小易未来估值探讨（四）电子车牌产业链和相关公司横向对比：

鞠梁野

(发表于: 易华录股吧更新时间: )

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小易未来估值探讨（四）电子车牌产业链和相关公司横向对比：

前面一篇说到小易的基本面撒手锏，是近在咫尺的电子车牌新兴行业。这个新兴行业，有不少企业在窥探和等待中，蛰伏比较深。我们从电子车牌产业链几个方面分析可以看出几个队伍，如下：一，RFID电子牌照：大家可以搜索查询，上市公司不会超过10家，都是小虾米级别，如易华录、千方科技、高新兴、远望谷、同方股份、厦门信达、华虹计通等。二，读卡设备及相关工程：这个准入门槛低，除了车联网企业小易、千方科技、高新兴等，包括之前的“天网”企业，比如海康威视、大华股份等也都可以中标。三，路面监测点接入网络：主要是小易、“天网”企业。四，数据处理系统：主要是小易、千方科技、以及云计算和大数据的其它公司也会来搭顺风车、抢蛋糕。车联网细分板块比较多，部分公司做汽车后市场为主，比如自动驾驶、智能驾驶、电子地图、芯片等，竞争性比较大，雨后春笋般冒出无数的沾亲带故企业。但电子车牌标准的制定者目前就三家参与：小易、千方科技、高新兴（借助收购中兴物联和中兴智联获得）。这其中，自始至终，与公安部协调一致的只有小易。小易也是唯一一家和公安部签署过交通数据保密协议的公司。还是唯一高调拜访河北以及被回访的一家（京津冀试点河北面临快速铺开）。小易的政、治地位，由此可见一斑，非千方科技和高新兴此等民营企业可比。小易在电子车牌领域，具有海康威视般的领军地位，这是不容置疑的。关键是林总能不能把握历史赋予的机遇，快速扩张，以实力匹配地位。现有小易的产业链完整性和产能，远远不足以匹配未来电子车牌产业爆炸式发展的需要，除了数据湖自产自建外，还需要在RFID电子牌照、读卡设备及相关工程、路面监测点接入网络、相关软件开发几个领域加快并购扩充产能，加强实力。这也是红石资本产业并购基金成立的目的。在不久的将来，我们就可以看到红石替易华录搜罗到的并购企业名单。空间有了，市场有了，政策有了，地位有了，千方科技在努力（停牌37亿并购第三大监控器生产商宇视科技），高新兴在努力（从中兴通讯并购来中兴物联和中兴智联），远望谷在努力，小易还有什么理由不努力？一年不到时间，别让电子车牌的话语权旁落他人。市场份额预估：前期主要是工程系统，RFID电子牌照按照每个40元计、读卡设备及相关工程按照电线杆（1/5）和交通路口计、路面监测点接入网络，此三项，年产值约300亿以上，具有3年以上高速增长期，前期能分享蛋糕的上市公司较多，小易市场份额占比预估超过15-30%，但收益率有限。盈利主要是技术服务收益（数据服务和系统维护），利润率高。3年后，主要是技术服务收入和维护收入（数据湖、数据处理系统），轻资产化。每年新增车辆和道路的系统安装工程，已经不再是主要业务收入来源。只要做好以上几点，董秘所述，市值千亿，达到今日海康威视市值的1/3，并非天方夜谭。董秘看似愿望的调侃，其实代表了公司对目标的判断和规划。

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燕里责

有关估值话题，到此结束。会有很多不同看法，求同存异吧。另外，估值的很多思路，来源于一本吧股友，在此致谢。

2017-10-03 16:40:04
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谢百

十月老师:辛苦了!您受累了！

2017-10-03 17:09:14
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匡皋

承蒙十月兄，抬爱！我的一知半解不足挂齿，还是仁兄善于融会贯通，小弟佩服！

2017-10-03 18:11:30
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卞胃届

基本面你是我老师，比我擅长，实话实说。再次致谢！

2017-10-03 18:14:22
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宦生仓

分析的太透彻了

2017-10-03 18:15:36
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刘枚佛

致敬认真的老十。希望林总也正在认真的思考小易的未来并在积极行动中

2017-10-03 20:07:17
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江婚贡

老师真的很感动您利用假期无偿的为我们提供这么多的信息我会一直默默的支持您加油

2017-10-03 20:10:52
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毕珍夕

军师。。

2017-10-03 21:10:46
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经仟畔

林总通过董秘的“一千亿市值可以有”这句话已经说明了他在积极行动。15年无锡试点是小易牵头挂帅，16年漠河、新疆、西藏等复杂环境的测试是小易独家进行，16年重庆试点小易是几家之一，17年京津冀试点天津又是小易为主，未来北京也是小易大本营，河北是小易独食（还记得两年前110亿的意向今年互访时双方承诺加快落实吗？）好像唯一缺席的是深圳的特种车辆试点。这些，都说明了小易就是海康威视，千方科技顶多能做成大华股份。

2017-10-03 22:58:09
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韦悠

多谢十月老师，辛苦了！

2017-10-04 01:14:36
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雷太卷

老师中信国安我拿了半年了您觉得360有希望借国安的壳吗？

2017-10-04 09:00:13
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骆纪份

不可能的。中信国安是综合性集团，360是专业性集团，360要借的是净壳。有关360借壳的事，我在千方科技吧有两篇帖子说得很清楚。

2017-10-04 09:42:02
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宰移佩

基本面越好，买入理由越多，明牌越多，越不会大涨，暴涨的都是垃圾和莫名其妙的暗地利好，可悲的天朝股市。

2017-10-04 11:01:13
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田佃绅

好的谢谢老师

2017-10-04 11:08:45
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曾肚

不能涨停板，就不是龙头，8.15号千方科技涨停了

2017-10-04 11:30:25
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冀库丘

十月撤退还出来瞎比比，你丢人不？

2017-10-04 11:46:55
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米企几

无所谓，暴涨是意外，可遇不可求，不用刻意追求。

2017-10-04 11:50:55
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芮汝

和你从没交集，负能量拉黑不伺候

2017-10-04 11:51:52
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温桓侦

超短线龙头、短线龙头、中长线龙头，受不同因素影响。短线主要受短期资金流影响，千方科技停牌前有内幕泄密，拉涨停的资金主要是超短资金，复牌后和易华录同步后能否做龙头，不好说。千方科技先停牌，后面易华录也有停牌机会。

2017-10-04 11:55:03
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牛秤牛

同样走电子车牌行情的时候，谁领军谁就是资金方向的龙头。现在还都没真正走电子车牌，是各自为政，走各自资金流的路。龙头之争主要是明年。

2017-10-04 11:57:50
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