- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-10-23
智飞生物(300122) 1. 三季报符合预期维持高速增长,三联苗带动整体业绩涅盘重生公司前三季度实现营业收入 7.69 亿元,同比增长 181.46%,归母净利润 2.85 亿元,同比增长 4118.66%;扣非净利润 2.80 亿元,同比增长 7951.12%。公司前三季度保持高速增长,在经历 16 年疫苗事件后涅盘重生(16 年净利润 3252 万元),生产销售业务全面恢复,增长主要来自公司三联苗 AC-Hib 的放量销售,并且作为三联苗放量销售首年,三联苗的销售巅峰远没有达到,预计未来销量将达到 1000 万支左右(17 年预计销售 400 万支左右,贡献利润 4个亿左右)。强烈看好公司未来发展,并且我们认为低谷之后的爆发性增长只是起点,未来几年高速增长将会持续,暂不考虑公司目前研发管线中的预防性微卡以及即将获批的代理五价轮状病毒疫苗, 我们预计公司 17-19 年归母净利润为 4.43 亿, 12.23 亿以及 17.05 亿元,同比增长 1286%, 176%以及 39%。 2、 首批四价 HPV 已获得通关备案,签署补充推广协议彰显公司未来发展信心 (1)首批四价 HPV 疫苗近日完成进口通关备案,开始办理批签发申请,相关准备工作持续推进。根据《生物制品批签发管理办法》规定,中检所批签发将在 60 个工作日左右完成, 我们预计公司最快可以在今年 12 月实现四价 HPV 疫苗的上市销售,最迟的销售时间至少也在明年初,所以 18 年一定是 HPV 疫苗的一个完整销售年度。 目前四价 HPV 疫苗前期销售工作也在稳步推进,已河南、云南、 重庆、黑龙江四个省(直辖市)中标,其他省份业已按各省招投标进展提交或准备提交相关招投标资料,首批 HPV 疫苗的成功备案和批签发也将有助于个别省份招投标工作的开展。 (2)补充推广协议签订,彰显公司未来发展信心。 公司于 9 月 2 日,同默沙东在原协议的基础上签署了《供应、经销与共同推广协议补充协议》, 对四价 HPV 的采购年限和数量做了进一步明确: 2017-2021 年 6 月基础采购额分别为 5.42 亿元、13.72 亿元、 17.84 亿元、 22.30 亿元以及 6.17 亿元,自生效日至 2021 年 6 月 30 日止,届满前 9 个月再确认是否延续协议期限。 相比 12 年签署的“ 3 2”代理合同( 2 年是再确认期限),三年基础采购额分别为 11.4亿元、 14.83 亿元以及 18.53 亿元,数量上有了明显的增加,并且延长了明确的采购年限。 我们认为公司《补充协议的》签订,表明公司对未来的 HPV 销售情况的良好预期,随着独家代理产品 HPV 疫苗的上市销售将进一步大幅增厚公司业绩。 (3)HPV 市场潜在空间巨大。 根据国家统计局 2015 年数据, 20-45 岁年龄段女性人数约为 2.8 亿,目前佳达修三针价格在 2400 元左右,假设未来疫苗接种率能够达到 20%,则潜在市场规模在 1400 亿左右。 鉴于国内HPV 巨大的市场空间,我们预计销售额首年有望达到 30 亿元左右的收入,将为公司业绩带来巨大的贡献。 3、 研发管线再添重磅产品, 15 价肺炎获得临床批件 公司近日获得“ 15 价肺炎结合疫苗”的临床批件,获准进行临床试验。婴幼儿受肺炎球菌感染形势严峻,据 WHO 估计,全球每年有 160 万人死于肺炎球菌感染,其中 46 万是婴幼儿; 我国每年大约有 174 万名儿童发生严重的肺炎球菌感染,其中 3 万名儿童夭折(相当于每 17 分钟就 有 1 名儿童因此死亡) 。 目前已经上市的是 23 价肺炎多糖疫苗和 13 价肺炎结合疫苗, 23 价仅作为两岁以上婴幼儿使用,并且保护效力持续时间较短。 13 价可以作为两岁以下儿童使用,持续时间长久,但主要是选择欧美地区的 13 个优势型研制的,对亚洲地区的优势血清型覆盖率低于欧美。 智飞此次获得临床批件的“ 15 价肺炎结合疫苗”选择亚洲地区检出率最高的 15 种血清型,更适合亚洲人群接种预防。预计公司将在 2-3 年内完成临床试验,届时上市销售将会是另一重大品种,为公司持续高速成长保驾护航。 4、 五价轮状上市预期强烈,重磅产品预防微卡已达临床尾声 公司研发管线丰富,并且多个在研产品处于临床 III 期尾声或者申报生产阶段: 1) 结核体内诊断试剂,目前正在进行 III 期临床,未来有望凭借价格优势,替代目前市场上普遍使用的干扰素检测方法; 2)预防微卡处于临床 III 期尾声,预计年内申报生产,市场潜力巨大。 国内结核病发病数排在甲、乙类传染病的第2 位,某些地区甚至存在 20%的带菌人群,发病率接近 5%。 目前的市场使用的……[东兴证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
桑来另外智飞生物对HPV的适应人群的定义有很大的出入,大家可以百度一下就知道了,国外基本上是9岁以上的女孩子就开始注射了,Hpv疫苗针对没有过性接触的人有效率最高,针对我国的国情,15到18岁基本是女生变女人的高潮期,所以前置年龄至少应该提前至上初中的13岁左右。2017-10-24 07:34:33
-
-
-
快速回复
- 1 捡钱时间到了1、低位连续2周快速放量2、低位连续2周北上增持3、低位连续多日主力(智飞生物300122)
- 2 恭喜今天买到智飞生物的高手。你们比我的成本低了20%多,智飞生物不管如何唱空,他(智飞生物300122)
- 3 在新国九条后智飞年报前,你发现亮点了吗?(智飞生物300122)
- 4 回购到下限就开董事会结束回购,感觉公司有业绩所以有底气(智飞生物300122)
- 5 万泰9价HPV获批,智飞生物可能出局
- 6 万泰生物:9价HPV将替代大部分默沙东疫苗,有1-2倍成长潜力
- 7 午后上涨,对晚上业绩报预期打得有点满,反弹50%高位出业绩,除非超预期,否则比较
- 8 重磅利好!重磅利好!智飞生物300122!据国家药品监督管理局药品审评中心官网9
- 9 弱势市场的特征就是利空被放大,利好视而不见。不要急着抄底,市场要跌总会找出理由,
- 10 有个写专题的,自称价投和技术大V的说智飞还要一直跌下去,这种l圾股不要碰,一直跌
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧