主营快速增长、户用分布式大力布局，业绩持续靓丽

聂组剪

(发表于: 阳光电源股吧更新时间: )

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主营快速增长、户用分布式大力布局，业绩持续靓丽查看PDF原文

研报日期：2017-09-22

　　阳光电源(300274)　　事件：公司公布 2017 年前三季度业绩预告，盈利约 7.00-7.57 亿元，同比增长 135-155%。　　Q3 实现利润 3.31-3.88 亿元，同比增长 361%-440%，环比增加 38%-62%。由于上半年公司归母净利润 3.69 亿元，因此 Q3 净利润为 3.31-3.88 亿元，与上半年业绩相当，较去年同期增长 361%-440% ，较 Q2 环比增加38%-62%，业绩持续靓丽，全年业绩高增长。　　三季度国内光伏装机维持高位，海外拓展顺利，电站和逆变器业务快速增长，三季度业绩大幅增长。中电联数据显示，2017 年 7-8 月份国内光伏新增装机 14.66GW，同比增长 249%，在此带动下，逆变器和电站业务持续靓丽。与此同时，公司今年重点拓展海外市场，上半年海外业务实现营收4.27 亿元，同比增长 52.88%，超过国内市场的营收增速（48.17%），海外市场实现高增长。在国内需求强劲和海外业务高增长的背景下，逆变器业务快速增长，同时电站业务也明显增加，三季度业绩实现同比、环比高增长。　　户用光伏市场爆发，公司迅速布局，将带来新的业绩增量。由于在土地、消纳和电价方面的优势，分布式光伏得到迅速的发展，特别是户用光伏由于具备了消费和投资的双重属性已形成爆发之势。公司基于在逆变器行业的领先地位大力布局户用分布式业务，据公司宣传信息可知，公司采用经销商模式发展户用光伏业务，继 9 月 15 日在河南实现布局之后，9 月 20日又完成了山东的布局，河南和山东的现场签约额分别达到 1.19 亿元和1.365 亿元，公司布局迅速，发展势头强劲。由于户用光伏的收益相对较高，未来将为公司带来新的业绩增量。　　投资建议：由于逆变器和电站等主营业务迅速增长，同时户用分布式大力布局，因此我们上调了公司的盈利预测，预计 2017-2019 年分别实现净利润 9.40、 11.18 和 12.77 亿元，同比分别增长 69.71%、 19.01%、 14.17%，当前股价对应三年 PE 分别为 25、21、18 倍，给予目标价 20 元，“买入”评级。　　风险提示事件：光伏装机不及预期，海外市场不及预期，新业务拓展不及预期。[中泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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养言日

研报是忽悠人的吧，还2017年实现利润9.4亿？这研报都是垃圾乱报的

2017-09-22 15:05:54
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阙只

新能源纯电动汽车智能控制器系統系列龙头的英搏尔(300681)暴发潜力巨大随政策推动必创新高更强更猛买入锁仓股价翻倍以上可能性大____________________

2017-09-22 15:21:53
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巩埋只

研报出来再杀一波

2017-09-22 15:27:55
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温桓侦

别在這裡乱讲

2017-09-22 15:31:39
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龚差

请问你研报在哪里查看的什么网站上

2017-09-22 16:03:15
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焦孰加

你好请你问研报原文在哪里查看的什么网站上？

2017-09-22 16:04:16
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石含衣

短线投资必须是非常冷血，反应迅猛，行为果断，并且具备最佳执行技巧的人。加以紧跟市场热点，以基本面为主，技术面为辅，资金流向作参考，再就是熟悉主力对该股的操盘手法等四个方面只有对以上几个方面进行深入的研究，才能选出好的股票。欢迎来访

2017-09-22 16:16:19
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公男兵

半年报出来后的研报基本预测17年为0.5元业绩，现在三季报出来，压不住17年的业绩，因此弄一个压住18、19年的增长率。因为现在机构还没有到派发的时候，如果开始派发，那研报就不会压业绩，而是为了散户接单，拼命吹嘘业绩，拼命的忽悠散户。

2017-09-22 16:19:38
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弓丘幼

最后一个月一季度最猛的过10没问题

2017-09-22 16:47:50
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贲袁

股评基本上没有考虑股权激励方案，所以仍是胡扯一起，水平较差！

2017-09-22 18:46:04
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宁刚前

股评基本上没有考虑股权激励方案，所以仍是胡扯一起，水平较差！

2017-09-22 18:47:21
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狄浪患

二吊子作品！

2017-09-22 20:26:39
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堵烙

出研报出货是硬道理

2017-09-22 21:58:37
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钮径收

嗯，要正式调整了。

2017-09-22 23:05:05
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储封仝

发布研报也就意味着开始见顶了

2017-09-23 13:43:52
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戈我占

2017-09-23 17:14:36
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江枰。

2017-09-23 17:17:39
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童国反

丁

2017-09-23 22:38:44
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