跟踪报告：巨头之路越来越确定

车肥帛

(发表于: 上海钢联股吧更新时间: )

我要评论赞(76723)

跟踪报告：巨头之路越来越确定查看PDF原文

研报日期：2017-06-05

　　上海钢联(300226)　　大宗电商全面实现‘0-1’落地。作为第三方产业互联网平台龙头，上海钢联一直引领行业模式创新，完成了资讯 1.0、交易服务闭环 2.0 阶段、步入‘整合产业与供应链 3.0 阶段’。　　预计上海钢联今年交易额大概达到一千亿左右，打造大宗商品的高效生态系统，目标发展成为万亿级的产业平台。纯正第三方大宗电商龙头平台，打造了高壁垒的交易服务闭环模式：控交易、控货权，提供金融服务和仓储物流等增值服务。万亿大宗商品平台金融服务，可比 C 端支付宝、蚂蚁金服。大宗商品拥有的产业深度，在未来 C2M 供应链改造的进程中将逐步释放能量、体现优势，成长空间巨大。　　海外互联网巨头市值连创新高，行业预期持续向好。 FAGMA（APPLE、GOOGLE、 MICROSOFT、 AMAZON、 FACEBOOK）五大公司市值已超美股总市值的 10%,股价连创新高。 FAGMA 在各自细分行业正处在技术与商业正反馈不断加强的过程中，龙头溢出效应明显。上海钢联在我国产业互联网竞争格局中正越来越好，赢者通吃局面越来越明显，护城河越来越高，互联网平台龙头地位愈发稳固。　　公司盈利模式已趋成熟，正在大宗互联网爆发放量前夕。做实寄售，交易全面收费（平台提供结算和开票等服务，每吨收取 0-10 元佣金）。2017 年开始，寄售交易更注重质量，收取交易佣金，不再免费。移动资讯业务预收超过 1 亿（逻辑可比同花顺），我的钢铁 app 在苹果畅销排行长期排前五名，在成本既定前提下，该业务未来成为净利润爆发的一重要动力。恪守第三方属性，只做增值服务。恪守第三方属性使得交易端竞争格局完全倾向于公司，今年业绩将主要来自数据服务、佣金、金融服务（控交易、控货权，提供金融服务和仓储物流等增值服务）。　　盈利预测和投资评级：维持买入评级。预计公司 2017-2019 年净利润为 1 亿、 3 亿、 5 亿元， EPS 分别为 0.63、 1.88、 3.14 元，当前股价对应市盈率估值分别为 62、 21、 12 倍，公司成长方向确定，买入评级。　　风险提示： 1）系统性风险； 2）互联网业务进展不达预期； 3）同行竞争加剧带来的投入不确定性风险； 4）钢价上涨呈现趋势性预期带来的用户‘囤货待涨’导致交易量停滞风险； 5）公司期现套利业务的不确定性风险。[国海证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

潘乞虹

半年后再来

2017-06-05 15:53:09
回复
郁友崃

要跑了

2017-06-05 16:07:13
回复
岑伟占

机构的话不要相信，假如你是机构会在底部给广大散户信息，“”这里是底部大家快买，然后再顶部告诉大家这里是顶我来接盘“”。。。。大多数情况是反向的。。。。。

2017-06-05 16:11:38
回复
邬牧

明天跌出屎来

2017-06-05 17:52:36
回复
万拒负

希望把屎全跌出来

2017-06-05 17:59:01
回复
蓝索倍

这业绩一看就是拍脑袋出来的

2017-06-05 18:32:07
回复
翁组

我的评论被骗了

2017-06-05 18:53:43
回复
巴

一出研报，必跌，主力惯用的手法

2017-06-05 18:57:44
回复
崔型

我就试试我还能讲话不

2017-06-05 21:26:11
回复
闵族轨

别吹牛了，浙商中托一样交易几百亿，别人市值才多大

2017-06-05 23:19:55
回复
慕沐宣

此业绩的依据是什么？年年的业绩都用丰富的想象

2017-06-06 08:05:56
回复
乔留

在行业里大家都知道上海钢联就是垃圾，靠会员费度日，比起找钢网太烂了

2017-06-06 08:41:10
回复
宫笙栅

哟，你倒是说说找钢网哪好来着。

2017-06-06 09:54:38
回复
沈化三

出了研报就证明该走了

2017-06-06 10:48:04
回复
邴禹皎

一出研报就严重滞涨了

2017-06-06 15:10:44
回复
束眈

业绩能到一元的话，净利润要1亿多的。

2017-06-10 16:52:02
回复
满岐

万亿

2017-06-27 16:18:39
回复
瞿谷巳

惊喜在后面

2017-06-28 00:34:07
回复
匡皋

暴力买入

2017-07-04 13:18:39
回复
莘争

果然研报是配合主力出货的，强烈要求查查国海证券

2017-07-04 15:12:21
回复
首页上一页 1 2 下一页末页