智能芯片陆续放量，并购豪威未来可期

谈吟寺

(发表于: 北京君正股吧更新时间: )

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智能芯片陆续放量，并购豪威未来可期

研报日期：2016-11-01

　　北京君正(300223)　　公司发布2016 年三季度业绩报告　　2016 年前三季度营业收入为6234.87 万元，同比增长28.17%；归属于母公司所有者的净利润为814.53 万元，同比减少78.96%。　　智能硬件转型初见成效，连续三季营收同比增长　　公司芯片产品在智能新细分市场进入批量销售阶段，使得营业收入和营业利润同比实现增长。但由于政府补助降幅较大，导致前三季度归母净利润同比下降。2016 年前三季度，均保持营收同比正增长，且Q2、Q3 季度净利润实现扭亏。良好态势Q4 季度有望持续，全年业绩稳步回升可期。　　芯片/平台/方案三方发力，新兴细分智能市场逐渐打开　　凭借低功耗高性价比优势，公司芯片切入智能硬件市场。智能视频芯片T10 已快速实现了量产销售；基于M200 芯片的华米智能手表以超强续航多周成为销量冠军；芯片X1000 则被JBL、叮咚音箱等采用。针对智能手表、智能眼镜、物联网智能家居还推出了各自的硬件平台。同时与腾讯、阿里等携手提供软硬件一体化解决方案。随着未来需求爆发，芯片产品将逐渐放量。　　挖掘投资并购机会，机遇与挑战并存　　公司通过参投南昌建恩、盛耀微电子等企业，延伸产业链。最值得期待的是并购CMOS 图像传感器（CIS）昔日龙头厂商美国豪威。2015 年全球CIS 规模约103 亿美元。未来五年手机、汽车、安防、工业国防航天等领域对CIS 的需求将不断攀升，CAGR 均在10%以上。一旦收购成功，通过整合资源，与现有业务形成协同效应，公司将得以切入上述巨大市场，市值可达百亿以上。　　盈利预测与评级　　我们预测2016-2018 年EPS 分别为0.198、0.361、0.540 元，对应PE 为221.73X、121.85X、81.43X，我们给予“增持”评级。今日最新研究报告

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宿叟

老总就是高明

2016-11-01 14:34:40
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计手

预热了

2016-11-01 16:53:39
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龚畔杉

都上研报了，估计并购成功

2016-11-01 17:13:32
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郗柏姻

哥有希望吗

2016-11-01 17:22:53
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尤勃

高管派吹牛逼开始忽悠散户了。什么未来可期？10年50年还是100年？说白了就是一场游一场梦。停牌6个月了说了未来，中国的股民可怜，没人心腾你们。为什么不投诉？

2016-11-01 17:36:17
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印炊布

评论看到现在你是一路唱空的你多少股？晒出来看看要不我溢价百分之10你全卖我

2016-11-01 17:40:46
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昌迎

空狗就别理他了，免得惹得一身骚哈

2016-11-01 18:04:21
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茹牡叮

给我8个板就够了哈！！！不嫌太多哦！！！

2016-11-01 18:05:54
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钱基绍

不急，有钱赚急什么呢，急的基本是空狗哈！！

2016-11-01 18:07:08
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尚支

有钱赚急个屁啊！急的基本是空狗哈！！给我复牌8个板就够了，不要太多哦！！！嘿嘿嘿、、、

2016-11-01 18:12:13
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俞刁酒

北京君正市值73亿人民币。收购美国豪威市值十九亿美元。折合人民币123亿。合计接近200亿人民币。复牌后股价应该是多少，大家可以算一算。

2016-11-01 18:24:36
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寇巳胖

谢谢刘总总算看到一条可以安心的公告！希望近期有实质性公告！

2016-11-01 18:37:05
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骆佛紫

怎么算啊朋友.你算给我们听听!谢谢!

2016-11-01 19:00:08
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严索夜

同样求解谢谢

2016-11-01 19:17:18
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昝侦专

估计130元左右

2016-11-01 19:20:10
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季此

真理掌握在少数人手里，炒股票赢利的是一成人。但愿我是错的，你们全对。目前为之我没看到希望，你们有什么值得高兴。最后亮低牌的公告是：因双方由于价格问题或者股市波动，重组暂停。停牌其间经多方努力没能达成最终协议，给广大关注以及投资公司股票的股民们深表歉意！

2016-11-01 19:21:17
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蒋性站

兄弟：你也买不完。在股吧晒单的才是大傻比。如果我没有股，何必在这说些让人嫌的话。我与你们一样，每天都看是否有进展的公告。结果我很失望，再加上停牌其间公司发的所有公告，与我们期待的公告相距甚远。同时业绩也很差。今天拿钱买了个研报，开始安慰我们了，说什么未来？未来是什么？我彻底没信心了。只求快复牌，别伤大家的心太久。祝早日成功复牌！

2016-11-01 19:31:37
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申回侣

有种晒单空狗

2016-11-01 19:33:53
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锺行城

什么都可以用文字来欺骗，唯有三季度的报表没法瞒。什么业绩？三线城市的一套房价的收入。这样的经营谁愿意高价合作，给你合作愿意吗？一厢情愿罢了。早日复牌，股民感谢！晚了不成功复牌，日你们高管全家。

2016-11-01 19:51:47
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崔向娜

神马鸟都有，装逼被雷劈

2016-11-01 19:54:07
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