户 SK 独家供应北汽三元电池。海门工厂一期全面投产并且供不应求， 15 年年中就开始扩产。我们预计 16 年公司将拥有 4000 吨高端动力三元产能，动力锂电材料在营业收入中将占据最大比重。从行业来看，高端三元 16 年供应紧张，一季度电池厂已经开始备货，正极材料价格已经上涨约 30%，随着行业景气度升高，将迎来量价齐升。　　收购中鼎高科进军高端装备制造，外延发展带来新的活力：公司 15年通过收购中鼎高科进入高端装备制造领域，其模切机系列产品达到国际先进水平。中鼎高科自主研发的运动控制器软件下游应用广阔，现有的消费类电子产品终端客户与当升科技能够产生协同。外延式的并购为公司打开新的发展空间，中鼎高科的轻资产、高毛利业务能够改善公司的整体盈利水平。　　投资建议：买入-A 投资评级， 12 个月目标价 54.35 元。我们预计公司 2015-2017 年的净利润 0.13 亿、 1.15 亿和 1.58 亿元；维持买入-A的投资评级， 12 个月目标价为 54.35 元。　　风险提示：产能扩张不及预期。今日最新研究报告

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廖弦况

出言报必死

2016-01-29 10:34:06
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纪振奇

就大盘目前的点位，当升目前的价格，还能往哪跌呢？

2016-01-29 11:27:39
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奚胤妆

今晚又有新股，下午大跌。

2016-01-29 11:40:43
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寇匡

锂电新龙头

2016-01-29 11:43:10
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申回侣

四季度赚1400万，第三季度盈利94万，盈利成长1400% 去年同期亏2618万，盈利比去年同期大幅度上升，营业额也有50%以上的成长，这季只是开始，营业额及利润会逐季往上，2016 预计每股盈利0.55 2017预计每股盈利2.03（研究报告）新产能不断开出，赶快上车要不然来不及了你懂的

2016-01-29 12:26:35
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巫昌

昨天晚上已发此贴你懂的

2016-01-29 12:51:41
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严峙南

下午大有可能是相反的行情，因为有万亿融资客和质押盘要有计划撤出。

2016-01-29 12:59:10
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诸组

好像您的观点跟大盘相反

2016-01-29 16:47:59
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溥真俄

是好公司，有发展前景，但是大家都知道研报是什么东西；股市语言：机构出研报，股票赶快跑。

2016-01-29 17:27:46
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易制

诺基亚概念。2016的龙头。。必须持有

2016-01-29 19:24:55
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逄坪右

说的对。。。。。。。。。。。。。

2016-01-29 20:12:44
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龚差

2016-01-30 12:40:21
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阚甚两

2016-01-30 18:02:43
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养秧

2016-01-30 20:30:12
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屠入益

2016-01-31 03:49:18
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后栅

2016-01-31 10:43:45
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益挑

2016-01-31 14:19:11
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马页

2016-01-31 16:36:06
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秋习桔

A

2016-03-26 13:17:52
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